Конвертируемость национальной валюты: предпосылки и пути достижения

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

кафедра  кредита и денежного обращения

               фондового рынка

Курсовая работа

на тему: Конвертируемость национальной валюты: предпосылки и пути достижения.

Выполнила

Студентка 3 курса, ФФБД, ФФ-5                                         В. А. Шведовская

Проверил                                                                                 В.А. Шибирин

МИНСК 2006

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 33 с., 6 рис., 2 табл., 22 источника, 6 приложений.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТ, ФОРМЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ, НЕОБХОДИМОСТЬ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ

Объектом и предметом исследования является конвертируемость национальной валюты.

Цель работы – рассмотреть основные пути и условия достижения валютой полной конвертируемости, определить уровень конвертируемости национальной валюты, выделить основные направления дальнейшего движения национальной валюты к статусу полностью конвертируемой.

При выполнении работы использованы методы теоретического анализа, сравнения, экспертных оценок.

В процессе работы проведены следующие исследования и разработки: проведена количественная оценка близости национальной валюты к состоянию конвертируемости.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Содержание:

Введение……………………………………………………………………4

1.      Понятие конвертируемости валют и ее необходимость

1.1.           Понятие, эволюция и формы конвертируемости..…………..5

1.2.           Необходимость конвертируемой валюты……………………9

2.      Предпосылки и пути достижения конвертируемости валют: теория и мировой опыт.

2.1.           Предпосылки и пути достижения конвертируемости………11

2.2.           Зарубежный опыт в достижении конвертируемости……….14

2.3.           Опыт стран с переходной экономикой в достижении конвертируемости……………………………………………..16

3.      Конвертируемость национальной валюты. Опыт РБ.

3.1.           Конвертируемость белорусской национальной валюты на современном этапе…………………………………………….17

3.2.           Пути преодоления неконвертируемости……………………..21

Заключение……………………………………………………………23

Список использованной литературы………………………………..25

Приложения…………………………………………………………..27

ВВЕДЕНИЕ

Участие в международном разделении труда непременно сопровождается развитием разного рода внешнеэкономической деятельности. Законы, управляющие экономикой на национальной территории, обычно теряют силу за границами страны. Не в последнюю очередь это касается денег, которые в качестве обязательного посредника присутствуют практически во всех видах и формах международного обращения и обмена. Возникает проблема признания иностранной валюты (валюты другого государства) законным платежным средством на территории своей страны.

Данное противоречие разрешается через механизм конвертируемости (обратимости) валют. Он обеспечивает необходимый обмен одних национальных денежных единиц на другие или на третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей.

Основной целью моей работы является последовательное изучение предпосылок и условий достижения конвертируемости национальной валюты и, на основании установленных закономерностей с учетом сложившейся ситуации в мировой экономике, выявление возможных путей достижения конвертируемости национальной валюты в будущем.

В связи со всем вышеперечисленным в данной работе намечается раскрыть сущность конвертируемости валют, определить необходимые условия и имеющиеся предпосылки достижения режима обратимости валют, выявить пути дальнейшего развития для достижения полной конвертируемости. Особое внимание будет уделено особенностям формирования и регулирования режима конвертируемости в Республике Беларусь на современном этапе.

1.  Понятие конвертируемости валют и ее необходимость

1.1. Понятие, эволюция и формы конвертируемости

В экономической литературе до сих пор отсутствует единое опре­деление конвертируемости валют. Исторически понятие конвертиру­емости эволюционировало вместе с развитием международной валют­ной системы. Изначально под ним подразумевалось свободное обра­щение валюты в золото, но во второй половине XX в. в этой области произошел ряд кардинальных изменений. В рамках Бреттон-Вудской международной валютной системы конвертируемость была сведена к возможности обмена той или иной национальной валюты на доллары США для осуществления текущих операций, а затем данное понятие стало включать и свободный обмен национальной валюты на другие ведущие мировые валюты.

Таким образом, конвертируемость - это обратимость ва­люты субъектами экономики при ее обмене без вмешательства государства в процессе межсубъектных валютных отношений.

Конвертируемость национальной валюты – свободный обмен ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. [15]

Эволюция конвертируемости валют

При существовании класси­ческого золотого стандарта, свя­занного с неограниченной чекан­кой полноценных металлических монет, их широкой циркуляцией во внутреннем денежном обращении и беспрепятственным разменом бумажных денег на золото по твер­дым паритетам проблемы конвертируемости фактически не сущес­твовало. Это было связано с тем, что международные денежные опе­рации свободно совершались как в национальных, так и в иностран­ных валютах, поскольку для расче­тов и платежей использовалось зо­лото в самых разнообразных фор­мах. При этом оплата внешнеэко­номических сделок могла непос­редственно производиться нацио­нальными денежными знаками (мо­нетами и банкнотами), так как зо­лотая основа автоматически обес­печивала их признание и приемле­мость за рубежом.

