Инвестиционный процесс и привлечение инвестиций

     Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1. Сущность инвестиций и инвестиционный процесс

1. Сущность  и структура инвестиций……………………………………5

2. Источники инвестиционной деятельности…………………………..12

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике  России

      2.1 Состояние инвестиционного климата  в современной России………14

      2.2 Объем, динамика и структура  иностранных инвестиций в экономике      России 2000-2010гг…………………………………………………………....17

Глава 3. Иностранные инвестиции как важный фактор развития экономики России

       3.1. Проблемы привлечения иностранных  инвестиций в экономику России……………………………………………………………………………25

       3.2 Пути повышения инвестиционной привлекательности России…….28

Заключение………………………………………………………………………31

Список использованных источников…………………………………………..33

Приложения...……………………………………………………………………35 
 
 
 

 

     Введение

 

     Одна  из важнейших проблем реформирования и модернизации российской экономики  – привлечение иностранных инвестиций. Учитывая серьезное технологическое  отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим  иностранный капитал, который мог  бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике  начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых  технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных  иностранным капиталом.

     Целью данной курсовой работы является рассмотрение современного состояния и проблем  инвестиционного процесса, иностранных  инвестиций в России.

     Задачи:

1. Провести отбор литературы по данной тематике.
2. Рассмотреть иностранные инвестиции в перспективе на будущее.
3. Проанализировать иностранные инвестиции в России на определенном этапе.

     Предмет исследования: инвестиционного процесса и иностранных инвестиций в России за последние годы.

     Объект  исследования: иностранные инвестиции в России.

     Актуальность  данной тематики обусловлена тем, что  значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение  в широких масштабах иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально  ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

     Иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской  деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих  иностранному инвестору, если такие  объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в  обороте в РФ в соответствии с  федеральными законами, в том числе  денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных  прав, а также услуг и информации.

     Прямая  иностранная инвестиция – приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной  или вновь создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды  филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление  на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

     Портфельные инвестиции – вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение  дивиденда, а также участия в  управлении хозяйствующим субъектом. Портфельные инвестиции не позволяют  инвестору установить эффективный  контроль над предприятием и не свидетельствуют  о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия.

Глава 1. Сущность инвестиций и инвестиционный процесс

1.1 Сущность и структура  инвестиций

 

     Особая  роль в становлении рыночной экономики  отводится инвестированию и повышению  эффективности этого процесса. Но это не только чрезвычайно важная, но и очень сложная научно-практическая задача. Сегодня в данной области  находится еще много нерешенных вопросов, в том числе и основополагающих.

Начнем  с рассмотрения понятия «инвестиции» как экономической категории, тем  более что разные авторы трактуют эту категорию по-разному и  экономической литературе существует множество определений понятия  «инвестиции». Вот некоторые из них:

* все  виды активов (средств), вкладываемых  в хозяйственную деятельность  в целях получения дохода, в  том числе расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение основного капитала, а также связанные с этим  изменения оборотного капитала 

* расходы  денег или эквивалента с целью  получения в будущем суммы,  превышающей израсходованную;

* процесс  вложения средств в любой форме  для получения дохода или какого-либо  эффекта;

* совокупность  затрат, реализуемых в форме долгосрочных  вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт  и другие отрасли хозяйства;

* долгосрочные  вложения капитала в собственной  стране и за рубежом в предприятия  разных отраслей, в предпринимательские  и инновационные проекты, социально-экономические  программы;

* все  виды имущественных интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  различных отраслей экономики  с целью получения в последующем  прибыли (дохода) или достижения  специального эффекта;

* физический  и денежный капитал, а также  интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения другого положительного результата.

