Переваги незалежності центральних банків

     3. Сприяє вищій стабільності та  передбачуваності монетарної політики, підвищує гнучкість реакції на економічні шоки. Це, у свою чергу, сприяє зниженню інфляційних очікувань та покращує зростання інвестицій в економіку країни, сприяє підвищенню економічного добробуту суспільства в цілому.

     4. Сприяє підвищенню довіри до  монетарної політики, покращенню  репутації центрального банку. Це є важливим для будь-якої економічної системи, особливо в період фінансово-економічної кризи, оскільки спостерігається значний психологічний аспект впливу рішень центрального банку на економічну поведінку учасників ринку. Цей аспект недостатньо враховується на практиці, хоча від нього багато в чому залежить ефективність заходів центрального банку. Саме тому політика центрального банку має бути прозорою (транспарентною).

     Під прозорістю (транспарентністю) монетарної політики слід розуміти розкриття інформації про внутрішні процеси прийняття рішень, тобто пояснення того, як проголошена економічна інформація використовується при прийнятті рішень щодо монетарної політики. При цьому важливим є розкриття центральним банком інформації про цілі та кількісні орієнтири монетарної політики, стратегію та тактику монетарної політики, механізм та процедури прийняття рішень; результати та ефекти здійснюваної політики. Ринок має розуміти дії центрального банку та механізм досягнення мети здійснюваної політики.

     Отже, незалежність центрального банку в цілому визначається наступними факторами:

     Незалежність  від урядових органів. Ця умова є обов'язковим. Якщо центральний банк зобов'язаний виконувати вказівки урядових органів, то він не зможе підтримувати стабільність цін, оскільки буде зазнавати утиску з боку уряду;

     Особиста  незалежність членів органів керування  центрального банку. Незалежність органів керування центрального банку буде забезпечуватися в тому випадку, якщо вони призначаються на досить корорткий термін. У випадку їхнього повторного призначення виникає небезпека зменшення ступеня їхньої особистої незалежності;

     Юридичний статус банку, що визначається, зокрема, можливостями внесення змін у статут (закон) центрального банку. Чим складніше внести зміни в статут, тим надійніше забезпечується незалежність центрального банку.

     Важливим фактором, що визначає можливості центрального банку підтримувати стабільність цін, є сформовані взаємини з державними органами влади. Регулярні контакти між представниками центрального банку і державних органів влади підвищують ступінь довіри останніх до дій центрального банку і сприяють досягненню ним головної мети

     - забезпечення стабільності цін. Таким чином, виконанню даної задачі може сприяти звітність, що представляється періодично парламенту центральним банком про свою діяльність.

     У країнах, для яких традиційно характерний централізм і сильна політична влада, центральний банк звичайно юридично більш залежний від уряду. У федеративних же державах центральний банк користується набагато більшою самостійністю. Крім того, у федеративних державах чітко просліджується прагнення належним чином представити інтереси регіонів у керівних органах центрального банку.

     Доцільність розширення незалежності центрального банку (НЦБ) підтверджується результатами ряду досліджень.

     По-перше, дослідження вчених Паркіна і  Цукермана [1, с.20-24; 2, с.14-16] підтверджують, що існує зворотна залежність між НЦБ та інфляцією на довгострокових проміжках часу. Тобто низькі рівні інфляції з більшою часткою ймовірності спостерігатимуться в країнах із незалежним центральним банком.

     По-друге, дослідження Маскіандаро і Табелліні  та інших науковців  показали, що існує негативна кореляція між НЦБ і рівнем бюджетного дефіциту у довгостроковій перспективі. Тобто країни з незалежним ЦБ мають, як правило, менший рівень бюджетного дефіциту. Якщо існує можливість залучення запозичень у центрального банку, то уряд може проводити політику, що призводить до виникнення бюджетного дефіциту, сподіваючись покрити його за допомогою емісії. 

     По-третє, не спостерігається кореляції між  незалежним статусом ЦБ і динамікою  економічного зростання. Іншими словами, виробництво та зайнятість у середній і довгостроковій перспективі не скорочуються в результаті надання більшої незалежності ЦБ.

     Поряд з незалежністю важливою характеристикою  є так звана прозорість чи транспарентність, під якою, як правило, розуміється  ступінь розкриття інформації центральним банком,  на основі якої економічні агенти формують свої поведінку та очікування. В даний час за ступенем транспарентності лідирує Західна Європа і Океанія. На перші місця вийшли Центральний банк Нової Зеландії, шведський Ріксбанк і Банк Англії. НБУ входить у групу з найнижчою інформаційною транспарентністю і стоїть в одному ряду з центральними банками Сальвадору, Бахрейну, Росії та Катару. 

