Денежная система

    Федеральная резервная система в лице федеральных  резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством  налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в  основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежные массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.

    Важной  основой безналичных расчетов в  США являются депозиты до востребования  как вторичный элемент денежной массы. Средства, которые концентрируются на этих счетах, принадлежат в основном крупным корпорациям и состоятельным слоям населения. Главным инструментом безналичного обращения денег является чек.

    Другими формами безналичных расчетов являются автоматизированные методы расчетов и использование ЭВМ посредством кредитных карточек, а также система предуведомленных платежей (банк автоматически зачисляет на текущий счет клиента или , наоборот, списывает с его счета суммы по заранее заключенному договору, не требуя одобрения клиентуры в каждом конкретном случае). Такие списания производятся по коммунальным расходам, квартирной плате, страховым взносам, платежам по закладным. Среди поступлений – заработная плата, пенсии, рентные платежи.

    Регулирование денежной системы.

    Основную  функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный  банк США совместно с Министерством  финансов.

    С конца 70-х гг. основной заботой федеральной  резервной системы являлось поддержание  низкой инфляции, стабильности денежного обращения в стране, укрепление позиции доллара как резервной валюты.

    С 1972 г. центральный банк определял  почти ежемесячно допустимые границы  изменения величины денежной массы  и банковских резервов.

    С 1975 г. ФРС по требованию Конгресса  США ежегодно обязан определять допустимые пределы роста денежных агрегатов и ряда процентных ставок.

    С 1981 г. начинает проводиться более  жесткое регулирование денежного  обращения путем ограничения  денежной массы и увеличения процентных ставок. В последующем это способствовало снижению темпов инфляции и укреплению престижа доллара путем повышения его курса по отношению к валютам других западных стран. Все эти мероприятия США нанесли определенный финансово-экономический ущерб странам Западной Европы и Японии из-за бегства оттуда горячих денег и падения их курса валют.

    4.2 Денежная система  Франции

    Денежная  единица и денежное обращение.

    Во  Франции на протяжении большей части XIX в. существовал биметаллизм.

    В 1865 г. Франция возглавила Латинский  монетный союз, а в 1873 г. отменила свободную чеканку серебра, сохранив ее только за золотом. Это означало переход к золотому монометаллизму. Однако за ранее отчеканенными пятифранковыми серебряными монетами была сохранена неограниченная сила законного платежного средства. Поэтому французская денежная система была золотым монометаллизмом «хромающего типа».

    5 августа 1914 г. был издан закон,  отменивший размен банкнот Банка  Франции на золото и предоставивший  ему право выпуска банкнот  с принудительным курсом. Во время  войны золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Эмиссия этих банкнот использовалась для финансирования военных расходов государства.

    Инфляция, начавшаяся в годы Первой мировой  войны, продолжалась во Франции дольше чем в других капиталистических странах, вплоть до 1926 г. Это объясняется тем, что Франция в связи с крупными расходами по восстановлению разрушенных в годы войны областей имела большой бюджетный дефицит, который она в значительной мере покрывала путем инфляционного выпуска бумажных денег.

    Поворот от инфляции к стабилизации франка начался только в 1926 г. Государственный  бюджет был сбалансирован с помощью  дополнительных налогов. В 1928 г. была проведена  денежная реформа.

    Итогом  реформы было введение золотослиткового стандарта, причем обратимость банкнот в золото была урезана: банкноты подлежали размену на золотые слитки лишь при условии предъявления их к размену на сумму не менее 215 тыс. франков, что равнялось 12,5 кг золота.

    В отличие от других западных стран, Франция во время кризиса 1929-1933 гг. сохранила золотослитковый стандарт. Это было связано с тем, что кризис охватил ее позднее, чем другие страны.

    В середине 30-х гг. экономическое и  финансовое положение Франции ухудшилось. В октябре 1936 г. правительство провело девальвацию франка, снизив его золотое содержание более чем на 25 %. При этом размен банкнот на золото был прекращен. В 1937 и 1938 гг. были проведены еще две девальвации франка, что означало крах золотослиткового стандарта и прогрессирующее обесценение франка.

    Инфляция  в послевоенный период.

    Особенностью  военной инфляции во Франции, по сравнению  с США и Англией, является то, что  она усугублялась ограблением Франции  гитлеровской Германией. Последняя  взимала с Франции громадную оккупационную дань, что было главной причиной огромных бюджетных дефицитов, покрывавшихся путем инфляционного выпуска бумажных денег.

    Инфляция  во Франции в период Второй мировой  войны усугублялась резким упадком  производства и товарооборота в результате экономической разрухи, вызванной фашистской оккупацией.

    Послевоенная  инфляция во Франции тесно связана  с хроническим бюджетным дефицитом, который обусловлен крупными военными расходами, а также расходами, связанными с государственным регулированием экономики и осуществлением «политики роста».

    После Второй мировой войны неоднократно осуществлялись девальвации франка; две последние девальвации были проведены в декабре 1958 г. и в  августе 1969 г.

