Банкроство в РК

 

 

Содержание

 

 

Ведение.

Глава 1. Реструктуризация задолженности при банкротстве.

Глава 2. Оптимизация методов реструктуризации.

Глава 3. Реструктуризация задолженности банков: возможные риски для кредиторов.

Заключение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ведение

 

        В последнее время Казахстанские и зарубежные СМИ весьма широко освещают процесс реструктуризации задолженности нашими банками.  На сегодняшний день уже три банка воспользовались поправками, в законодательство вступившими в силу 30 августа этого года и инициировали процедуру реструктуризации задолженности на основании решении суда: БТА, Альянс Банк и Темир Банк.  В прессе активно обсуждается, что уже и Цеснабанк рассматривает вариант применения этого нового способа решения проблемы с задолженностью проблемного банка с помощью государства, будем называть ее «судебная реструктуризация».

      Дело в том, что до введения в силу вышеупомянутых законодательных поправок о возможности применения проблемными банками процедуры судебной реструктуризации, законодательство Республики Казахстан о банкротстве в целом, и касательно банков в частности, имело «ликвидационный» характер и не предоставляло реальных механизмов восстановления платежеспособности должника. 

      Проблемный банк может быть, в том числе, подвергнут принудительной процедуре консервации, когда финансовый регулятор (АФН) имеет право в принудительном порядке сместить руководство банка, отстранить от дел акционеров и назначить временного управляющего банка на срок до одного года. 

   К сожалению практика применения данного правового режима, в частности на примере Наурыз банка, показала, что консервация не является эффективным методом восстановления финансового положения банка, а, по сути, играет роль промежуточной остановки на пути к окончательной ликвидации (банкротства) должника.   
 
    Принудительная реорганизация банка (например, посредством слияния с другим банком) по решению суда также до сих пор не пользуется особой популярностью как способ решения проблем с задолженностью банка

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Реструктуризация задолженности при банкротстве.

1.1. Реструктуризация задолженности должника в различных процедурах банкротства

         В рамках этой процедуры проведения реструктуризации долговых обязательств не предусматривается. Однако по итогам наблюдения на первом собрании кредиторов в качестве следующего этапа может предлагаться процедура финансового оздоровления. Последнее предполагает составление графика погашения задолженности, т.е. реструктуризацию долговых обязательств. Следовательно, в процедуре наблюдения в качестве одного из направлений деятельности временного управляющего может быть подготовка к реструктуризации долговых обязательств на основе проведения работы с учредителями, или уполномоченным органном собственника имущества должника или третьими лицами. Данная процедура предусматривает восстановление платежеспособности должника посредством погашения задолженности в соответствии с утвержденным кредиторами графиком погашения задолженности. Утверждение указанного графика фактически означает утверждение краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной реструктуризации долговых обязательств должника. В рамках этой процедуры должен быть утвержден план внешнего управления, предусматривающий меры по восстановлению платежеспособности должника в конце внешнего управления. В перечне мер по восстановлению платежеспособности должника Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» реструктуризация долговых обязательств не указана. Однако нет прямого запрета на использование реструктуризацию долгов (иные меры по восстановлению платежеспособности). Более того, принимавшиеся ранее Постановления Правительства по реструктуризации задолженности предприятий по долгам перед федеральным бюджетом не исключали возможность реструктуризацию указанных долгов при определенных условия. Следовательно, при согласии кредиторов в рамках процедуры внешнего управления реструктуризация задолженности возможна.Эта процедура применяется к должнику, признанному банкротом. Ее основное назначение – соразмерное удовлетворение требований кредиторов. Основой для соразмерного удовлетворения требований является реализация (продажа) имущества (имущественных прав) должника. Поэтому проведение реструктуризации долгов в рамках конкурсного производства не представляется возможным. 
 
      Эта процедура применяется на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. В соответствии со статьей 156 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» мировое соглашение должно содержать положения о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. С согласия отдельных кредиторов исполнение части обязательств может быть и в иной форме. Кроме того, может иметь место и прощение части долга.              Однако если в рамках мирового соглашения содержатся положения о порядке и сроках исполнения обязательств в денежной форме имеет место реструктуризация задолженности на предусмотренный соглашением срок.

1.2. Особенности и ограничения проведения реструктуризации имущественного комплекса должника в различных процедурах банкротства

