Инвестиционная работа Сбербанка

Тем не менее, информация о размерах дивидендов (фактических и планируемых) может иметь не меньшее значение, чем информация о денежных показателях деятельности банка, поскольку она дает представление о взорах совета банка на перспективы его развития.

Роль денежного директора заключается в выработке рекомендаций в отношении политики выплаты дивидендов с учетом долгосрочных потребностей в инвестициях и мобилизации нужных денежных средств (посредством выпуска облигаций либо получения межбанковского кредита). С данной точки зрения политика в отношении выплаты дивидендов представляет собой составную часть действий денежного планирования и определения деловой стратегии и тактики банка.

Планирование инвестиций предполагает выбор путей мобилизации и размещения денежных средств на определенный период для обеспечения соответствующего уровня доходности и расширения операций банка.

Поскольку планирование инвестиций представляет собой организационно оформленный процесс, для его воплощения нужно следующее:

-  наличие нужной информации; оценка уровня доходности;

- получение сведений о сроках платежей и поступлении денежных средств;

- анализ издержек и результатов разных инвестиционных проектов, долгосрочного действия на деятельность банка разных инвестиционных проектов;

- отлично отработанный процесс утверждения денежного плана;

- наличие отлаженной процедуры анализа имеющихся результатов и пересмотра работающих планов.

Итак, три главные трудности стоят перед управляющим денежной службы: определение рационального соотношения меж размерами долга (заемными средствами) и своими средствами и определение структуры долга по срокам; разработка политики в отношении выплаты дивидендов; оптимизация структуры инвестиций. Все они составляют базу финансовой стратегии любого банка.

Оценка отдельных направлений инвестиций включает функциональную оценку издержек с внедрением способа среднего уровня доходности. Она нужна не лишь в случае вложения средств в оборудование и остальные главные фонды, но при всех вложениях средств на срок, в том числе в ценные бумаги.

Уровень доходности инвестиций обязан превосходить цену издержек по мобилизации средств, нужных для их воплощения. Вместе с тем нулевая прибыль от инвестиций в определенные проекты может быть приемлемой, если указанные инвестиции способствуют росту прибыльности остальных инвестиций. К примеру, вложения средств в детские сады для служащих, компанию питания на рабочем месте, создание условий для отдыха, а также расходы на рекламу, исследования и разработки и т.п.

Выводы

2. Анализ инвестиционной деятельности коммерческого Банка

2.1.

Чистая прибыль Сбербанка по российским стандартам бухучета по итогам 2010 года составила 183,6 млрд. рублей, в семь раз больше по сравнению с показателем за 2009 год.

Операционные доходы до создания резервов сократились на 11,6%. Снижение обусловлено, прежде всего, расходами, полученными при продаже по справедливой стоимости активов банка в пользу дочерней компании в марте 2010 года ( Результаты финансовой деятельности Сбербанка России по итогам I квартала 2010 года). Объем расходов на формирование резервов в 2010 году составил 86,6 млрд руб., в т.ч. на резервы по кредитам 79,3 млрд руб. В 2009 году эти расходы были существенно выше: 387,3 млрд руб., в т.ч. 364,7 на резервы по кредитам. На снижении расходов по резервам сказались как стабилизация качества кредитного портфеля банка, так и восстановление резервов при продаже проблемных активов в 2010 году.

Операционные расходы увеличились на 18,3%, прежде всего за счет роста расходов на содержание персонала в рамках плана на 2010 год и административно-хозяйственных расходов, сопровождающих развитие бизнеса в рамках реализации утвержденной стратегии развития банка. Кроме того, увеличение объема вкладов обусловило рост отчислений в фонд обязательного страхования вкладов. Отношение операционных расходов к доходам, очищенное от эффекта, вызванного продажей в марте активов по справедливой стоимости, составило 42,4%.

Активы банка за 2010 год возросли на 20,3% до 8 547 млрд руб.

По итогам декабря объем активов увеличился на 337 млрд руб. за счет кредитного портфеля клиентов, средств в Банке России и денежных средств. Традиционно, в преддверии праздничных дней банк обеспечил высокий запас наличных денежных средств, в т.ч. в банкоматах.

Кредитный портфель корпоративных клиентов в декабре увеличился на 94 млрд руб. до 4 766 млрд руб. За месяц банк предоставил российским предприятиям около 640 млрд руб., что явилось максимальным показателем за последние два года. Совокупный объем выдачи кредитов за 2010 год превысил 4,35 трлн руб., в то время как в 2009 году было выдано около 4 трлн руб. Банк практически удвоил темпы роста кредитного портфеля по сравнению с предыдущим годом: 12,2% в 2010 году против 6,7% в 2009 году.

