Антикризисное управление

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств неуклонно уменьшается, что говорит о стремлении предприятия осуществлять свою деятельность за счет собственных средств и рост коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом еще раз это подтверждает.

На предприятии растет доля собственного капитала, направленного в оборотные активы, что является неплохой тенденцией, так как оборотные активы более ликвидные.

В ОАО «Промприбор» сократилась доля текущих активов в итоге баланса, что является положительным явлением, но в будущем предприятию необходимо будет расплачиваться по «длинным» кредитам.

Доля заемного капитала в итоге баланса медленно снижается, хотя и остается на уровне, превышающем 50 %.

Коэффициент финансовой устойчивости показал существенный рост и говорит о том, что на ближайшее время предприятие обладает достаточной финансовой обеспеченностью.

Собственный капитал в обороте непрерывно растет, вот только в 2009 году это произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, а вот в 2010 году – за счет выбытия основных средств.

Рост коэффициента автономии говорит о постепенном уменьшении доли заемного капитала и увеличении использования собственных активов.

Таблица 2.5

Анализ и оценка деловой активности

В 2010 году наблюдается существенное ухудшение важнейших показателей деятельности предприятия, таких как чистая прибыль и выручка. На предприятии менее эффективно стали использоваться трудовые ресурсы (падение производительности труда в 2010 году составило более 100 тыс. рублей с человека), а это значит, что неэффективно используются трудовые ресурсы.

На протяжении обследуемого периода происходило ухудшение показателей ресурсо- и фондоотдачи. Особенно в 2010 году. А вот динамика коэффициента оборачиваемости материалов и показателя оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о том, что предприятие более эффективно организовало работу по материальному снабжению производства и реализации готовой продукции.

На предприятии значительно увеличился срок коммерческого кредита (до 177 дней в 2010 году). Это говорит о неэффективной работе служб по работе с просроченной дебиторской задолженностью. Свои долги предприятие погашает значительно лучше (средний срок возврата долгов сократился до 108 дней в 2010 году).

Срок оборота собственного капитала существенно вырос в 2010 году, значит собственный капитал слабо используется в деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами, коэффициент оборотных средств в производстве и коэффициент оборотных средств в расчетах стабильно рос на протяжении трех лет, что говорит о большем динамизме в производственной деятельности предприятия.

Таблица 2.6

Анализ и оценка эффективности использования ресурсов

Предприятие в кризисные 2009–2010 гг. получило в итоге падение всех видов рентабельности. Особенно сильно упала рентабельность активов (до 1,5%) и рентабельность оборотного капитала (на один рубль, вложенный в оборотные активы пришлась 1 копейка прибыли).

По результатам экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Промприбор» сложилось негативное представление о финансовом состоянии предприятия. Наметился затяжной спад ключевых показателей финансового состояния предприятия, таких как выручка, прибыль, рентабельность. Наступивший 2011 год пока не принес положительных моментов. Деятельность предприятия балансирует на грани между работой с прибылью и работой в убыток. Рентабельность стремится к нулю. Предстоит серьезная работа по исправлению ситуации. В том числе, необходимо использовать антикризисное планирование.

2.3 Анализ инвестиционной политики предприятия

Характерными чертами рыночной экономики являются динамичность экономической среды, постоянное изменение внешних факторов, определяющих политику предприятия, изменение конкурентных цен на продукцию, колебание курсов валют, инфляционное обесценивание средств хозяйствующего субъекта, появление конкурентов, предоставляющих продукцию идентичную или превосходящую по качеству продукцию. Для поддержания конкурентоспособности предприятия и его доли на рынке сбыта, предприятию необходимо постоянно производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Для проведения реконструкции старого и покупки нового оборудования предприятию необходимо крупное вложение денег, которое предприятию, чаще всего, недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств. Для привлечения необходимых средств предприятие должно проводить агрессивную инвестиционную политику.

Рассмотрим роль и аспекты инвестиционной политики ОАО «Промприбор» в его финансово-хозяйственной деятельности, изучив нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную политику компании и показатели инвестиционной деятельности.

Разработка инвестиционной политики ОАО «Промприбор» предусматривается следующими аспектами деятельности компании:

1) соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках этой политики, законодательным и иным нормативным и правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

2) достижение экономического, научно - технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

3) получение предприятием прибыли на инвестируемый капитал;

4) эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;

5) использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций.

Таким образом, при разработке инвестиционной политики ОАО «Промприбор» имеет все предпосылки устойчивого развития при его соответствии целям стратегического выбора компании на ближайшее будущее.

При определении инвестиционной политики ОАО «Промприбор» учитываются ряд критериев устойчивого развития предприятия:

1) состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена этой продукции;

2) финансово - экономическое положение предприятия;

3) технический уровень производства предприятия, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;

4) сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия;

5) возможность получения предприятием оборудования по лизингу;

6) финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

7) льготы, получаемые инвестором от государства;

8) коммерческая и бюджетная эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием партнеров по бизнесу;

9) условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Основным критерием обоснования инвестиционной политики ОАО «Промприбор» служит анализ рынка продукции, либо уже производимой предприятием, либо новой, намечаемой к выпуску. Задачей изучения рынка является подтверждение возможности сбыта этой продукции. При этом уровень сбыта прямо пропорционален величине потраченных ресурсов.

Потребность в ресурсах для проведения инвестиционной политики предприятия определяется развитием его производства, необходимым для обеспечения выпуска продукции предприятия в соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка.

Потребность ОАО «Промприбор» в инвестиционных ресурсах соответствует затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в объем инвестиций. Перечисленные затраты учитываются при определении стоимости основных фондов, амортизационных отчислений, налога на имущество.

Разработанная инвестиционная политика учитывается при принятии решений о технико-экономическом обосновании инвестиционных проектов, использованию различных источников финансирования, участию в реализации инвестиционных проектов совместно с другими предприятиями (организациями), организации работ других структурных подразделений предприятия.

Инвестиционная политика ОАО «Промприбор», разработанная работниками предприятия, подлежит рассмотрению руководящими работниками предприятия.

Таким образом, инвестиционная политика ОАО «Промприбор» хоть и позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием компании, однако эффективность результатов управленческих действий в условиях изменения внешних и внутренних факторов можно охарактеризовать с помощью анализа инвестиционной деятельности предприятия. Получив результаты анализа, можно выявить отклонение поставленных целей стратегического развития компании и реально достигнутого ею уровня инвестиционной деятельности.

Проанализируем движение денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» за 2007-2010 гг. на основе данных, предоставленных отделом экономики ОАО «Промприбор». Данные внесем и проанализируем в таблице 2.7.

Таблица2.7

Движение инвестиционных средств по инвестиционной деятельности, тыс. руб.