Денежная система России

Центральный банк России, чудом сохранившийся  обломок Государственного банка  СССР, превратившийся в "министерство денег", не только не способствует созданию современной и эффективной денежной системы) но, наоборот) разлагает ее.

И это разложение денежной системы  смертельно отравляет страну, ее экономику, государственные финансы, политику, оборону, социальную сферу, правопорядок, науку, образование, здравоохранение, мораль и нравственность, буквально все.

Кратко ситуацию в денежной сфере  страны можно охарактеризовать: катастрофически  много наличных денег; катастрофически  мало счетных (безналичных) денег; катастрофически  крепкий рубль (дешевые иностранные  валюты) ; катастрофически плохие денежные коммуникации; катастрофически много утекает из страны денег; катастрофически архаичный и расточительный Центральный банк; катастрофически некомпетентное и эгоистичное его руководство.

В ходе анализа отчета сделаны некоторые  конкретные предложения, которые могли бы способствовать улучшению денежной системы России. Это введение для всех банков автоматического расчетного кредитования, переход от внутрифилиальных отношений к корреспондентским между учреждениями Банка, создавая тем самым на месте Банка России систему территориально-общественных банков и автоматически увеличивая кредитные ресурсы банковской системы в 4-5 раз, резкое сокращение наличной денежной массы, а также ряд других предложений.

Из отчета с несомненностью следует, что восстановить эффективное функционирование денежной системы России паллиативными мерами невозможно. Денежная система нуждается в коренной реконструкции. А для этого нужны новые люди — специалисты, обладающие современными знаниями.

Прежде всего необходимо отойти от представления, что "банк — это "банка с деньгами". Банк есть рабочая станция в единой денежно-банковской системе. И необходимо создавать именно эту единую денежно-банковскую систему, отвечающую современным реалиям и достижениям мирового научно-технического и финансового развития, а также потребностям и реалиям России.

Либерально-демократическая партия разработала в своей новой  программе детальный план реорганизации  денежной системы России на основе новейших научных знаний и понятий, и она готова сотрудничать в этом вопросе с Президентом, Правительством и Федеральным Собранием.

Для полной оценки состояния денежной системы и ее роли в развале  экономики страны было бы полезным проведение парламентских слушаний по этому вопросу.

К вопросу о крахе денежной системы России

С нашей точки зрения, редакция журнала приняла принципиально  правильное решение опубликовать полностью  статью г-на Жириновского В. В. "Крах денежной системы России". Представляем читателю реальное положение дел  по ряду вопросов, которые Владимир Вольфович трактует в предельно тенденциозной и гипертрофированной форме.

1. Структура экспорта и валютный  курс. Уже во введении г-н Жириновский  в присущей ему манере безапелляционно  утверждает, что политика стабильного  валютного курса наносит ущерб экспортным возможностям российских товаропроизводителей. Главный виновник — Центральный банк РФ — должен отказаться от такой политики и, надо полагать, перейти к практике прежних лет, когда динамика валютного курса опережала темпы роста внутренних цен.

Чтобы понять, насколько состоятельна столь трогательная забота об отечественных  экспортерах, следует для начала рассмотреть структуру российского  экспорта. В частности, по данным Государственного таможенного комитета РФ, эта структура  по итогам 1996 г. выглядит следующим образом: газ, нефть и нефтепродукты — 46.4%. черные металлы — 10,4%, цветные металлы — 10,3%, драгоценные камни — 5,4%', древесина и бумажные изделия — 3,8%: удобрения — 2,8%; меха и кожа — 0,5%. Итого: 79,6%. Из приведенных данных видно, что почти 80% экспорта из России приходится на сырье и продукты его первичной обработки. Относительное снижение курса доллара сделает экспорт этих изделий еиде менее выгодным, чем сейчас. Однако понижение курса доллара — это единственный способ экономическими методами побудить экспортеров инвестировать получаемую прибыль в глубокую переработку добываемого сырья. Понижая темпы роста курса доллара и делая тем самым экспорт менее эффективным, Банк России и Правительство РФ справедливо рассчитывают на повышение объемов внутреннего производства, которое компенсирует потери от снижения экспорта. В противном случае Россия рискует на долгие годы остаться сырьевым придатком развитых стран.

2. Платежный баланс и валютные  резервы. В разделе "Экономическое  и финансовое положение России в 1996 году" автор приводит следующие цифры: экспорт составил 84,5 млрд долл., импорт — 45,4 млрд долл., а сальдо внешней торговли — почти 40 млрд долл. Из этих данных. однако, не понятно, о каком именно платежном балансе идет речь — консолидированном или только о платежном балансе со странами дальнего зарубежья?

Если имеются в виду страны дальнего зарубежья, то официальные показатели платежного баланса здесь следующие: экспорт товаров равен 70 млрд долл., импорт — 47 млрд долл., сальдо составило 22,7 млрд долл. Если же речь идет о показателях консолидированного баланса, то там сальдо еще меньше — 20,9 млрд долл. Но в любом случае, в официальной отчетности нет таких цифр, которые приводит г-н Жириновский.

