Классификация инвестиций

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

За последние годы в нашей стране можно было обнаружить все больше признаков формирования цивилизованных рынков товаров, труда и капитала. В нашу жизнь вошли ранее незнакомые понятия: «инвестиции», «акция», «бизнес-план» и так далее.

Одной из наиболее сложных  и традиционно труднорешаемых в  России экономических проблем является инвестиционная деятельность предприятий. Тем не менее, в нашей стране происходит постепенное поступательное движение в сторону развития рынка и, в частности, инвестиций. Что препятствует сегодня инвестициям и эффективному перераспределению ресурсов?

Прежде всего, отсутствие достаточных гарантий прав частной собственности, которые могут быть только обеспечены государством и его органами. На самом деле, нелогично рассчитывать на приток инвестиций в реальный сектор, если потенциальные инвесторы систематически сталкиваются не только с рыночными, но с институциональными рисками, когда их интересам может быть нанесен ощутимый ущерб в силу неоднозначности законодательства или его прямых нарушений, не пресекаемых государством.

Кроме того, можно отметить неподготовленность наших экономистов  и финансистов предприятий, банков к организации  и проведению инвестиционной деятельности.

Многочисленными специальными исследованиями давно уже выявлена высокая положительная корреляция между планированием в рыночных условиях и успехом ведения дела в различных сферах бизнеса.

Известно, что при планировании своей деятельности фирмы имеют  более высокие экономические  результаты, чем без систематического планирования.

Именно комплекс существующих проблем и определяет актуальность выбранной темы работы.

Объект изучения: инвестиции

Предмет изучения: классификация  инвестиций.

Цель работы – изучить  классификацию инвестиций, а также  анализ закономерности развития прямых и не прямых инвестиций в РФ,

В соответствии с поставленной целью в ходе работы решаются следующие  задачи:

- рассмотреть сущность  инвестиций;

- рассмотреть классификацию  инвестиций;

- провести анализ закономерности развития прямых и не прямых инвестиций на примере предприятия.

В работе используются эмпирические и аналитические методы.

Рассматривая структуру работы, необходимо отметить, что работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и двух приложений. Работа содержит 5 рисунков, 9 таблиц и 20 источников в списке используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

1. Сущность инвестиций

 

 

В самом общем смысле под инвестициями следует понимать финансовые и иные средства, используемые для получения некоего положительного результата (экономического, социального, интеллектуального, оборонного и т.д.).

Такое определение выходит далеко за пределы экономической интерпретации, которая в широком смысле трактует слово «инвестировать» как «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем», или инвестиция - это использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо для того и другого [2. C. 72].

Приведенное нами определение  охватывает экономическое представление  об инвестициях как средстве наращивания  капитана, а также представление  о них как средстве достижения инвестором неэкономических целей. Например, государство, инвестируя бюджетные средства в развитие астрофизики, вряд ли рассчитывает на получение прибыли, и подобных примеров можно привести очень много.

Таким образом, следует  отличать общее (в широком смысле) и экономическое (в узком смысле) определения понятия инвестиций.

Первое из них основывается на ожидании от вложенных средств  достижения не только экономических, но и других целей.

Второе сводит цели инвестиций к приращению вложенных средств. В литературе можно встретить различные варианты указанных нами групп определений.

Примером общего определения  является трактовка понятия инвестиций в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].

Капитальные вложения определяются как инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе  затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, в самом  общем виде инвестиции представляют собой затраты (расход) всего того, что имеет стоимостную оценку, во имя достижения определенных экономических и других целей. Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных вложений, но уже, чем понятие затрат (издержек, расходов).

Затраты бывают единовременные и текущие.

Первые относятся к  инвестиционным затратам, так как  они долгосрочны, вторые - текущие, непрерывно повторяющиеся затраты - не являются инвестиционными. Например, в производственном процессе текущие затраты концентрируются в себестоимости продукции, которая включает затраты на оплату труда, амортизацию, материалы и др.

