Управление ликвидностью коммерческого банка

41401,  41402, 41408, 41501, 41502, 41508, 41601, 41602, 41608, 41701,

41702,  41708, 41801, 41802, 41808, 41901, 41902, 41908, 42001, 42002,

42008,  42101, 42102, 42108, 42201, 42202, 42208, 42301, 42302, 42308,

42501,  42502, 42508, 42601, 42602, 42608, 42701, 42702, 42801, 42802,

42901,  42902, 43001, 43002, 43101, 43102, 43201, 43202, 43301, 43302,

43401,  43402, 43501, 43502, 43601, 43602, 43701, 43702, 43801, 43802,

43901,  43902, 44001, 44002, 47403, 47405, 47407, 47409, 47422, 52001,

52101, 52201, 52301, 52302, 60301, 60303, 60305, 60307, 60309, 60311,

60313,  60322.

Минимально допустимое значение коэффициента установлено  на уровне 70%. Критическим для банка  показателем является Н3 менее 50%.

Наконец, ещё один обязательный норматив ликвидности – Н4 (долгосрочная ликвидность). Показатель долгосрочной ликвидности рассчитывается в следующем виде:

 

Крд

Н4 = -------------------------------- *100%

К+ОД

 

Где:

Крд – кредиты, выданные банком на срок более 1 года, размещённые  депозиты с оставшимся до погашения  сроком свыше 1 года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных банком, сроком погашения более 1 года

К – собственный капитал  банка

ОД – долгосрочные обязательства (сроком погашения свыше 1 года)

Максимально допустимое значение Н4 – 120%.

 

Таким образом, на сегодняшний день все  кредитные организации осуществляют управление ликвидностью, ориентируясь на вышеперечисленные нормативы. Управление мгновенной ликвидностью производится путем регулирования планового остатка на корреспондентских счетах НОСТРО на период до 7 (иногда до 14) дней с целью обеспечения таких остатков на каждом счете НОСТРО, которые позволяют производить оплату обязательств в предусмотренные заключенными сделками сроки. Обычно управление мгновенной ликвидностью входит в функции Казначейства банка.

Управление  текущей и перспективной ликвидностью осуществляется на сроки свыше 14 дней и до окончания временных сроков существующих сделок банка. Управление осуществляется коллегиально решениями специальных комитетов, например, Финансового комитета или Комитета по управлению активами и пассивами (КУАП). «…Информацию о состоянии текущей и долгосрочной ликвидностью обычно готовит независимое подразделение, занимающееся управлением рисками. Мероприятия по выравниванию нормативов текущей и долгосрочной ликвидности планируются и выполняются Казначейством банка» [26].

Несмотря на очевидные  преимущества (в первую очередь, заключающиеся  в простоте и удобстве расчёта), коэффициентный метод имеет существенные недостатки:

1). Система показателей  ЦБ базируется на формальной  группировке по счетам бухгалтерского  баланса. В то же время даже однородные финансовые активы могут обладать разной ликвидностью – например, вексель заёмщика, оформленный при погашении просроченной задолженности и вексель Сбербанка РФ.

2). Расчёт коэффициентов  возможен только на отчётную  дату составления баланса, при этом состояние ликвидности внутри срока не учитывается

3)  Коэффициентная  система закладывает ограничения  с точки зрения худшего сценария  развития ситуации с ликвидностью (чтобы максимально обеспечить  стабильность и устойчивость  банковской системы), однако соблюдение жёстких рамок приводит к обострению противоречия «ликвидность или доходность».

4). Коэффициент является  отражением статической ликвидности  и предполагает одинаковое действие  всех внешних и внутренних  факторов, как в настоящий период времени, так и в будущем. Однако в реальной ситуации колебание процентных ставок, отзыв депозитов, изменения экономической политики государства и прочие факторы могут вызвать существенный разрыв ликвидности. Частично компенсировать недостатки коэффициентного метода позволяет метод анализа платёжных потоков, позволяющий наглядно проследить состояние ликвидности банка в заданные интервалы времени за счёт разграничения активов и пассивов по срокам.

 

2.2. Метод анализа платёжных  потоков. 

Управление ликвидностью кредитной организации не может быть обеспечено только на основе балансовых соотношений, то есть с использованием коэффициентного метода. Недостатком данного метода является невозможность выявить период и абсолютную сумму нехватки (излишка) ликвидных средств в настоящем и будущем. Поэтому параллельно с коэффициентным методом в России развивается оценка ликвидности на основе рассчитываемой ликвидной позиции: общей и в разрезе разных валют. При данном методе ликвидность понимается как поток (при методе коэффициентов – как запас).