Кроме того, автор статьи не учитывает, что в итог платежного баланса по текущим операциям, помимо сальдо торгового баланса, включаются также сальдо баланса услуг и сальдо доходов от инвестиций (соотношение полученных и выплаченных процентов по кредитам, займам и т.д.) . Для России эти сальдо являются отрицательными как по консолидированному балансу, так и по балансу с дальним зарубежьем. В итоге сальдо баланса по текущим операциям за 1996 г. составило только 9.3 млрд долл. по консолидированному балансу и 11,1 млрд долл. по балансу с дальним зарубежьем. Поэтому остается только гадать, откуда и каким образом г-н Жириновский обнаружил 40 млрд долл. активного сальдо платежного баланса.

Трудности с формированием валютных резервов в 1996 г. в стране были, и  весьма значительные. Однако 9 млрд долл. и 40 млрд долл. — это принципиально разные величины. Тем более, что полученное сальдо баланса по текущим операциям полностью использовалось участниками внешнеэкономической деятельности для формирования торговых кредитов и авансов зарубежным поставщикам. Безусловно, здесь присутствует определенный отток капиталов за границу. Но ведь следует иметь в виду, что это средства частных компаний. И в соответствии с действующим законодательством частные компании после уплаты всех необходимых платежей вольны распоряжаться своими средствами по собственному усмотрению.

Таким образом, в 1996 г. у Банка России и Правительства РФ практически  не было возможностей для увеличения валютных резервов. Более того, для  проведения платежей по внешнему долгу  правительству пришлось прибегать к значительным заимствованиям на иностранных финансовых рынках, а также снизить размеры золотовалютных резервов с 17,2 млрд долл. до 15,3 млрд долл.

3. Отношение неплатежей к ВВП.  В том же разделе "Экономическое  и финансовое положение России в 1996 году" сделано утверждение, что денежная система России не справляется со своими обязанностями, поскольку объем взаимной задолженности предприятий (неплатежи) якобы достиг 40% от ВВП.

При анализе проблемы неплатежей в  российской экономике прежде всего необходимо уточнить практическое содержание соответствующих статистических данных. Дело в том, что приводимая в статье цифра 895 трлн руб. неплатежей на конец 1996 г. (картотека №2 и №3 коммерческих банков) включает в себя значительный двойной счет. Общая сумма взаимной задолженности предприятий получается суммированием дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, что в корне неверно. Если у предприятия возникла дебиторская задолженность из-за неуплаты потребителями денег за поставленную в их адрес продукцию, то предприятие-изготовитель, в свою очередь, не может расплатиться со своими поставщиками и у него возникает кредиторская задолженность. То есть по балансу предприятия один неплатеж учитывается дважды: по активу как дебиторская задолженность и по пассиву как кредиторская задолженность. Но такой двойной учет связан только со спецификой бухгалтерского учета — двойной записью каждой операции. Поэтому для получения фактического объема неплатежей надо брать цифру или дебиторской, или кредиторской задолженности. В отчетах Госкомстата РФ приводятся данные отдельно по кредиторской и отдельно по дебиторской задолженности предприятий промышленности, строительства, транспорта и сельского хозяйства. Кредиторская задолженность составила за 1996 г. 729 трлн руб., в том числе просроченная — 379 трлн руб. Вот эта сумма в 379 7 трлн руб. и есть реальный объем неплатежей в российской экономике. По отношению к ВВП она составляет 17%. (Кстати, размер просроченной дебиторской задолженности еще ниже — 262 трлн руб., что составляет 12% к ВВП.) Несмотря на то, что фактический размер неплатежей гораздо ниже указанного в статье г-на Жириновского, сама проблема задолженности предприятий сохраняет актуальность. Однако это не проблема органов кредитно-денежного регулирования. Если Центральный банк РФ выпустит в обращение дополнительное количество денег, достаточное для развязывания неплатежей, то результатом будет только скачок цен с последующим восстановлением прежнего уровня взаимной задолженности. Эту последовательную цепь явлений (неплатежи -- кредитная эмиссия — скачок цен — неплатежи) можно было наблюдать в 1992-1994 гг.. когда цены росли на 20-30% в месяц, а взаимная задолженность не снижалась. Поэтому выходом из сложившейся ситуации может быть только санация убыточных предприятий, а не их кредитная подпитка.

4. Терминология. В разделе "Денежная  политика" фигурирует термин "дезактивация" по отношению к деньгам. Его  использование в данном случае  по меньшей мере сомнительно.  Насколько нам известно, дезактивацией  называется обработка предметов, подвергшихся радиационному облучению, с целью понижения уровня их радиационной активности. Остается только гадать, какое отношение это имеет к выводу денежных знаков из обращения. В денежной теории для обозначения подобного феномена используются термин "тезаврация".

5. Двойной счет денежной массы.  В разделе "Денежная масса"  содержится заявление, что подсчет  денежной массы Банком России  ведется неверно — срочные  депозиты учитываются в составе  агрегата М2 дважды. Подобное утверждение глубоко ошибочно и свидетельствует о полной некомпетентности автора в вопросах денежной статистики. Чтобы убедиться в этом, достаточно более пристально проанализировать пример, приводимый в "обоснование" своих выводов самим же г-ном Жириновским.

