Организация и регулирование налично-денежного обращения в Республике Беларусь

Национальный банк Республики Беларусь устанавливает не только Правила ведения кассовых операций, но и меры ответственности за их нарушения, которыми являются: нецелевое использование наличных денег, несвоевременное оприходование в кассу наличных денежных средств, превышение установленного лимита хранения наличных денежных средств в кассе, несвоевременное составление авансового отчета по выданным наличным денежным средствам в подотчет и другие нарушения.[19, с.485]

2.2 Анализ и оценка налично-денежного обращения в Республике Беларусь

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является белорусский рубль. Введение на территории Республики Беларусь других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено.               Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Национальным Банком РБ (НБ) и публикуется в печати. В связи с тем, что белорусской денежная единица – белорусский рубль по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.[2, с.5]

Название «Белорусский рубль» было принято после отказа Белоруссии от советского рубля в начале 1990-х годов. Тогда ряд общественных деятелей предлагали «талер» как название для национальной валюты, и вопрос был рассмотрен на Президиуме Верховного Совета, однако из всех присутствующих за талер высказался только Нил Гилевич.

В начале 1992 года, во время распада советской денежной системы, в Белоруссии была введена купонная система, затем — расчётные билеты Национального Банка. Официальный обменный курс составлял один расчётный билет за 10 советских рублей.

С 1 июля 1992 года начали проводиться операции в безналичных белорусских рублях. В конце июля 1993 года начался вывод из оборота советских рублей. Белорусский рубль стал единым законным средством платежей на территории страны. И несмотря на то, что в сентябре Казахстан, Армения, Россия, Узбекистан и Таджикистан подписали новое соглашение о создании рублёвой зоны нового типа, данная идея не получила развития, и белорусский рубль так и остался национальной валютой.

20 августа 1994 года была проведена деноминация белорусского рубля в 10 раз.

1 января 2000 года в Белоруссии была проведена ещё одна деноминация рубля (в 1000 раз), призванная, в том числе, стабилизировать национальную валюту.

Приоритетом политики Нацбанка стало поддержание курса рубля — таковы были требования российской стороны. Была разрешена продажа долларов в обменных курсах. Был открыт доступ банков-нерезидентов на внутренний валютный рынок и сняты ограничения по использованию белорусского рубля во внешнеэкономических операциях. Политика Национального Банка и благоприятные внешние факторы привели к стабилизации курса белорусского рубля. На фоне позитивных изменений в экономике и налоговой сфере (снижение НДС с 20 % до 18 %, налога с оборота с 4,5 % до 4,15 % и т. д.), с начала 2004 года курс белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю остаётся фактически неизменным. В течение 2005 года наблюдался постоянный рост банковских депозитов в национальной валюте. Темпы инфляции постоянно снижались, так в 2002 году она составила 34,8 %, в 2003 — 25,4 %, в 2004 — 14,4 %, в 2005 — 8,0 %, в 2006 — 6,6 %. Официальный курс валюты полностью сравнялся с теневым, как следствие теневой валютный рынок практически исчез.(Рис. 3)

Рисунок 3. Динамика темпа инфляции в РБ 2002 - 2011 гг

16 марта 2006 французский банк BNP Paribas начал котировать белорусский рубль по отношению к американскому доллару на межбанковском рынке. Банк выставил двустороннюю котировку — он продаёт и покупает белорусскую валюту по отношению к доллару США. Заместитель председателя правления Нацбанка Василий Матюшевский назвал данный факт достаточно знаковым событием:

Это говорит о том, что ведущие мировые финансовые институты с интересом наблюдали за стабилизацией нашей кредитной политики в целом, и в том числе белорусского рубля. В этот период появлялся интерес к белорусскому рублю как объекту инвестирования

Инфляция в январе-апреле 2010 года 3,1 % (6,5 % за аналогичный период 2009 года). В 2011 году в связи с валютным кризисом резко упал курс белорусского рубля. С января по май 2011 года инфляция уже составила 15%, что намного превысило годовой прогноз, который примерно составлял 7,5—8,5% (Рис.4)[14]

Рисунок 4. Инфляция за период с января по апрель 2009 -2011 г.г.

Со 2 января 2009 года Национальный банк Республики Беларусь перешёл к механизму привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют, одновременно девальвировав его на 20,5 % по отношению к доллару США. Объём чистой покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования — резидентами в январе - марте 2010 составил 1 млрд. 497,1 млн. долларов США (значительно выше, чем за аналогичный период 2009 года — 955,4 млн. долларов США.