В рекомендациях Банка  России данный метод определен как  «…анализ риска потери ликвидности  в связи с разрывом в сроках погашения требований и обязательств» [3] (фактически данные разрывов служат основой для GAP –анализа). «…Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков включает:

• измерение и  оценку состояния ликвидности за определенные периоды времени (на основе специальной разработочной таблицы);
• анализ факторов, вызвавших данное состояние;
• разработка различных сценариев регулирования ликвидности;
• принятие мер по восстановлению ликвидности или дополнительному размещению ликвидных средств» [13].

Измерение и оценка состояния  ликвидности предполагают создание в кредитной организации специальной  информации. Основу такой информации составляет разработочная таблица (реструктурированный по срокам баланс), предназначенная для управления ликвидностью. «…Расчет ликвидной позиции по реструктурированному балансу проводится в несколько этапов.

• 1-й этап. В активе, пассиве и забалансовых обязательствах банка выделяются группы, однородные по характеру операций, срочности и поведению клиентов.
• 2-й этап. У каждой группы определяется вероятностная доля платежа на каждый рассматриваемый временной период (поправочный коэффициент). Оценка производится на основе статистического и факторного методов анализа.
• 3-й этап. Суммируются все позиции по соответствующим срокам платежа с учетом поправочных коэффициентов.
• 4-й этап. Рассчитывается величина всех отклонений и определяется их суммарное значение» [13].

Составление разработочной  таблицы позволяет на каждый период времени определить состояние ликвидности: активы соответствующего срока сопоставляются с пассивами, и выявляется дефицит  или избыток ликвидности. Составление  разработочной таблицы с группировкой активов и пассивов по срокам погашения в принципе может быть осуществлено банком самостоятельно, однако нормативно – правовые акты ЦБ РФ (в частности, Приложение к письму №139 –Т «Рекомендации по организации эффективного управления и контроля в кредитной организации» от 27.07. 2000 г) рекомендуют использование разработочной таблицы Центрального Банка. Пример разработочной таблицы представлен в Приложении 1.

«…Итогом анализа  платёжных потоков является показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, а также коэффициент избытка (дефицита) ликвидности» [3].     Избыток (дефицит) ликвидности рассчитывается соответственно:

х  

∑   (ст. 14 гр. I – ст. 25 гр. I + ст. 24 гр. I) – ст. 25 гр. 3 (формы N 125),

  i = 4

 

      где х – номер графы, до которой производится вычисление, может

   принимать значения  от 4 до 12 (в зависимости от анализируемого  отрезка времени). Коэффициент избытка  (дефицита)  ликвидности можно  представить как:

   х

     ∑  (ст. 14 гр. I – ст. 25 гр. I + ст. 24 гр. I) – ст. 25 гр. 3 (формы N 125)

   i = 4

   ----------------------------------------------------------------------------------------- *100

                    ст. 25 гр. 14 – ст. 24 гр. 14 (формы N 125)

Расчёт избытка (дефицита) ликвидности представляет собой элемент GAP – анализа (от англ. Gap – разрыв, промежуток). В рекомендациях Банка России  утверждается, что «в целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами «до востребования», а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами» [3]. То есть фактически  избыток (дефицит) ликвидности должен стремиться к нулю. На практике нулевое значение достигается довольно редко – особенно это касается соотношения высоколиквидных активов и вкладов до востребования. Если исходить из возможности, что любой вклад физических лиц может быть изъят досрочно, то  банку придётся хранить в виде наличных денег в кассе и остатков на корреспондентских счетах значительную часть средств для обеспечения выполнения обязательств по вкладам. В то же время очевидно, что если  экономическая ситуация в целом стабильна, то существенного отзыва депозитов в течение коротких промежутков времени быть не может, а значит и средств для обеспечения ликвидности по депозитам физических лиц нужно меньше.  Нормативное значение разрыва ликвидности  по вкладам до востребования оказывается большим, однако в реальности при сохранении показателей стабильности депозитной базы это угрозы ликвидности банка не представляет. Вместе с тем важный  недостаток GAP –анализа – это невозможность предвидеть изменение условий по активам и пассивам. Оценивая разрыв ликвидности, мы предполагаем, что все договорные обязательства разнесены по срокам и изменения их в будущем не предвидится. Хотя, например, депозит может быть предъявлен к выдаче досрочно. Договорные условия по некоторым кредитам могут включать возможность изменения процентных ставок. Дать вероятностную оценку возможного досрочного погашения невозможно без учёта множества факторов, которые могут повлиять на стабильность депозитной базы (начиная от репутации банка и заканчивая финансовым кризисом в рамках государства)

 

2.3. Модель общего фонда средств.

