Налично-денежная эмиссия

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение………………………………………………………………………3

 

1. Эмиссия денег 

1.1.Понятие  эмиссии денег………………………………………………….4

1.2. Формы  эмиссии денег……………………………………………………6

2. Налично-денежная  эмиссия. Монопольное право ЦБ  на наличную эмиссию банкнот

2.1. Эмиссия  наличных денег………………………………………………...7

2.2. Монопольное право  ЦБ на наличную эмиссию банкнот……………   9

2.3. Обеспечение эмиссии банкнот…………………………………………11

3. Депозитно-чековая  эмиссия. Роль коммерческих банков  в ее осуществлении……………………………………………………………………..14

3.1. Эмиссия безналичных денег ………………………………… ……….16

3.2. Банковский мультипликатор …………………………………………..18

4.Эмиссия ценных бумаг ………..………………………………………………...22

Заключение……………………………………………………………………….....27

 

Список использованной литературы…………………………………….....29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Банковская система должна обеспечивать национальное хозяйство денежными средствами в объеме, который нужен для его нормального функционирования. Увеличение потребности экономики в деньгах в связи с ростом национального продукта, повышением уровня цен или в силу других причин приводит к необходимости в соответствующем увеличении денежного предложения со стороны банков, то есть в осуществлении ими денежной эмиссии.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег в  оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Существует  эмиссия наличных и безналичных  денег. В условиях рыночной экономики  эмиссию наличных денег осуществляют центральные банки.

Эмиссия безналичных денег, или кредитная  эмиссия, производится коммерческими  банками и регулируется центральным  банком страны.  

Цель курсовой работы – дать характеристику основных форм эмиссии денег.

При написании данной курсовой работы я поставила следующие задачи:

изучить понятие эмиссии денег, формы эмиссии денег; что из себя представляет налично-денежная эмиссия, депозитно-чековая эмиссия и эмиссия ценных бумаг.

   При написании работы были  использованы различные источники,  включая учебные пособия и  периодические издания, авторы  которых достаточно фундаментально  рассматривают вопросы денежно-кредитной  политики и безналичной эмиссии  денег.

Курсовая  работа состоит из введения, где  определены цели и задачи исследования; четырех глав, в которых рассмотрены  основные вопросы; заключения, где сделаны  выводы и обобщения по теме и списка использованных источников.

1. ЭМИССИЯ ДЕНЕГ
1. Понятие эмиссии денег

Эмиссия – issue – emission – выпуск в обращении  денежных средств и ценных бумаг.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством  и осуществляется государством, которое  распределяет эту функцию между  центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные  деньги – банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты.

Выпуск  в обращение денежных знаков во всех формах ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы  эмиссии:

1)эмиссия  кредитных денег – банкнот;

2)депозитно  – чековая эмиссия;

3)эмиссия  ценных бумаг.

Согласно  Конституции РФ денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным  банком Российской Федерации (п.1, ст.75). Денежной единицы в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег  в РФ не допускается. Конституция  РФ, возлагая на банк России функцию  эмиссии денег в обращение, не ограничивает полномочия Банка России какой-либо одной формой эмиссии. Банк России осуществляет эмиссию денег  в наличной и безналичной формах.

Банк  России осуществляет в установленном  законодательством РФ порядке выпуск в обращение и изъятие из обращения  денежных знаков на территории РФ. Безналичная  эмиссия   денег    осуществляется    в процессе депозитно-ссудных операций. Банк России регулирует   наличную   и безналичную       эмиссию       средствами       денежно-кредитной       политики. Использование эмиссии  денег непосредственно для финансирования   дефицита государственного бюджета  РФ запрещается.

С целью  ограничения возможностей коммерческих банков на осуществление депозитной эмиссии в Конституции РФ исключительное право на осуществление денежной эмиссии во всех ее формах предоставлено  Банку России. Однако, в Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег. Аналогичным образом ограничена и не предусмотрена действующим законодательством функция Банка России по организации их безналичного обращения (ст. 29 Федерального закона) Безналичное, как и наличное, денежное обращение подлежит регулированию в федеральном законодательстве. Но эта сфера денежного обращения не регулируется банковским или иным законодательством. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти Российской Федерации или Банком России законодательно не определен.