Однако в начале этого году белорусский рубль сильно потерял свои позиции. С начала 2011 года корзина валют подорожала на 81,55 базовых пункта или 7,71%. Последнее максимальное ее значение было зафиксировано 25 апреля на уровне 1139,00 (+7,75% от центрального значения на 01.01.2011), минимальное — 12 января и составило 1050,52 (-0,62%). Зафиксированные в этом году отклонения официального курса от центрального значения на 01.01.2011 (+7,75% и -0,62%) находятся в рамках заданного основными направлениями денежно-кредитной политики Национального банка на 2011 год коридора в плюс/минус 8%. (Рис.5)[7]

              Рисунок 5. Динамика курсов основных валют в 2011 году в % к началу года.

Если рассматривать официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и корзине иностранных валют на конец мая 2011 года, то ситуация выглядит еще более удручающе(Табл. 1)[15]

Таблица 1. Официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и корзине иностранных валют (20.05.2011 г.).

Нацбанк проводит политику постоянного увеличения золотовалютных резервов. Перед Нацбанком стояла задача увеличить их к 2011 году до $6 млрд., но эти цифры не были достигнуты даже по мерам белорусских оценщиков.

По методологии МВФ, международные резервные активы Белоруссии за 2004 год увеличились на 54,4 % и составили на 1 января 2005 года $770,2 млн. В 2004 году золотовалютные резервы в национальном определении выросли на 17,1 % до $1,047 млрд.

По состоянию на 1 января 2006 года объём международных резервных активов Белоруссии в определении специального стандарта распространения данных МВФ составлял $1296,5 млн. Валовые активы Нацбанка в иностранной валюте, драгоценных металлах и камнях составляли $1629,6 млн, увеличившись за год на $449,7 млн. Золотой запас страны составлял 25,02 тонны (в валютном эквиваленте — $412,7 млн).

Международные резервные активы Белоруссии, рассчитанные по методике МВФ по состоянию на декабрь 2007, составили $4182,2 млн, увеличившись с начала года на 202,4 %. Международные резервные активы Белоруссии в национальном определении составили $4997,6 млн, увеличившись с начала года на 185 %

По состоянию на 1 марта 2008 года, международные резервные активы Белоруссии, рассчитанные по методике МВФ, составили $4 млрд 352,9 млн, увеличившись с начала года на 4,1 %. Международные резервные активы в национальном определении увеличились за этот же период на 9,1 %, до $5 млрд 446,6 млн.

По состоянию на 1 мая 2011 года, международные резервные активы Белоруссии, рассчитанные по методике МВФ, составили $3 млрд 840 млн, Значительно сократив количество по сравнению с началом года Международные резервные активы в национальном определении составили на этот же период $5 млрд 340 млн.

Такая разница между методикой МВФ и национальной методикой оценки золотовалютных запасов, заключается в том, что МВФ зачисляет в золотовалютные резервы только то, что лежит в иностранных банках, имеющих рейтинг не меньше, чем 2А (они дают основательные гарантии сохранения вкладов).Но не все РБ золотовалютные резервы лежат в этих банках, так как они обычно дают не самые высокие проценты. Некоторая их часть размещается в других банках, не с таким рейтингом, но с большей доходностью(рис 6.)[21]

Рисунок 6. Золотовалютные запасы РБ в 2004 – 2011 гг.

По мере снижения инфляции в 1990-х и первой половине 2000-х годов Национальный банк Республики Беларусь постепенно снижал и ставку рефинансирования чтобы стимулировать рост экономики (Таблица 2) К примеру на начало 2004 года она составляла 28 %, на начало 2005 — 17 %, на начало 2006 — 11 %, на начало 2007 — 10 %.