Суть метода в принципе проста – все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся у банка (Приложение 2)

«… Основная задача данного метода – правильно распределить этот общий объём средств на первичные резервы, вторичные резервы, ссуды и инвестиционные вложения» [18]. В большинстве случаев в роли первичных резервов (т.е. мгновенно ликвидных актов) представлена кассовая наличность, средства на счете фонда обязательных резервов в Центробанке, средства на корсчете. Величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют на основе отношения суммы наличных денег и приравненных к ней средств к общей сумме активов. Обычно около 15% средств, поступающих в банки, рекомендуется использовать как кассовую наличность. На практике в большинстве случаев этого не происходит, то есть сумма этого резерва значительно ниже.

 

«…В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. В российских условиях это, прежде всего, государственные ценные бумаги (также в состав вторичных резервов можно включить банковские акцепты и облигации первоклассных заёмщиков)» [18]. В условиях, когда занятие длинной валютной позиции (то есть, когда сумма покупаемой банком валюты за свой счёт превышает сумму её продажи) обеспечивает доход в продолжительном отрезке времени, дополнительные резервы высоколиквидных видов иностранной валюты также можно отнести к вторичным резервам. Вместе с тем наличие значительных резервов валюты создаёт дополнительные валютные риски. Первичные резервы зачастую выступают как первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности, однако первичные резервы не приносят доход банку.

Третий этап размещения средств – формирование портфеля кредитов. «…Аксиома банковского бизнеса гласит: после того, как банк обеспечил первичные и вторичные резервы, он имеет право остаток средств использовать для предоставления ссуд своим клиентам, это самая важная часть банковских активов, поскольку приносит наибольший доход (около 80%)» [16]. Но в то же время ссудные операции являются одновременно и самым рискованным видом банковской деятельности.

И наконец, в последнюю  очередь при размещении средств, после удовлетворения потребностей заемщиков в кредитах, появляется возможность формировать портфель инвестиций: направлять деньги в долгосрочные проекты, «длинные» межбанковские кредиты, первоклассные ценные бумаги и т. Д. Назначение портфеля инвестиций – приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди.

При использовании метода общего фонда средств для управления активами у банка имеются широкие  возможности выбора категорий активных операций, что, естественно, положительно. Негативным моментом выступает отсутствие четких критериев распределения  средств по различным видам активов. Здесь характерны существенные отличия по требованиям к ликвидности по вкладам до востребования, сберегательным и срочным вкладам, основному капиталу. Для принятия правильных решений банкирам необходимы глубокие знания, опыт и интуиция.

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Модель активного управления кредитным портфелем (секьюритизация активов)

«…Секьюритизация представляет собой процесс перевода активов в более ликвидную форму» [31]. Суть схемы заключается в том, что потенциальный заемщик формирует пул однородных активов, на основе которого выпускаются долговые обязательства. «…Ключ к успешной секьюритизации — в отделении и обособлении сгенерированного пула активов от обычных рисков, связанных с компанией (банком), желающей воспользоваться механизмом секьюритизации (оригинатор) для получения финансирования» [35]. В частности, в классическом варианте секьюритизации предполагается выбор: выпуск ценных бумаг самим оригинатором или его дочерней компанией, либо новым специально созданным юридическим лицом (специализированной компанией, далее – СК) что чаще используется на практике. Активы выделяются оригинатором в пул и передаются СК, которая эмитирует ценные бумаги, обеспеченные этими активами, для размещения среди инвесторов. Секьюритизация является достаточно новым инструментом управления активами в России, к тому же правовая база данного метода крайне ограничена. После принятия в 2003 году ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» у банков появилась возможность освоить механизм секьюритизации ипотечных кредитов. Однако механизм внутренней секьюритизации в России ещё практически не отработан (за исключением единичных сделок, список которых приведён в Приложении 3), а в сегодняшней ситуации выпуск ценных бумаг под ипотечные кредиты возможен в крайне ограниченном варианте – учитывая сворачивание программ  ипотеки во многих коммерческих банках.