Инвестиции и инвестиционная деятельность.

                                                            Введение
   Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой «кусок» российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.
   Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.
   Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России.

   Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.
   Задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата России, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение и попытка дать оценку его текущего состояния. Целью же данной работы назовём оценку перспектив изменений инвестиционного климата в России и его активизации на основе существующих тенденций его развития и инвестиционной политики государства, в которой также необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые меры для их устранения.

   Так же в своей работе хочу подчеркнуть то, что подлинное становление рыночной экономики в России невозможно без интенсификации инвестиционной деятельности. Это ещё раз подчёркивает актуальность выбранной темы.  

Глава 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность.

1.1. Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности в РФ

в соответствии с действующим законодательством

   На данный момент российская экономика переживает экономический кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса, призваны инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получении прибыли или достижения другого полезного эффекта. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Деятельность предприятий в этом плане называется инвестиционной деятельностью.

   Инвестиционная деятельность в Российской Федерации регулируется:

   Законом РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме  капитальных вложений» от 25 февраля 1989г. №39 – ФЗ.

   Законом РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4 июля 1991г. №1545-1.

   Постановлением Совета Министров – Правительства РФ «О Российской финансовой корпорации» от 17 апреля 1993г. №336.

   Постановлением Государственного комитета РФ по вопросам архитектуры и строительства «О сопровождении государственных инвестиционных программ» от 3 июня 1993г. № 18-19, зарегистрированным в Минюсте России 21 июня 1993г. №281.

   Указом президента РФ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» от 27 сентября 1993г. № 1466.

   Положением о финансово-промышленных группах и порядке их создания, утвержденным указом президента РФ от 5 декабря 1993г. №2096.

   Федеральным законом от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;

   Федеральным законом от 28.12.2002 г. № 185-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон «О некоммерческих организациях»;

   Федеральным законом от 24.07.2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

   Соответствующими статьями Гражданского кодекса РФ.

   Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФ может финансироваться за  счет: 

      Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства).

      Заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты и др. средства).

      Привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан и юридических лиц).

      Денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке.

      Инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов.

     Иностранных инвестиций.

     Собственных финансовых ресурсов (самофинансирование).

   Основополагающим инвестиционным ресурсом являются денежные средства. Они всегда составляют значительную часть всех инвестиционных вложений инвесторов – собственников инвестиционных ресурсов.

   Наряду с инвесторами в инвестиционной деятельности выступают субинвесторы – юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах её реализации по договору с инвестором и действуют от его имени, а так же участники инвестиционной деятельности – исполнители заказов или поручений инвесторов и субинвесторов.

   Все инвесторы рассчитывают на эффективное вложение капитала и его возврат, то есть разрабатывают свою систему принятия решений о получении доходов от инвестиционной деятельности, которая представляет собой инвестиционную политику.

   На формирование инвестиционной политики существенное влияние оказывают хозяйственное законодательство, состояние финансово-кредитной системы, формы и методы государственного регулирования экономики, инвестиционный климат и другие факторы.

   Инвестиционная политика формирует соответствующий инвестиционный климат, который представляет собой обобщённую характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность, целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему. По отношению к инвесторам различают благоприятный и неблагоприятный инвестиционный климаты. Его можно оценить инвестиционной активностью, которая на уровне страны определяется долей ежегодных инвестиций от ВВП, которая для эффективного функционирования экономики, как свидетельствует мировой опыт, должна составлять не менее 30%.

   Следует отметить, что объём инвестиций в России является недостаточным для осуществления эффективной структурной политики и обновления основных производственных фондов.

1.2. Источники инвестиций в РФ

   В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в ней. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции. Это пример одного из внутренних источников инвестиций.
   Рассмотрим, какие ещё существуют внутренние источники инвестиций:

                   Прибыль - как источник инвестиций.
   Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются со спросовыми ограничениями, приводящими к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия.

   Правительством принимаются меры, которые облегчат предприятиям формирование необходимых финансовых ресурсов для производственного развития, тем более что сегодня они являются одним из основных источников капиталовложений в экономику. Расширить возможности предприятий поможет решение о полном освобождении от налога прибыли, направляемой на инвестиции, которое действует с 1 января 1993 года. Это должно послужить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности.

                   Амортизационные отчисления.
   Амортизационные отчисления - это капитальная стоимость, отделившаяся от своего материального носителя (зданий, сооружений, оборудования, аппаратуры и т.д.) изначально являющаяся капиталом уже находящимся в кругообороте и обороте предприятия. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств.

                   Бюджетное финансирование.
   Дефицит государственного бюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию.

   Государственные централизованные вложения обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем.

                  Банковский кредит.
   Кредитование - один из важных источников инвестиций. Долгосрочные банковские кредиты в первую очередь направлены на решение стратегических целей в экономике. Они способствуют постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны. Однако долгосрочные банковские кредиты невыгодны в условиях инфляции. Поэтому назрела потребность создания инвестиционных банков, которые занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием капитальных вложений. Их деятельность значительно облегчает работу правительства, которое вынуждено финансировать необходимые программы из средств бюджета, а их в бюджете катастрофически не хватает.

   Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала, который относится к внешним источникам инвестиций, рассмотрим их:

                  Иностранные инвестиции в России.
   В Российской Федерации иностранные инвестиции могут осуществляться путем:

-создания предприятий с долевым участием иностранного капитала;

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.
   Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

   Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор.

   Прямые зарубежные инвестиции можно рассматривать как способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
   Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.
   Существуют и реальные инвестиции. Это - капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
   России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.