           Основное назначение этой процедуры – обеспечение сохранности имущества должника, проведение анализа финансового положения должника, составление реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов. Характер этих ограничений таков, что фактически исключается возможность крупных сделок с имуществом должника, получением и выдачей займов, реструктуризации имущественного комплекса должника с использованием инструментов, предусмотренными правовыми актами РФ – передачи имущества в уставный капитал создаваемых обществ, использования процедур реорганизации. 
В то же время не запрещается проводить оптимизацию внутренней организационной структуры предприятия, изменения структуры активов. Поэтому на этапе наблюдения проведение мероприятий по реструктуризации имущественного комплекса возможно, но оно ограничено как по срокам реализации, так и по содержанию применяемых процедур. Данная процедура предусматривает восстановление платежеспособности должника посредством погашения задолженности в соответствии с утвержденным кредиторами графиком погашения задолженности. Максимальный срок данной процедуры – 2 года. 
        В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» в плане финансового оздоровления никакой информации о возможных мероприятиях, за исключением способов получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов и графика погашения задолженности, не предусматривается. Однако прямых ограничений на осуществление мероприятий по реструктуризации имущественного в процедуре финансового оздоровления не накладывается. Следовательно, реструктуризация имущественного комплекса возможна, однако она не является составной частью финансового оздоровления и не должна приводить к нарушению утвержденного графика погашения. В рамках этой процедуры должен быть утвержден план внешнего управления, предусматривающий меры по восстановлению платежеспособности должника в конце периода внешнего управления. План внешнего управления должен содержать меры, реализация которых позволит восстановить платежеспособность. В качестве таких мер, в соответствии со статьей «О несостоятельности (банкротстве)» могут быть предусмотрены: перепрофилирование производства, взыскание дебиторской задолженности, продажа части имущества должника, замещение активов должника и другие. Поэтому в рамках данной процедуры возможно проведение реструктуризации имущественного комплекса должника с использованием разных подходов. Эта процедура применяется к должнику, признанному банкротом. Ее основное назначение – соразмерное удовлетворение требований кредиторов. Основой для соразмерного удовлетворения требований является реализация (продажа) имущества (имущественных прав) должника. Поэтому проведение реструктуризации имущественного комплекса должника в рамках конкурсного производства не представляется возможным.

              Эта процедура применяется на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. В соответствии со статьей «О несостоятельности (банкротстве)» мировое соглашение должно содержать положения о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. С согласия отдельных кредиторов исполнение части обязательств может быть и в иной форме. Кроме того, может иметь место и прощение части долга. Следовательно, отдельные мероприятия по реструктуризации имущественного комплекса в этой процедуре возможны, но они не являются ее неотъемлемой составной частью.

1.3.  Подходы к реструктуризации долговых обязательств юридического лица

      Основные положения, которые должны учитываться при проработке вопросов реструктуризации долгов: 
- по этапность погашения задолженности, предполагающая разделения на основной долг, пеню и штрафы, последовательность погашения этих видов задолженности; 
- органы и порядок принятия решений по реструктуризации долгов; 
- возможность (согласие кредитора) реструктуризации долгов в случае, если в отношении предприятия возбуждено производство по делу о банкротстве; 
- одноразовость реструктуризации долговых обязательств; 
- допустимость корректировки графика платежей как при возможности досрочного погашения, так и при определенных задержках платежей. 
      Наиболее важные разделы соглашения о реструктуризации долгов: 
- условия принятия положительного решения (первоначальные суммы, поручительство, залог и т.д.); 
- сроки реструктуризации – основного долга, пени, штрафов; 
- проценты начислений на неоплаченную часть долга; 
- характер графика платежей (равномерный, нарастающий, убывающий, периодичность и т.д.); 
- условия досрочного погашения долга; 
- ответственность за нарушения графика платежей и условия пересмотра графика; 
- условия утраты права на реструктуризацию долгов.

      Основные подходы реструктуризации имущественного комплекса: 
- изменения внутренней организационной структуры и структуры активов в рамках единого хозяйственного комплекса; 
- реструктуризация имущества с использованием инструментов создания иных хозяйствующих субъектов, предусмотренных Гражданским Кодексом РФ (первая часть), федеральными законами «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью», « О государственных и муниципальных унитарных предприятиях». 
Основные аспекты реструктуризации в рамках первого направления: 
- организационная структура предприятия как совокупность производственной, непроизводственной подсистем предприятия подсистемы управления, процесс их взаимодействия; 
- состав имущественного комплекса в целом и по подсистемам (эффективно и неэффективно функционирующие производственные мощности, мобилизационные мощности и объекты гражданской обороны, общехозяйственные объекты, объекты незавершенного строительства, объекты инфраструктуры – обеспечивающие энерго- и теплоснабжение предприятия, транспорт и связь, объекты муниципальной инфраструктуры, объекты соцкультбыта); 
- основные задачи данного направления – оптимизация организационной структуры при минимальной перегруппировке элементов и механизмов их взаимодействия; 
- условия целесообразности реализации данного направления – достаточность платежеспособного спроса на продукцию, возможность оптимизации основного, вспомогательного и обслуживающего производств, возможность оптимизации подсистемы управления. 
Инструменты реструктуризации имущественного комплекса, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации: 
- реструктуризация предприятия с использованием механизма передачи имущества в хозяйственные общества (дочерние, зависимые, с участием в капитале), влияние на валюту и структуру баланса, сильные и слабые стороны; 
- реструктуризация с использованием механизма выделения предприятия, влияние на валюту и структуру баланса, сильные и слабые стороны; 
- реструктуризация путем разделения предприятия, влияние на валюту и структуру баланса, сильные и слабые стороны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Оптимизация  методов реструктуризации.

