Государственное регулирование инвестиционной деятельности корпорации

Стратегия – долговременный курс государства, направленный на комплексное  решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

1)    постановку долговременных  целей и задач, обоснование  принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;

2)   определение основных  источников и резервов долговременных вложений;

3)   обоснование направлений  и способов использования инвестиций  (направлений достижения целей).

Понятие «тактика» выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с  помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи. Тактика  отличается от стратегии тремя признаками:

1. она предусматривает  решение оперативных целей и задач в кратко-срочном периоде;

2. ориентируется на поиск  специфических, наиболее эффективных  решений каждой отдельно взятой стратегической задачи;

3.  использует оперативные  средства (инструменты) и формы  воздейст-вия на поведение инвесторов.

В общем итоге экономическая  тактика государства в области  регулирования инвестиций является продолжением и дополнением стратегии, ее логическим завершением.

Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционных климат любой  страны, является существенная система  законодательства, определяющая национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирующая принципы и механизм взаимоотношений инвесторов с государственными органами, с одной стороны, а также  с иными участниками экономических  отношений и субъектами хозяйствования – с другой. Общеправовую основу регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации составляет система действующих законодательных  и подзаконных актов, регламентирующих рассматриваемую сферу правоотношений. Эти акты могут различаться:

По федеральным государственным  органам и учреждениям (субъектам) правового регулирования инвестиционной деятельности, которые уполномочены на издание правовых актов, а именно:

─ акты Федерального Собрания;

─ акты Президента РФ;

─ акты Банка России;

─ акты Российского фонда федерального имущества;

─ акты министерств и  иных федеральных органов исполнительной власти;

 По форме и юридической  силе:

─ законодательные правовые акты (федеральные конституционные  законы, кодексы Российской Федерации, федеральные законы);

─ акты ратификации международных  соглашений и договоров Российской Федерации;

─ правовые акты органов  системы федеральной исполнительной власти (постановления, распоряжения, инструкции).

По характеру правового  регулирования – вертикальные или  горизонтальные отношения инвесторов:

─ административно-правовые и финансово-правовые акты, издаваемые органами и учреждениями, которые  тем самым реализуют в рамках делегированных им властно-организационных  и властно-имущественных полномочий волю государства по регулированию  на территории Российской Федерации  функционирования субъектов инвестиционной деятельности;

─ гражданско-правовые акты (инвестиционные договоры и контракты, залоговые соглашения и договоры на передачу прав в отношении государственной  собственности, соглашения о разделе  продукции), в которых государство  в лице уполномоченных федеральных  органов и инвесторов выступают  преимущественно в качестве равноправных сторон отношений  в рамках таких договоров или соглашений.

Однако наиболее важной является классификация правовых факторов по задачам и объему регулирования в сфере инвестиционной деятельности. В этом случае все правовые акты можно разделить на две группы.

Первую группу составляют так называемые базовые законодательные  и подзаконные акты. Они носят  универсальный характер и устанавливают  основные принципы и общие положения  правового регулирования деятельности на территории Российской Федерации  отечественных и зарубежных инвесторов наряду с другими субъектами хозяйственной  деятельности либо комплексно регулирующие правоотношения в отдельных сферах экономики и составляющие отдельные  отрасли или подотрасли российского  законодательства. К таким актам относят:

─ Гражданский кодекс РФ, законодательные акты в сфере  приватизации, Федеральный закон  «Об акционерных обществах», система  отраслевых актов налогового законодательства, Таможенный кодекс РФ и иные акты таможенного  и других отраслей законодательства;

─ указы Президента РФ, например Указ Президента «Об упорядочении государственной  регистрации предпринимателей на территории Российской Федерации»

─ постановления Правительства  РФ (например, о порядке лицензи-рования  отдельных видов деятельности, о  ввозных таможенных тарифах), отдельные  нормативные акты Банка России и  федеральных органов исполнительной власти.

Ко второй группе относятся  предметные и рамочные законодательные  и подзаконные акты, специально ориентированные  на регламентацию правового режима собственно инвестиционной деятельности или ее конкретных организационных  и правовых форм, легализованных в  Российской Федерации. К подобным актам  следует отнести, прежде всего, закон  РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также отдельные указы Президента РФ, отдельные постановления Правительства РФ и отдельные ведомственные нормативные акты органов исполнительной власти.

Основу российского законодательства в области инвестиций составляют следующие нормативные акты:

─ Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Настоящий Федеральный закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности;

─ Закон РФ «Об иностранных  инвестициях в РФ». Настоящий  Федеральный закон определяет основные гарантии иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской  деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Данный закон направлен  на привлечение и  эффективное  использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой  техники и технологии, управленческого  опыта, обеспечение стабильности условий  деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового  режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной  практике инвестиционного сотрудничества. В целом Федеральный закон  «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» вызывает критические замечания со стороны инвесторов.