              В связи с ажиотажным спросом на валюту наблюдавшимся в начале 2007 года в условиях резкого повышения цены на закупаемый Республикой Беларусь природный газ было принято решение повысить ставку рефинансирования с 10 % до 11 %, однако после стабилизации ситуации она была в несколько этапов снижена до 10 % (на 1 октября 2007). С 1 июля 2008 года ставка рефинансирования была вновь повышена до 10,25 %. По состоянию на 11 октября 2010 года ставка рефинансирования составляла 10,5 %. Но в связи с валютным кризом который образовался в РБ в 2011 её снова повысили: 16 марта 2011 до 12%, 20 апреля 2011, до 13% и, наконец, 18 мая 2011 года до 14% (Табл. 2)[6]

Структура рублевой денежной базы характеризуется некоторым изменением в период с января-март 2011 года. В этот период денежная база снизилась на 2,2% до 9,966 трлн белорусских рублей на 1 апреля 2011 года

В составе денежной базы наличные деньги в обороте увеличились в январе — марте на 1,8% до 4,575 трлн белорусских рублей. В свою очередь наличные деньги в кассах банков уменьшились на 9,1% до 1,558 трлн.

Обязательные резервы банков в ЦБ (с учетом средств на корреспондентских счетах в национальной валюте) снизились на 6% до 3,722 трлн белорусских рублей на 1 апреля. Депозиты банков увеличились по сравнению с данными на 1 января в 6,2 раза до 107,3 млрд.

За этот же период в Беларуси широкая денежная масса увеличилась на 1,5% до 51,018 трлн бел. руб. За один доллар США предлагали на 1 апреля 2011 года – 3052 белорусских рублей.

Таблица 2.Ставка Рефинансирования установленная в период с 1991-2010 гг.

Из общего размера денежной массы объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) в январе-марте 2011 г. увеличился на 1,8% до 4,575 трлн бел. руб. Удельный вес наличных денег в структуре денежной массы увеличился до 9% на 1 апреля 2011 г. против 8,9% на 1 января 2011 г.(Рис. 7)

Денежный агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках, снизился в январе-марте 2011 г. на 8,6% до 12,49 трлн бел. руб. Удельный вес денежного агрегата М1 в структуре широкой денежной массы сократился до 24,5% на 1 апреля текущего года с 27,2% на 1 января 2011 г.

Рублевая денежная масса (агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает объем срочных рублевых депозитов и ценных бумаг, выпущенных банками и находящихся вне банковского оборота, увеличилась в январе-марте 2011 г. на 1,2% до 26,749 трлн бел. руб. Удельный вес рублевой составляющей в широкой денежной массе уменьшился до 52,4% на 1 апреля 2011 г. с 52,6% на начало 2011 г.

В то же время размер инвалютной составляющей широкой денежной массы увеличился с начала 2011 г. на 0,3% до 7,97 млрд долл. Доля этого показателя в структуре широкой денежной массы при этом увеличилась до 47,6% на 1 апреля 2011 г. с 47,4% на 1 января 2011 г.

За 2010 г. прирост широкой денежной массы составил 31,9% против 23,1% за 2009 г. В том числе рублевая денежная масса увеличилась в 2010 г. на 27,4% после прироста всего на 1% за 2009 г. [7]

Рисунок 7. Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) в январе – мае  2010 и 2011 гг.

Объем широкой денежной массы в Беларуси на 1 мая 2011 года составляет 53 трлн 179,7 млрд, белорусских рублей. Эта сумма увеличилась, по сравнению с той что была зафиксирована за январь-апрель на 5,8%.

За апрель широкая денежная масса выросла сразу на 4,2% после сокращения на 2,6% за март.

Значительный рост денежной массы в апреле объясняется резким увеличением наличных денег в обращении и усилившейся тенденцией роста срочных рублевых депозитов юридических лиц на фоне проблем с покупкой инвалюты и снижением срочных депозитов предприятий в инвалюте. Физлица продолжили сокращать срочные рублевые и валютные депозиты, но их переводные депозиты в национальной валюте значительно выросли за месяц.

Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) составил на 1 мая 2011 года Br5 трлн 550,4 млрд, увеличившись за апрель на 21,3% после снижения за март на 4,6%. За 4 месяца агрегат вырос на 23,5%. Его доля в структуре денежной массы на 1 апреля составила 10,4% против 9% на 1 апреля и 8,9% на 1 января 2011 года.

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках - на 1 мая 2011 года составила Br14 трлн 464,7 млрд, увеличившись за январь-апрель на 5,9%. В апреле агрегат вырос на 15,8% после снижения на 5,1% за март. В том числе, текущие рублевые депозиты сократились за 4 месяца на 2,8% (за апрель рост на 12,6%) до Br8 трлн 914,3 млрд. Доля М1 в структуре ШДМ на 1 мая составила 27,2% против 24,5% на 1 апреля и 27,5% на 1 января 2011 года.