       Хотя состояние экономики многих регионов и стран, казалось бы, стабилизируется, отчетность банков по-прежнему свидетельствует о большом количестве невозвратных долгов. Вероятно, во многих странах следует чаще, чем это делается на сегодняшний день, реструктуризировать задолженности и реорганизовывать компании, но в любом случае оптимизация методов реструктуризации целесообразна. Чем лучше используемые методы реструктуризации, тем эффективнее оказываются ее результаты для экономики в целом, и тем большие суммы удается получить от испытывающих трудности должников.  Стороны договора, как правило, ожидают, что его условия будут выполняться без необходимости прибегать к дополнительным мерам, что добиваться исполнения через суд придется только в исключительных случаях.

        Однако если при возникновении у должника финансовых проблем кредитор просто ждет, что же произойдет дальше, это вряд ли поможет ему адекватно отреагировать на конкретные обстоятельства и перестроить соответствующим образом свой бизнес. В такой ситуации все должники вместе и каждый в отдельности, скорее всего, не добиваются наилучшего результата, чтобы вернуть долги. В периоды кризиса и (или) повышенной волатильности рынков коммерческий успех кредиторов как никогда зависит от способности применять различные стратегии при работе с задолженностью.  

         Воспользуемся двумя приведенными ниже примерами, чтобы обсудить эти выводы.

В области лизинга. Производитель  специализированного грузового  транспорта («Производитель 1») передал  парк грузовиков на условиях лизинга  транспортной компании («Транспортная  компания»). Транспортная компания также  приобрела несколько грузовиков на условиях лизинга у другого  производителя («Производитель 2»), но задолженность перед Производителем 2 меньше. Транспортная компания обратилась к Производителю 1 с требованием  снизить ставку по лизингу на 50% и  сообщила, что Производитель 2 уже  согласился с предложенным решением. Производитель 1 боится понести существенный убыток в случае возврата ему грузовиков, так как они были изготовлены  с учетом пожеланий конкретного  клиента.

В области недвижимости. Банк выдал застройщику заем на финансирование строительства торгового центра. Из-за кризиса строительство было остановлено при 95% завершенных работ. Переговоры затянулись и продолжаются уже несколько месяцев. Авторы продемонстрируют, что в обоих случаях с точки зрения главных кредиторов - Производителя 1 и Банка - в способах разрешения проблем есть много общего.

       Как уже было сказано выше, естественной реакцией в случае прекращения платежей - что для России не редкость - является обращение в суд. В двух приведенных примерах очевидны риски, связанные с таким решением.

       В примере из области лизинга Производитель 1 вправе потребовать возврата грузовиков, но вероятно, что их стоимость будет значительно меньше и суммы задолженности Транспортной компании в совокупности, и суммы обеспеченной залогом задолженности. Иск против Транспортной компании по поводу взыскания убытка, вероятнее всего, только приблизит ее банкротство, поскольку увеличит долговое бремя. К тому же, поскольку размеры общей задолженности Транспортной компании неизвестны, будет сложно точно оценить сумму (основной долг и компенсации ущерба), которую удастся получить Производителю 1. Следовательно, Производителю 1 сложно определить, какую часть долга он сможет взыскать. И даже если, как в примере из области недвижимости, Банк сумеет обратить взыскание на предмет залога основного актива должника, полученная сумма будет зависеть от возможности продать соответствующий объект недвижимости. С точки зрения застройщика, имеет смысл начать процедуру банкротства или заключить соглашение, результаты которого будут аналогичны банкротству, так как из-за снижения стоимости проекта ему не выгодно дальше нести долговое бремя. Отсрочка, вызванная судебными исками и обращением взыскания на имущество, обеспечивающее возврат долга застройщика, будет вести к дальнейшему снижению стоимости этого имущества. Приведенные примеры вовсе не демонстрируют бессмысленность возбуждения судебного иска, а скорее показывают, что судопроизводство должно быть лишь частью общей стратегии, а не единственным вариантом.

       Различные принципы банковской деятельности и учетной политики, в частности, МСФО, ведут к схожим неблагоприятным последствиям в случае неприменения кредиторами стратегий при составлении балансовых отчетов и обеспечении выполнения соответствующих требований регулирующих органов.

       Так, согласно базовым принципам МСФО, любые активы должны учитываться по текущей рыночной стоимости. Следовательно, невозвратную задолженность необходимо проверить «на обесценивание», чтобы определить, превышает ли указанная в отчетности величина сумму, которую рассчитывают взыскать банки. Займы должны регулярно оцениваться и уцениваться до дисконтированной стоимости всех потоков денежных средств будущих периодов. В случае необходимости отражения обесценивания в отчетности наблюдается снижение чистого дохода и учетной стоимости активов. Другими словами, если независимый оценщик приходит к выводу, что из 2 млн. долларов США, выданных в качестве займов в прошлом году, будут возвращены только 400 000 долларов США (т.е. имеет место обесценивание займа), банк должен, во избежание неопределенности, сократить стоимость обесценивающегося актива в своем балансовом отчете с 2 млн. до 400 000 долларов США.