     Нетрудно  заметить, что в приведенных определениях по-разному определены сущность, цели, состав и источники инвестиций. На мой взгляд, достаточно точно раскрыта экономическая сущность инвестиций в последней формулировке. В ней  наиболее точно раскрыты цели и объект приложения инвестиций. Вместе с тем, как нам представляется, данное определение  исходит не из совсем правильных представлений  об экономической сущности капитала. В нашем понимании капитал  – это стоимость средств, приносящая добавочную стоимость. Отсюда в общем  виде к понятию капитала как экономической  категории могут быть отнесены любые  ресурсы (средства), созданные людьми, способные приносить доход, то есть выступать источником получения  прибыли. Но целью авансирования  может выступать не только прирост  прибыли (дохода). В определенных случаях  процесс авансирования может  вообще не иметь никакого отношения  к коммерческой деятельности, а иметь  чисто социальную ориентацию, быть направлен на социальные и другие некоммерческие нужды. Поэтому, с нашей  точки зрения, было бы неправильным инвестиции увязывать с капиталом, выступающим как источник дохода. Скорее всего инвестиции ассоциируются  со средствами и интеллектуальными  ценностями, сознательно вкладываемыми  не только для получения прибыли (дохода), но и для достижения любого положительного результата. При этом в качестве инвестиций могут выступать  средства производства (овеществленные материальные средства) и денежные финансовые средства, на которые приобретаются  средства производства. К инвестициям  могут быть отнесены и интеллектуальные ценности (открытия, изобретения, патенты, научные отчеты, проекты и т. п.), выступающие результатом интеллектуальной деятельности людей.

Исходя  из сказанного, можно рекомендовать  следующее определение понятия  инвестиций, которое наиболее обоснованно  раскрывает его сущность.

Инвестиции – это материальные и финансовые средства, а также интеллектуальные ценности, сознательно вкладываемые для получения прибыли (дохода) или для удовлетворения социальных и других некоммерческих нужд.

     В настоящее время выделяют инвестиции по происхождению: отечественные и  иностранные. Однако во многих экономически развитых странах Европы нет официального деления инвесторов на отечественных  и иностранных, что связано со спецификой законодательства.

По форме (натурально-вещественному воплощению) инвестиции могут быть отнесены к  одной из трех групп:

1. материальные, связанные с приобретением хозяйствующими субъектами материальных ценностей, в частности зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных запасов сырья и материалов и т. д.
2. финансовые, связанные с вложением средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, в уставные фонды других организаций. Исходя из экономической сущности финансовых документов, в составе финансовых инвестиций выделяют ценные бумаги, выражающие отношения совладения (долевые ценные бумаги), ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения (долговые ценные бумаги), производные финансовые инструменты. Долевые ценные бумаги (прямые и косвенные) являются более рискованными по сравнению с долговыми обязательствами, поскольку не предполагают гарантированного дохода (за исключением привилегированных акций), однако они привлекают инвесторов возможностью получения дополнительного дохода, который может складываться из суммы дивидендов и прироста капиталов, вложенных в акции, вследствие повышения их цены. К долговым ценным бумагам относят депозитные сертификаты, облигации, государственные и муниципальные ценные бумаги, векселя, прочие формы обязательств, выпускаемые юридическими лицами. Данный вид инвестиций характеризуется фиксированной ставкой дохода;
3. нематериальные инвестиции, связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами, объектами и интеллектуальной собственностью и иных аналогичных прав. В состав нематериальных инвестиций обычно включаются также и вложение средств в проведение научных исследований и разработок, повышение квалификации персонала, другие виды интеллектуальных инвестиций.

По назначению инвестиции могут быть разделены  на две группы: портфельные и прямые (реальные).

Портфельные инвестиции – это вложение средств в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. Здесь основной задачей инвестора является формирование и управление инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции. Реальные (прямые) инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

В зависимости  от величины коммерческого риска  инвестиции подразделяются на:

• надежные, характеризуемые высокой вероятностью получения гарантированных результатов;
• рисковые, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов.

Особенностью  любых инвестиций является их направленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью, а следовательно, с коммерческим (предпринимательским риском), то есть с опасностью возникновения ситуаций, при которых фактические результаты инвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению с ожидаемыми, в расчете на которые принималось  решение об инвестировании.

Инвестору не безразличны срок возмещения вложенных  средств и, соответственно, получение дохода. Отсюда важной особенностью является протяженность инвестиций во времени. Промежуток времени от момента начала вложения капитала до момента завершения получения доходов или иных результатов от вложенного капитала называют инвестиционным периодом. В зависимости от продолжительности инвестиционного периода инвестиции принято делить на:

• краткосрочные (1 – 3 года);
• среднесрочные (4 -10 лет);
• долгосрочные (более 10 лет).

     Инвестиции  могут быть крупными (капиталоемкими), что связано с привлечением значительных средств собственника и заемного капитала и направленными на получение  значительных результатов, и мелкими, не требующими больших вложений капитала и позволяющими получить сравнительно незначительные результаты. [2]

     Накопление  — это процесс формирования финансовых ресурсов используемых на цели расширенного воспроизводства. Накопления - это результат выгодных инвестиций. В то же время накопления предшествуют инвестициям, так как служат их источником.