 

Государственное регулирование иностранных инвестиций

 

Еще один путь активизации  инвестиционной деятельности привлечение иностранного капитала, который пока не превратился в фактор макроэкономического значения. Так, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме долгосрочных капиталовложений остается незначительным (по разным оценкам, от 5 до 10%). Доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала, в общем объеме промышленного производства и того меньше около 5%. На иностранные предприятия и предприятия смешанной собственности с участием российского и иностранного капитала вообще приходится порядка 1 % основного капитала. Однако важны не только масштабы, но и эффективность использования иностранных инвестиций, их влияние на перспективы развития российской экономики.

Государственное регулирование  иностранных инвестиций в России является противоречивым и малоэффективным, в первую очередь из-за отсутствия концепции национальных интересов, без которой невозможно создать комплексную законодательную базу такого регулирования, обеспеченную соответствующими исполнительными структурами и жесткими механизмами контроля.

Между интересами экспортеров  и импортеров капитала существуют объективные  противоречия, которые в условиях экономического неравенства партнеров  ставят более сильную сторону (как  правило, экспортера капитала) в предпочтительное положение при выборе условий  инвестирования. Применительно к  России это привело к тому, что  импортируемый иностранный капитал  слабо «работает» на социально-экономическую  стабилизацию в стране.

Между тем мировой опыт доказывает, что позитивное воздействие  импорта капитала на экономику принимающей  страны достигается лишь в том  случае, когда государство импортер проводит активную политику, в частности, соизмеряет потенциальную выгоду для  решения национальных хозяйственных  и политических задач с возможной  угрозой суверенитету и независимости  в случае бесконтрольного допуска  иностранных инвесторов. В результате иностранные инвестиций допускаются  в те отрасли и в том количестве, которые отвечают долговременным интересам  страны. К сожалению, при разработке государственных мер по привлечению  иностранных инвестиций в экономику  России преобладает односторонний  подход, исходящий из предположения  об исключительно позитивном воздействии иностранного капитала.

Иностранные фирмы инвесторы  заинтересованы, например, в получении  из России продукции экологически «грязных»  производств. Вкладывая средства в  российскую экономику, они навязывают такие схемы финансирования инвестиционных проектов, которые стимулируют их собственных товаропроизводителей. В результате большая часть иностранного капитала привлекается в Россию в  самых невыгодных формах, например, в виде связанных кредитов.

Получили распространение  кредитно-бартерные сделки, в соответствии с условиями которых оборудование, необходимое для реализации проекта, закупается за счет кредита в стране, предоставляющей этот кредит, а 70-80% конкурентоспособной продукции, которая будет произведена на этом оборудовании, продается в качестве уплаты по кредиту. В результате отечественные предприятия, выпускавшие, в частности, продукцию для нефтегазового комплекса, сворачивают производство, а импорт аналогичного оборудования растет.

 

Государственная инвестиционная политика РФ на современном  этапе

Государственная инвестиционная политика — составная часть социально- экономической политики, которая  выражает отношение государства  к инвестиционной деятельности, она  определяет: 1) основные цели; 2) основные направления; 3) формы государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Основными целями государственной инвестиционной политики являются: мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности; преодоление спада инвестиционной активности; реализация государственных целевых комплексных программ строительства; обеспечение структурных преобразований и повышение эффективности капитальных вложений.

Инвестиционная политика охватывает как государственные  инвестиции, так и инвестиции частных  инвесторов и юридических лиц.

Основные направления инвестиционной политики:

1. Определение приоритетов  в инвестиционной деятельности. Приоритеты отдаются финансированию  государственных целевых программ, социальным объектам, а также  инвестициям на расширение и  модернизацию основных фондов  действующих производств и в  меньшей степени во вновь начинаемое  строительство объектов.

Центр тяжести перенести  с нового строительства на техническое  перевооружение и реконструкцию  предприятий.

2. Оптимизация затрат  на государственные программы  инвестиций с учетом реального положения дел в экономике.

Предоставление субсидий из бюджета жизненно важным отраслям народного хозяйства.

3. Расширение прав предприятий-инвесторов  в инвестировании средств, отчисляемых  от прибыли и амортизационных  отчислений.

4. Сокращение бюджетного  финансирования инвестиций и  соответственно увеличение сферы  негосударственного инвестирования. В 1998—2002 гг. Правительство нам  чает в инвестиционной программе  финансирование по схеме 1 рубль  государственных на 4 рубля частных  вложений.

Использование государственного заказа на капитальное строительство  как одной из норм реализации инвестиционных государственных программ.

5. Повышение эффективности  капитальных вложений сокращение  сроков окупаемости затрат. В  первую очередь инвестиции вкладывать  в те объекты, которые дают  более быструю окупаемость.

Задача: получение наибольшего  прироста продукции национального  дохода на каждый рубль затрат. Потеря управляемости инвестиционным комплексом негативно сказывается на структурной  перестройке народного хозяйства, развитии промышленности сельского  хозяйства, легкой и пищевой промышленности.

Инвестиционная политика на перспективу предусматривает  совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений.

Законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений", предусмотрено:

1) создание благоприятных  условий для развития инвестиционной  деятельности, осуществляемой в  форме капитальных вложений, путем:

• совершенствования системы  налогов, механизма начисления амортизации  и использования амортизационных  отчислений;

• установления субъектам  инвестиционной деятельности специальных  налоговых режимов, не носящих индивидуального  характера;