    Франк стан настолько «невесомым», что  правительство сочло нужным «утяжелить» его с помощью деноминации. Деноминация была проведена в начале 1960 г. и выразилась в укрупнении франка в сто раз. Новый франк равнялся ста старым.

    Девальвация 1958 г. сыграла определенную роль в  усилении экспорта французских товаров на мировой рынок. Однако внутренний процесс инфляции продолжался, что нашло выражение в систематическом повышении товарных цен.

    Длительное  время Франция была во главе зоны франка. Эта валютная группировка  сформировалась еще до завоевания французскими колониями независимости. В рамках зоны франка роль валюты-гегемона играл французский франк, а все другие страны должны были держать свои резервы во французских франках и хранить их в Париже, причем курсы их валют по отношению к французской были фиксированы на определенном уровне, который не мог быть изменен без согласия Франции.

    Франция получала огромные выгоды от зоны франка. Она распоряжалась валютными  резервами стран зоны, которые  были изъяты оттуда и помещены во Франции.

    В послевоенный период бывшие колонии Франции, добившиеся государственной самостоятельности, стали создавать собственные эмиссионные банки и свои денежные системы. После войны внутри зоны франка развиваются центробежные тенденции, ослабляющие валютную гегемонию Франции. Когда в декабре 1958 г. французский франк был девальвирован, Марокко и Тунис отказались девальвировать свои валюты.

    В 1959 г. эти государства ввели валютный контроль над операциями с зоной  франка и, хотя продолжали хранить свой валютный резерв во Франции, стали совершать  сделки с иностранной валютой уже через собственные эмиссионные банки, минуя парижский валютный рынок.

    Однако  другие члены зоны франка провели  девальвацию своих валют в  такой же степени, как и Франция. Последняя все еще продолжает использовать зону франка в своих интересах. Валютная гегемония Франции в пределах этой зоны продолжается для ряда развивающихся стран, хотя зона франка утратила свое значение в начале 70-х годов.

    Наличный  и безналичный  оборот.

    Структура денежного обращения во Франции  разделяется на два основных понятия: денежная масса и ликвидные средства в экономике. Денежная масса – агрегат М1 – включает в себя наличные деньги, т.е. банкноты и разменную монету, и записанные на счета деньги, которые выпускаются на базе вкладов до востребования в банках, бюро почтовых переводов, казначействе.

    Агрегат М₂ состоит из агрегата М₁ и денег, созданных банками и другими кредитно-финансовыми институтами на основе срочных вкладов и специальных счетов. Все это называется подобием денег или квазиденьгами. В свою очередь агрегат М₃ включает агрегат М₂ и вклады в сберегательных кассах, казначейские боны, которые, как правило, размещаются среди населения.

    Начиная с 60-х гг. обнаруживается тенденция  к увеличению безналичного оборота. Основными видами наличного оборота  денег являются банкноты и разменные  монеты (чеканятся из никеля, серебра  и алюминия; являются объектом частной тезаврации), тогда как безналичный оборот представлен чеками, счетами по различным видам вкладов и кредитные карточки.

    Во  Франции существует четыре источника  выпуска денег: во-первых, центральный  банк (Банк Франции); во-вторых, банки и некоторые кредитно-финансовые институты, создающие квазиденьги; в-третьих, Министерство финансов, которое, кредитуя хозяйства, выпускает деньги; в-четвертых, Депозитно-сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег.

    Особенности денежного обращения Франции как члена Европейского союза.

    Как член Европейского союза Франция  длительное время должна была проявлять  заботу о твердости своей денежной единицы – франка.

    Наибольшие  трудности со своей валютой Франция  пережила в конце 60-х – начале 70-х гг., когда обострился мировой  валютно-финансовый кризис. Для Франции это выразилось в снижении темпов роста, дефиците платежного баланса, бегстве краткосрочных капиталов, сокращении золотовалютных резервов, обесценении франка.

    В августе 1969 г. Франция вынуждена  была девальвировать франк. С августа 1971 г. по январь 1974 г. был создан двойной валютный рынок.

    В 1973-1975 гг. Франция была вынуждена  активно использовать валютные резервы  для поддержания фиксированного курса валютами ФРГ, Бельгии, Голландии  и Дании. Потери валютных резервов составили  несколько млрд. долларов.

    Принятие  новых экономических программ в  конце 70-х гг. («планов Барра») по стабилизации экономики и валютно-финансового  положения Франции, ослабление валютного  кризиса путем принятия Ямайского  соглашения позволило укрепить позиции  франка по отношению к доллару и другим валютам. 
 
 

    4.3 Денежная система  Великобритании

    Денежная  единица и денежное обращение.

    Денежная  единица Великобритании – фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения  централизованного государства  еще в IX - X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название – «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, в одном фунте было 12 шиллингов.

    В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.

    В конце XVIII – начале X IX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена. Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты.

    С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала  система золотомонетного стандарта.

    С 1914 г. банкноты перестали размениваться  на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных  расходов правительство стало выпускать  казначейские билеты.

    В 1925 г. размен банкнот на золото был  восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы.

    Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже  в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С  этого времени в Англии действует  система неразменных кредитных  денег.