В последний месяц года банк стремительно увеличил и розничный кредитный портфель, чему немало способствовало проведение специальных акций по выдаче кредитов на привлекательных условиях. За месяц банк выдал кредитов на сумму около 100 млрд руб., а прирост кредитного портфеля в декабре составил 28 млрд руб., что вдвое превысило среднемесячный прирост с марта 2010 года, когда возобновился рост портфеля. В целом по итогам года объем выданных кредитов превысил 730 млрд руб., а портфель кредитов увеличился на 11,3% до 1 301 млрд руб.В то же время созданные банком резервы по кредитам существенно уменьшили чистый кредитный портфель и, соответственно, активы банка.

Качество кредитного портфеля в декабре улучшилось – доля просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов сократилась с 5,2% до 5,0%. При этом в абсолютном выражении просроченная задолженность клиентов и физических и юридических лиц также уменьшилась.

Банк продолжает уделять пристальное внимание контролю кредитных рисков, поддерживая высокий уровень покрытия просроченной задолженности резервами. По состоянию на 1 января 2011 года резервы по кредитам составили 667 млрд руб. и превысили объем просроченной задолженности в 2,2 раза. Сокращение резервов по сравнению с 1 декабря 2010 года на 23 млрд руб. обусловлено разовым восстановлением резервов при продаже активов третьим сторонам в рамках плановой работы с проблемной задолженностью.

В декабре банк реализовал часть ценных бумаг (облигации Банка России). При этом в целом по итогам года портфель ценных бумаг увеличился в 1,7 раза до 1 768 млрд руб. В структуре портфеля на государственные ценные бумаги приходится 67%, на корпоративные облигации – 20%.

Фондирование активных операций банка осуществлялось в основном за счет притока средств клиентов. Средства физических лиц в декабре увеличились на 295 млрд руб. что составило более четверти годового прироста. Значительный рост вкладов в конце года является традиционным из-за проведения российскими предприятиями выплат своим сотрудникам, приуроченных к концу года. В целом за год средства физических лиц возросли на 27,4% до 4 810 млрд руб., средства юридических лиц – на 8,2% до 1 866 млрд руб.

Капитал банка, рассчитываемый по Положению Банка России № 215-П, за декабрь увеличился на 26 млрд руб. и составил 1 251 млрд руб. Источник роста капитала –заработанная чистая прибыль. По итогам года величина капитала снизилось на 5,0% за счет погашения в мае т.г. части субординированного кредита, привлеченного от Банка России (из кредита на общую сумму 500 млрд руб. Сбербанк погасил 200 млрд руб.), а также вложений в уставный капитал дочерних компаний, сопровождающих развитие бизнеса банка.

Достаточность капитала банка по состоянию на 1 января 2011 года находится на уровне 18%. 

По итогам 2010 года рентабельность активов составила 2,42%, рентабельность капитала – 19,4%.

2.2. Анализ кредитно-инвестиционной политики

Рассмотрев основные показатели деятельности Сбербанка, следует проанализировать и направления размещения ресурсов, привлекаемых ОАО «Сбербанк России».

Рассмотрим изменение суммы и структуры доходных активов ОАО «Сбербанк России» за 2008-2010 годы:

Таблица 2.15

Доходные активы ОАО «Сбербанк России» в 2008-2010 гг., млн.руб.

Следует отметить, что обязательные резервы приведены в данной таблице, поскольку они формируются в зависимости от выдачи кредитов и инвестиций в ценные бумаги (хотя доходными они сами по себе не являются – это вынужденно иммобилизованные средства банка, находящиеся в Центральном банке).

На рисунке 2.5 представлена структура доходных активов ОАО «Сбербанк России»:

Рис.2.5. Структура доходных активов ОАО «Сбербанк России»

Как видно из рис.2.5, основная часть доходных активов банка – это выданные ссуды (свыше 80%, в 2010 году объем приближается к 90%). На втором месте (на уровне около 10,5%) находятся практически бездоходные торговые бумаги (которые банк держит, в основном, как вторичный ликвидный актив; их доходность на уровне 1-5% годовых). Инвестиционные ценные бумаги занимали в портфеле банка всего 2-3% в 2008-2009 гг., в 2010 году их не стало в принципе (в связи с кризисом в том числе – были проданы). Доля резервов с каждым годом уменьшалась, в 2008 году она составляла 2,6%, в 2010 – 1,3%, что говорит о достаточно высоком качестве ссуд банка.

Таким образом, политика банка по кредитованию и инвестициям выстроена на приоритете кредитования, притом как физических лиц, так и организаций, предпринимателей. Иные инвестиционные вложения банка крайне незначительны.

Далее рассмотрим среднюю доходность по данным видам активов:

Таблица 2.16

Средняя доходность по вложениям ОАО «Сбербанк России» в 2008-2010 гг.