Висновок

     Отже, незалежність політики центрального банку  забезпечує розв’язання трьох головних питань: підвищення довіри до центрального банку та його монетарної політики з боку населення та суб’єктів господарювання, встановлення цінової та фінансової стабільності.

     У деяких країнах з ринковою економікою центральний банк позбавлений самостійності при виборі цілей монетарної політики – вони визначаються спільно з урядом. Коли цілі уряду та центрального банку – економічне зростання та стабільність цін – не суперечать одна одній, відсутність незалежності при виборі орієнтирів монетарної політики не призводить до небажаних наслідків.

     Набагато  більше значення з точки зору здійснення ефективної монетарної політики має  незалежність центрального банку при  виборі інструментів монетарної політики, тобто, чи має центральний банк контроль над рівнем процентних ставок та рівнем кредитів.

     Іншими  словами, чи повинен центральний  банк прямо чи опосередковано кредитувати  уряд. Лише у випадку повної незалежності центрального банку у виборі інструментів монетарної політики існує мінімальна ймовірність використання урядом грошової емісії для фінансування бюджетного дефіциту.

     З огляду на зарубіжний досвід існує  ряд моделей відносин між центральним  банком та урядом. І не існує підстав  вважати ту чи іншу модель ідеальною  та такою, що повністю б відповідала  умовам нашої країни, адже кожна модель має свої переваги та недоліки.

     Але залишається важливим той факт, аби  незалежність центрального банку мала не декларативний характер, а дозволяла  реально здійснювати контроль над  фінансовою системою та нести відповідальність за прийняті рішення.

     Можна виокремити такі переваги незалежності центрального банку:

     Незалежність  центрального банку дозволяє знизити  рівень інфляції та інфляційні очікування, сприяє підвищенню довіри до монетарної політики. Цей аспект недостатньо  враховується на практиці, хоча від нього багато в чому залежить ефективність дій ЦБ. Саме тому його політика має бути прозорою.

     Дозволяє  зменшити невизначеність при прийнятті  економічних рішень, уникнути появи  інформаційної асиметрії, впливає  на стабільність фінансової системи та сприяє економічному зростанню у довгостроковому періоді.

     Сприяє  вищій стабільності та передбачуваності монетарної політики, підвищує гнучкість реакції на економічні шоки..

     Поряд з незалежністю важливою характеристикою  є так звана прозорість чи транспарентність, під якою, як правило, розуміється ступінь розкриття інформації центральним банком,  на основі якої економічні агенти формують свої поведінку та очікування. В даний час за ступенем транспарентності лідирує Західна Європа і Океанія. На перші місця вийшли Центральний банк Нової Зеландії, шведський Ріксбанк і Банк Англії. НБУ входить у групу з найнижчою інформаційною транспарентністю і стоїть в одному ряду з центральними банками Сальвадору, Бахрейну, Росії та Катару. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  використаної літератури

1. Адамик Б. ТІ. Національний банк і грошово-кредитна політика , Карт-бланш, 2002.- 278 с.

2. Алексеєнко М. Д. Капітал банку: питання теорії і практики КНЕУ, 2002.- 276 с.

3. Банківські  операції / За ред. А. М. Мороза.- К.: КНЕУ, 2000.- 450 с.

4. Братко А. Г. Центральний банк в банковской системе Росси Спарк, 2001.-335 с.
5. Васильченко 3. М. Комерційні банки: реструктуризація та резація-К.: Кондор, 2004- 528 с.
6. Васюренко О. В. Банківські операції.- К: Т-во «Знання», КОО, 255 с.
7. Гальчинський А. Теорія грошей.- К.: Основи, 1998.- 413 с.
8. Гриценко О. Г. Гроші та грошово-кредитна політика.- К.: С 1996.-180 с.
9. Гроші та кредит/ За ред. Б. С. Івасіва- К.: КНЕУ, 1999.- 404 >
10. Гроші та кредит / М. І. Савлук, А. М. Мороз, М. Ф. Пуховкіна К.: КНЕУ, 2002.-530 с.

11. Трунин П. В., Князев Д. А., Сатдаров А.  М. Анализ независимости центральных банков РФ, стран СНГ и Восточной Европы - М. : ИЭПП, 2010. 

12. Основні тенденції та стратегія сучасної монетарної політики // Формування ринкових відносин в Україні. - 2005. - № 9