Использование инвестиций происходит путем реализации инвестиционных проектов, направленных на достижение определенных, четко обозначенных целей и представляющих собой комплекс не противоречащих законодательству мероприятий и действий по реализации определенного объема инвестиций для достижения конкретных целей (результатов) в течение установленного периода времени.

Несколько иная (но совпадающая  по смыслу) формулировка понятия инвестиционного  проекта применительно к капитальным  вложениям дается в упомянутом Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», где под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план).

Кроме того, закон вводит понятие приоритетного инвестиционного  проекта (ИП), под которым понимается инвестиционный проект с суммарным  объемом капитальных вложений, соответствующим  требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

Практическое воплощение любого инвестиционного проекта  немыслимо без коллективной или  индивидуальной целенаправленной деятельности, устремленной на решение поставленных в проекте тактических и стратегических задач.

В этом суть инвестиционной деятельности, которая в названном выше законе трактуется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

Вряд ли необходимо перегружать, как это иногда делается, понятие инвестиционной деятельности перечислением видов работ, которые выполняются в процессе отбора, воплощения и эксплуатации инвестиционных проектов.

С понятиями инвестиций и инвестиционных проектов тесно связаны понятия субъекта и объекта инвестиционной деятельности.

Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в инвестиционных проектах.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие физические и юридические лица, участвующие в реализации инвестиционных проектов. Законодательно субъекту инвестиционной деятельности предоставлено право совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними [3. C. 37].

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.п.), научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, денежные вклады [3. C. 38].

2. Классификация инвестиций

 

Многочисленные виды инвестиций классифицируются по следующим  основным классификационным признакам:

- по объектам инвестиционной деятельности;

- срокам вложений;

- формам собственности;

- источникам финансирования;

- территориальной направленности;

- отраслевой направленности;

- сферам экономики;

- характеру участия в инвестиционном процессе;

- возможности участия в управлении и т.д.

В типологии инвестирования основной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности (или по объектам вложения инвестиций).

По данному признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции (рис. 1).

 

 

Рис. 1. Классификация  инвестиций по объектам инвестирования

 

Реальные (капиталообразующие) инвестиции подразделяются на материальные и нематериальные.

Первые включают инвестиции в осязаемые объекты - в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., вторые (потенциальные, иногда называемые интеллектуальными) - это вложение средств на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п.

В статистической практике реальные инвестиции именуют инвестициями в нефинансовые активы, учет которых  ведется по сектору нефинансовых предприятий в соответствии с методологией Международного валютного фонда.

Финансовые инвестиции - это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Финансовые инвестиции подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие.

К первым относятся вложения в акции акционерных обществ  с целью получения дивидендов и приобретения права на участие  в управлении. Это инвестиции, сделанные  юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации.

К портфельным относятся  инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с  целью повышения вероятности  получения дохода от вложенных средств.

К ним относится покупка  акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10 % в уставном (складочном) капитале организации.

Инвестиции, не подпадающие  под определение прямых и портфельных, указываются как прочие - торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

Соотношение в экономике  страны между реальными и финансовыми инвестициями является важным показателем экономического развития. «В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими» [6. C. 92].

По формам собственности  обычно выделяют государственные, частные, иностранные и смешанные инвестиции. Этим не исчерпываются все формы собственности, поэтому в статистической практике поданному признаку выделяют муниципальные инвестиции, инвестиции потребительской кооперации, общественных и религиозных организаций (объединений).

Кроме того, смешанные  инвестиции подразделяются на смешанные  российские и совместные российские и иностранные. На наш взгляд, при  классификации по данному признаку необходимо из состава государственной  собственности выделять федеральную и собственность субъектов Российской Федерации.

 

 

Рис. 2. Классификация инвестиций по формам собственности

 

В статистической практике используются различные классификации  инвестиций по направлениям их использования, например инвестиции в основной капитал могут классифицироваться по формам собственности, по отраслям экономики и т.д.