Денежно – кредитная политика ЦБ РФ в условиях мирового финансового кризиса

    В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

    Основными направлениями денежно-кредитной политики в кредитной сфере будут являться:

1.              Создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;

2.              Укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны государства и Центрального банка;

3.              Гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;

4.              Применение льготных тарифов для вливания кредитных средств в наиболее слабые и уязвимые сектора экономической системы страны;

5.              Поддержка и развитие новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов;

6.              Дифференцированный подход в области спроса и предложения на кредитном рынке;

7.              Создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в российскую экономику;

8.              Внедрение достижений и средств научно – технического прогресса на все уровни кредитного рынка;

9.              Достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников рынка кредитов;

10.              Развитие рынка кредитов долгосрочного погашения, потребительских кредитов и ипотечных;

11.              Обеспечение необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;

12.              Повышение устойчивости развития экономики в целом и обеспечение возможности создания прогнозирования кредитного рынка России на долгосрочный период;

13.              Обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;

14.              Формирование условий для выхода кредитного рынка России на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.

    Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

    В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.

    Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным капиталом и выявлением реальных собственников банков. Для обеспечения последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.

    В заключение необходимо отметить, что обоснование и регламентация конечной генеральной цели денежно-кредитной ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

    Глобальный финансовый кризис не только привел к переоценке функций центрального банка, но и предопределил изменения в инструментах, целях, методах и механизме денежно – кредитной политики. В сложившихся условиях возникла необходимость пересмотреть методологию ее разработки и реализации.

    Центральный банк, во-первых, создал дополнительные инструменты предоставления ликвидности финансовому сектору; во-вторых, стал принимать в залог ипотечные облигации при отсутствии их реальной рыночной стоимости.

    Для рефинансирования кредитных организаций Банк России применял как рыночные инструменты на аукционной основе, так и инструменты постоянного действия.

    Важным источником предоставления денежных средств кредитным организациям являлись операции прямого РЕПО. Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты овернайт для завершения операционного дня.

    Кредитные организации также активно использовали механизм рефинансирования в соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 № 312-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами".

   В рамках реализации комплекса мер по поддержке финансовой системы Российской Федерации и в целях осуществления мероприятий по предупреждению банкротства кредитных организаций Банк России в 2009 г. (начиная с 2008 г.) предоставлял кредиты государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ) и размещал депозиты в отдельных кредитных организациях и ГК "Внешэкономбанк".

    Кредитные организации активно пользовались усреднением обязательных резервов, то есть выполняли норматив обязательных резервов частично за счет поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентских счетах (корреспондентских субсчетах) в Банке России.

    В 2010 году ЦБ планирует снизить инфляцию до 9-10%, 7-8% в 2011, 5-7% в 2012. Для снижения инфляции ЦБ планирует использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты.

    Обменный курс за ближайшие три года планируется сделать плавающим и задаться целью таргетирования инфляции. Динамика обменного курса рубля будет определяться главным образом действием фундаментальных макроэкономических факторов.

    Рефинансирование банков продолжится. Для обеспечения соответствия объема денежной массы спросу на деньги ЦБ продолжит активно использовать операции по рефинансированию банков. Это даст возможность более эффективно контролировать динамику денежного предложения, а также будет способствовать повышению роли процентной политики ЦБ в снижении инфляции, формировании монетарных условий функционирования экономики и инфляционных ожиданий экономических агентов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации» от 27.06.2002 № 86-ФЗ

2. Федеральный закон « О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1

3.  Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ. - 2003. – 342с.

4. Банковское дело/ Под. ред. О.И. Лаврушина – М.: Финансы и статистика, 2003. – 576с.

5. Булатов А. С. Экономика – М.: Юристъ, 2002. – 896с.

6. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие. – М. Эксмо, 2008. – 736.

7. Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. И др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – с.479.

8. Казимагомедов А.А., Гаджиев А.А. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. – М.: ЮНИТИ. – 2007. – 560.

9. Куликов А. Деньги, кредит, банки. Учебник. – М. КноРус. – 2009. - 656

9. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов. – М.

КноРус. – 2008. – 560.

10. Наличный и безналичный оборот в российской экономике: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: КНОРУС, 2004. – 186с

11. Афанасьев М., Кривоногов И. Бюджетная реформа в России: первые итоги и возможные перспективы // Вопросы экономики. – 2005. – №11. – С.57-70.

12. Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация // Вопросы экономики. – 2005. - №3. – С. 48-61.

13. Ермилов В.Г. Проблемы доходной базы бюджетов субъектов Федерации // Финансы. – 2005. – №8. – С.23-27

14. Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики // МЭиМО. – 2005. - №3. – С.28-35.

15. Захаров В.С. О рисках банковской системы // Деньги кредит. – 2004. - №3. – С.6-10.

16. Иванов Ю.О показателях экономического благосостояния // Вопросы экономики. – 2004. - №2. – С. 93 – 95.

17. Крупнов Ю.С. О сущности, функциях и некоторых тенденциях развития центральных банков // Финансы и кредит. – 2004. - №15. – С.2-19.

18. Лавров А.М. Бюджетная реформа 2001 – 2008 г. г.: от управления затратами к управлению результатами // Финансы. – 2005. - №9. – С.3 – 13

19. Мурычев Н. Российский банковский сектор: консолидации и корпоративное управление // Вопросы экономики. – 2005. - №5. – С. 65-76.

20. Новиков А.Н. Перспективы развития операций Банка России на открытом рынке // Финансы. – 2003. - №3. – С. 21-24.

21. Овчинников А.П. Денежный рынок: проблемы сегодня // Финансовая газета. – 2005. – №11. – С.4.

22. Ромашова И.Б. Управление денежным капиталом // Финансы и кредит. – 2004. - №7. – С.13-16.

23. Розинский И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России // Вопросы экономики. 2008. N 9.

24. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги кредит. – 2005. - №2. – С.6-10.

25. Фетисов Г.Г. Инфляция и рост регулируемых цен // Финансы. – 2005. - № 7. – с.15-19.

26. Фетисов Г.Г. К вопросу об устойчивости банковской системы // Финансы. – 2003. - № 2. – С.11-14.

27. Финансовая хроника // Финансы. – 2005. - № № 1–12

28. Штайнхер А. Современные тенденции развития банковского сектора // Вопросы экономики. – 2005. - №12. – С.18-32.

29. http://www.cbr.ru

2