За рубежом  эмиссию денег ведут центральные (эмиссионные) банки и казначейства (первые выпускают кредитные деньги – банкноты, вторые –казначейские  билеты и разменные монеты). Депозитно-чековая  эмиссия, служащая основой безналичных  расчетов, производится коммерческими  и центральным банком. Эмиссию  ценных бумаг (акций и облигаций) осуществляют акционерные компании, а также государство.¹

Центральный (эмиссионный) банк в большинстве  стран принадлежит государству. Но даже если государство формально  не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия – 50%, Япония – 55%), центральный  банк выполняет функции государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные  золотовалютные резервы, проводит государственную  политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный  банк участвует в управлении государственным  долгом и _ осуществляет кассово-расчетное  обслуживание бюджета государства.

 

1.2. Формы  эмиссии денег

Основной  пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии  является эмиссия банкнот, прием  вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.

1. Фидуциарная  эмиссия – эмиссия банкнот,  денежных знаков, необеспеченная  запасом драгоценных металлов (в  первую очередь, золота) эмиссионного  банка. Исторически эмиссия банкнот  допускалась только при наличии  золотого запаса, однако, постепенно  от этого правила отказались. Ныне фидуциарная эмиссия является  господствующей.

Главным источником ресурсов центрального банка  в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном  этапе выпуск банкнот не обеспечен  золотом. Золотое обеспечение банкнот  отменено, хотя в некоторых странах  формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка могут зачисляться  на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке. В  этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником  ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут  помещать на беспроцентные счета   в   центральных    банках   часть   своих  кассовых  резервов, в том числе, обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются  на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные  банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной  процентной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива.

2. Другая  форма эмиссии – это депозитно-чековая  эмиссия. Производится коммерческими  банками и служит основой безналичных  расчетов. По объему депозитно-чековая  эмиссия значительно превосходит  эмиссию денежных средств.

3. Также  одной из форм эмиссии является  эмиссия ценных бумаг.²

2. НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНАЯ ЭМИССИЯ. МОНОПОЛЬНОЕ ПРАВО ЦБ НА ЛИЧНУЮ ЭМИССИЮ БАНКНОТ

2.1. Эмиссия  наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России – ЦБ РФ, в США – Федеральной резервной системе.

На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности центробанк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких  регионах ее следует проводить. Потребность  в наличных деньгах юридических  и физических лиц, обслуживаемых  коммерческими банками, постоянно  меняется.

Завозить из Центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы денежную наличность нереально. Вместе с тем  эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому осуществляется следующая  технология доставки наличных денег  в регионы из Центра.

Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные РКЦ (расчетно-кассовый центр), содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений  наличных денег на счете коммерческих банков превышает установленный  лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращения и переходят  в резервный фонд. При потребности  коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета  коммерческого банка в пределе  его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ  обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.

Как происходит эмиссия наличных денег? Предположим, что у большинства  коммерческих банков, обслуживаемых  РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег  в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ  будет вынужден увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для  этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит  наличные деньги из резервного фонда  в оборотную кассу РКЦ.

Для данного РКЦ это  будет эмиссионной операцией. При  этом надо иметь в виду, что при  осуществлении выпуска денег  одним РКЦ другой РКЦ может  изъять в рамках установленного лимита наличные деньги из своей оборотной  кассы. Поэтому по действиям одного РКЦ нельзя судить об эмиссии  по всей стране, которая в этом случае охватывает большинство регионов. Правление  ЦБ РФ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, где их изъятие.

 

Таким образом, происходит движение денег по следующей цепи звеньев (рис. 1).

             

          Резервные фонды                        Операционные кассы

                       РКЦ                                                 РКЦ

    

                                                      

   Наличность

                  Операционные кассы коммерческих  банков  

                                   (безналичные расчеты)                   

                           Наличность

                                         Кассы предприятий     

                                                                               

                 Наличность

                                          Население

Рис. 1 Схема эмиссии и  движения наличных денег

 

2.2. Монопольное право  ЦБ на наличную эмиссию банкнот

Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк государства. В  настоящее время наличная эмиссия  осуществляется главным образом  в форме выпуска в обращение  банкнот, которые являются денежными  знаками, эмитируемыми центральным  банком, и законодательно признанными  в качестве официального расчетного и платежного средства.³