В примере, в частности, говорится, что если в банк поступил депозит (что увеличивает агрегат М2) . то он будет выдан как. кредит и зачислен на расчетный счет заемщика, что также увеличивает агрегат М2. Но этот двойной счет возникает только потому, что авторами доклада приводится не вся цепочка денежного з оборота, а только ее часть. Ведь те деньги, которые поступили на в депозит в банк, взялись не из воздуха, а из какого-либо другого денежного агрегата. Если депозит был внесен наличными, то эта операция сначала уменьшила объем агрегата МО (наличные деньги) и, соответственно, агрегат М2, а уже потом восстановила его на ту же величину, поскольку от перемены мест слагаемых сумма не меняется.

6, Отношение кредитных вложений  к ВВП. В разделе "Кредитование" приводятся отношение объема кредитных вложений (246,7 трлн руб.) к ВВП за 1996 г., которое равно 11%, и на основании полученного результата сделан вывод о недостаточности кредитования российской экономики. На самом деле судить по приведенным цифрам об уровне кредитования народного хозяйства невозможно. Дело в том, что г-н Жириновский совершает методологическую ошибку, сравнивая друг с другом интервальный показатель (объем ВВП за год) и моментный показатель (остаток ссудной задолженности на дату) . Такое сравнение некорректно. Для сопоставимости этих двух показателей надо брать данные не по остатку ссудной задолженности, а данные по объему выданных кредитов (дебетовых оборотов по ссудным счетам) в течение сравниваемого года. Но в любом случае судить о том, много или мало выдано кредитов, не представляется возможным. Решения о выдаче кредитов принимаются банками, и если они по каким-то причинам не увеличивают или даже сокращают кредитование (если, например, нет подходящих объектов для кредитования) , то ЦБ РФ вмешиваться в данный процесс не имеет права по закону. Отметим, что это полностью совпадает с практикой развитых зарубежных стран.

Рецепты г-на Жириновского: кратчайший путь к краху денежной системы  Росии 

Внесенный в соответствии с законодательством  на рассмотрение Государственной Думы Отчет Центрального банка Российской Федерации вызвал резкую критику со стороны части депутатского корпуса и некоторых политических партий. В выступлении ряда депутатов говорилось по существу о недоверии руководству Банка России.

В этом смысле статья лидера либерально-демократической партии В. В. Жириновского "Крах денежной системы России (Анализ Отчета Центрального банка Российской Федерации за 1996 год) " обобщает претензии оппозиционных сил к главному банку страны. Эта статья по стилю является политическим памфлетом, а по сущности — манифестом всех противников денежно-кредитной политики Банка России.

Политические памфлеты и манифесты  — излюбленный стиль всех ниспровергателей "прогнивших режимов", начиная  с Дидро, Вольтера, Маркса, Герцена и Ленина.

Статья В. Жириновского очень напоминает, например, статью его тезки В. Ленина "Грозящая катастрофа и как с  ней бороться" (1917) .

Манифест-памфлет — это орудие политической борьбы, остро ставящий назревшие вопросы, но предлагающий, как правило, сомнительные способы разрешения противоречий. Каждое политическое явление не случайно. Выступая на пресс-конференции, Председатель Центрального банка С. Дубинин объяснил резкую критику в адрес Банка России и себя лично крайне негативной реакцией определенных банковских кругов на реальные результаты жесткой монетарной политики: учетная ставка понизилась до 24%, приблизилась к нормальным мировым стандартам доходность государственных ценных бумаг (15-20%) . Коммерческие банки потеряли (и, кажется, быстрее, чем ожидали) возможность приобретения абсолютно безрисковых активов (ГКО, ОФЗ) . приносящих сверхвысокие доходы. Определенным банковским кругам очень хотелось бы вернуть "старое доброе время", когда доходность по государственным ценным бумагам достигала 200% годовых, а инфляция была на уровне 30% в годовом исчислении (ситуация 1996 г.) .

Кроме того. тем банкирам, которые  привыкли ловить рыбку в мутной воде беззакония и хаоса, трудно смириться  с постепенным изъятием бюджетных  средств из сферы деятельности коммерческих банков (окончательно этот процесс должен завершиться к 1 января 1998 г.) , с ужесточением надзора за деятельностью кредитных организаций. Таким образом, статья В. В. Жириновского является отражением определенных экономических и политических интересов части российского истэблишмента.

Анализируя теоретические основы критики лидера ЛДПР в адрес Центрального банка, невольно приходят на ум строки из "Капитала" К. Маркса, в которых  характеризуется экономист и  политик совсем другого времени  и другой страны, но тем не менее строки эти весьма актуальны: "Шотландец Маклеод, профессиональная обязанность которого заключается в том, чтобы разукрашивать возможно большей ученостью сумбурные представления банкиров Ломбард-стрит, являет собой удачный синтез между суеверными меркантилистами и просвещенными ревнителями свободной торговли".