Так же свободно совершались международные расчеты с помо­щью денежных документов, переведенных в золото. Например, должник мог приобрести на валютном рынке вексель, банковский чек или другое обязательство, выписанное в валюте кредитора. Отослав любой из данных документов кредитору, должник совер­шал таким путем требуемый платеж. Можно было погасить долг аналогичным документом в национальной валюте должника. В этом случае кредитор получал необходимые ему законные платежные средства путем продажи полученного обязательства на валютном рынке в своей стране или за рубежом. Можно было воспользоваться также валютой третьей страны. Привилегия монопольного расчет­ного и платежного средства с общепризнанным международным статусом принадлежала английскому фунту стерлингов. Междуна­родные денежные обязательства можно было погасить также поставками благородного металла. [17]

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. является тем историческим рубежом, который сделал конвертируемость глобальной экономической проблемой. В условиях экономического кризиса, сопровождавшегося свертыванием производства, биржевым и банковским крахами, сокращением торговли и расстройством платежных балансов подавляющему большинству государств пришлось покончить даже с ущербными формами разменности национальных валют на золото и ликвидировать оставшиеся возможности его использования для денежных целей. Распространившиеся меры государственного валютного контроля и валютного регулирования устранили из практики прежние классические способы расчетов по внешнеэкономическим сделкам, опиравшиеся на свободное обращение и обмен золотых монет, в том числе их куплю-продажу на валютных рынках. В этих условиях международная платежная система развалилась, а валюты в своем большинстве стали неконвертируемыми.

Проблема конвертируемости возникает тогда и только тогда, когда речь идет о внешних (международных) расчетах и платежах (их принято называть валютными операциями), и в связи с этим появляется потребность в обмене одних денежных единиц (национальных) на другие денежные единицы. Иначе говоря, обратимость валюты — это категория чисто денежного обмена (Д—Д), связанного к тому же со сменой "национального мундира" денежных единиц  (Днац -- Диностр). Поэтому потребность в конвертируемости валюты вследствие интенсивного развития внешнеэкономических связей, когда принимается политическое решение открыть национальную экономику мировому рынку для того, чтобы активнее использовать фактор международного разделения труда. Конвертируемая валюта может выполнять внешнюю функцию или функцию мировых денег, но не сразу и не обязательно. Поэтому она не сразу и не всегда может использоваться в качестве всеобщего международного платежного и покупательного средства или выполнять в международном масштабе функцию накопления.[17]

Такой способностью в той или иной мере обладают не просто конвертируемые валюты, а резервные валюты. Обычно эмитентами резервных валют выступают промышленно развитые страны, имею­щие перепроизводство товаров, свободные производственные мощ­ности, безработицу, что вынуждает вести борьбу за рынок сбыта своей продукции и вывоз капитала. Поэто­му, вводя свободную конвертируе­мость национальных валют, они преследуют главным образом цель продвинуть собственные товары на рынки других стран и добиваются, чтобы последние также ввели хотя бы ограниченную конвертируе­мость своих национальных валют.

До конца XX столетия конвертируемых валют было более 60, а резервных — свободно обратимых несколько: доллар США, марка ФРГ, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие.

Формы конвертируемости валют

В современных условиях задача установления и поддержания режима конвертируемости не может реализовываться иначе, как в рамках прерогатив и волеизъявления государства. Поэтому в практическом плане реальное продвижение по пути к конвертируемости будет непосредственно зависеть от соответствующей официальной политики,  которая должна быть нацелена на сужение сферы государственного вмешательства во внешнеэкономическую деятельность. В зависимости от допускаемых пределов свободы выбора и действий участников внешнеэкономических отношений (степени либерализации валютного контроля и валютного регулирования) существует множество разновидностей и вариантов (форм) режима конвертируемости, среди которых выделяют полную конвертируемость, частичную конвертируемость, внешнюю конвертируемость, внутреннюю конвертируемость.

Полная конвертируемость охватывает все виды внешнеэкономичес­ких операций, действует одинаково в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

При частичной конвертируемости на отдельные отрасли внешне­экономической деятельности или на некоторых владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется. Из режимов частичной обратимости наибольшее распространение имеет случай, когда свободный обмен национальной валюты на иностранную разрешается только в отношении текущих операций (к платежам по текущим операциям относятся все платежи по внешней торговле и услугам, краткосрочные банковские и кредитные операции, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям и другим видам капитальных вложений, денежные переводы некоммерческого характера, в том числе на "бытовые семейные расходы") и не допускается по сделкам, связанным с заграничными инвестициями и другими между­народными перемещениями капиталов.[8]

При внешней конвертируемости полная свобода обмена заработан­ных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) подобной свободой не обладают. Международный опыт показывает, что переход к конвертируемости начинается именно с внешней конвертируемости.

При режиме внутренней конвертируемости свободой обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты пользуют­ся только резиденты данной страны, тогда как нерезиденты этим правом не обладают. Фактически внутренняя конвертируемость означает предоставление права отечественным физическим и юри­дическим лицам держать некоторые (или все) виды валютных средств (например, банковские депозиты) и тем самым свободно менять внутри страны национальную валюту на свободно конвертируемую. Внутренняя конвертируемость не отрицает запрет или ограничение на осуществление платежей за рубеж и не требует для резидентов обязательства держать счета за рубежом, она так же предполагает возможность свободных операций с иностранными ценными бумагами и другими обязательствами зарубежных юридических и физических лиц. [17]

Иногда выделяют конвертируемость по текущим операциям, под которой понимается право юридических и физических лиц кон­вертировать национальную валюту в другие валюты по текущим опе­рациям, связанным с внешнеторговой деятельностью: экспорт и им­порт товаров и услуг, доход отечественных и иностранных лиц от инвестиций (дивиденды, проценты), доходы от обслуживания иност­ранцев внутри страны, расходы на услуги гражданам страны за ее пределами, авиационный и морской фрахт, страхование грузов и т.п., а также односторонние переводы средств за границу и из-за границы (пенсии, заработанные в стране, которые переводятся граж­данам, проживающим за границей; заработная плата граждан, кото­рые работают за границей и переводят деньги домой; единовремен­ные выплаты по помощи иностранным государствам).