Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Января 2013 в 15:04, курс лекций
Инвестиционная среда-совокупность инвестиционно-экономических отношений по обеспечению расширенного воспроизводства отраслей народного хозяйства. Материальной основой явл все виды инвестиционных ресурсов (природные, трудовые и т.д.), кот могут быть использованы для инвестирования в различные отрасли экономики.
Т1. Экономич-ая сущность инвестиций и инв-ой деятельности
1.сущность инв-ой среды и её состовляющей
2.понятие инвестиций и их роль в беспечении эффективного функционирования п/п
3.инв-ая деят-ть п/п и её особенность в условиях рынка
Т2. Гос-ое регулирование инв-ой деят-ти п/п
1.основные макроэкономические факторы, влияющие на инв-ую активность п/п
2.инвестиции как объект правового регулирования
3.гос-ое рег-ие инв-ой деят-ти, методы и формы
Т3. Субъекты и объекты инвестиций
1.субъекты и объекты инвестиционной деят-ти
2.классификация инвесторов
3.классификация инвестиций
Т4. Инв-ая политика п/п
1.понятие и формирование инв-ой политики п/п
2.факторы, влияющие на формирование инв-ой политики п/п
3.этапы формирования инв-ой политики п/п
Т5.
1.понятие инв.проекта , классификация проектов
2.Жизненный цикл инвестиционного проекта
Т6: Бизнес план инвестиционного проекта
1.Понятие, задачи, основные требования к бизнес-плану
2.Составление бизнес-плана и его структура
Т7. Финансирование инв-х проектов
1.сущность, задачи и источники финансирования инв-го проекта
2.формы финн-ия инв-го проекта
Т8. Управление реальными инвестициями
1.понятие реальных инвестиций и их особ-ти в условиях рынка
2.формы реального инв-ия
3.управление процессом реального инвестирования
Т9. Методы анализа и оценки эф-ти инв-х проектов
1.правила инв-ия
2.задачи управления портфелем инв-х проектов
3.методы оценки инв-го проекта
Т10. Особенности и формы финн-х инвестиций
1.особенности финн-х инвестиций
2.основные формы финн-го инв-ия
3.управление финн-ми инв-ями
Т11. Управление инв-ями п/п
1.основные направления обеспечения роста рыночной ст-ти п/п
2.основные задачи управления инвестициями
3.основные фу-ии управления инв-ями
2)сроки реализации проектов
- краткосрочные (до 3 лет)
-Среднесрочные (3-5 лет)
- долгосрочные (более 5 лет)
3)Масштабы проектов характеризуют так же общественную значимость, кот определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутреннего и внешнего рынков, а также на экологическую и соц.обстановку:
-глобальные, реализация кот оказывает влияние на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на земле.
-народно-хозяйственные
-крупномасштабные охватывают
отдельные отрасли или крупные
территориальные образования.
-локальные- их действие ограничивается рамками предприятия , реализующего этот проект. Реализация локального инвестиционного проекта не оказывает существенного влияния на экологическую, экономическую и соц. ситуацию.
Глобальные, нар-хозяйственные и крупномасштабные относятся к общественно значимым.
4)Основная направленность
-коммерческие инвестиционные проекты- главная цель :их реализация и получение прибыли.
-социальные- гл.цель: решение проблем безработицы или адаптация некоторых слоёв населения.
-экологические- их цель: улучшение среды обитания человека и сохранение природы.
2.Жизненный цикл инвестиционного проекта
Жизненный цикл инв.проекта- период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией.
Фазы ЖЦ:
1)пред инвестиционная-её цели и задачи это предварительное исследование и принятие решения о реализации инв.проекта. Эта фаза включает след стадии: 1.определение инвестиционных возможностей; 2.анализ с помощью спец.методов, альтернативных вариантов проектов и выбор одного из них; 3.заключение по проекту; 4.принятие решения об инвестировании.
2)инвестиционная – включает проектирование и заключение контракта на строительные работы.
3) операционная (производственная)-
стадия хозяйственной
4)ликвидационная – происходит
ликвидация последствий
На пред инвестиционной стадии необходимо сформулировать инвестиционный замысел, кот отражается в декларации о намерениях. Здесь содержаться сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических и технологических характеристиках проекта, потребности в различных ресурсах, источниках финансирования, воздействие объекта на охранную среду и сведения о реализации готовой продукции. Второй документ это обоснование инвестиций. Он разрабатывается с учётом потребности государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В обоснованиях инвестиций отражается общая характеристика отрасли, характеристика предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспеченность ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка сбыта продукции, дана структура управления проектом и оценка его эффективности. На основании обоснования решается вопрос о жизнеспособности проекта, как оценивается с точки зрения доходности, стоимости и сроков реализации. На пред инвестиционной фазе разрешается технико-экономическое обоснование проекта, т.е. комплекс расчётно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту и все решения на основе кот определяется эффективность и соц.последствия проекта.
Техническо-экономическое обоснование явл обязательным документом при финансировании проектов из гос.бюджетов. Оно включает след. разделы:
1)идея проекта
2)анализ рынка и
3)обеспеченность ресурсами
4)место размещения инвестиц.
5)проектирование и технология
6)организационная структура и управление предприятием
7)трудовые ресурсы
8)реализация проекта
9)финансовый анализ и оценка инвестиций
10)резюме
Инвестиционная фаза заключается в принятии стратегических, плановых решений, позволяющих инвесторам определять объёмы и сроки инвестирования , а так же составить оптимальный план финансирования проекта. На этой фазе осуществляется заключение контрактов, проводятся капитальные вложения , строительство объектов и пуско-наладочные работы.
Операционная фаза заключается в текущей деятельности по проекту. Здесь осуществляется закупка сырья, материалов, производственный процесс и реализация продукции, а так же проводятся операции связанные со взаиморасчётами и контрагентами, формируются ден. потоки.
Ликвидационная фаза: инвесторы и пользователи объектов инвестирования определяют остаточную стоимость осн.средств с учётом амортизации, оценивают возможную рыночную стоимость, реализуют лишнее оборудование и устраняют недостатки и последствия реализации инв.проекта.
Тема 6: Бизнес план инвестиционного проекта
1.Понятие, задачи, основные требования к бизнес-плану
2.Составление бизнес-плана и его структура
1.Понятие, задачи,
основные требования к бизнес-
Планирование в современных условиях явл-ся нормой любой предпринимательской деят-ти. На фирме составляются различ. бизнес-планы действующего или планируемого производства конкретного инвестиционного проекта, плана оздоровления п/п, расширения и т.д.
Бизнес-план – чётко структурированный документ, в котором обосновываются привлекательность, выгодность и жизнеспособность инв.проекта, его направленность, количественные и качественные показатели эффективности проекта.
В бизнес-плане характеризуются основные аспекты коммерч.п/п., анализируются проблемы, с кот-ми оно может столкнуться в ходе реализации проекта и обосновываются возможности их решения за счёт реализации данного проекта.
Бизнес -план даёт представление о возможностях развития пр-в, способах продвижения товара на рынок, ценах, основных финансово- экономических результатах деятельности п/п, определённые зоны риска и предполагающие пути их снижения.
Основные рекомендации в подготовки бизнес-плана – это краткость, доступность в изучении и понимание док-та
Бизнес-план должен обеспечить полную информированность участников инв.проекта и достоверность содержащих в нём материалов
При сост. Бизнес-плана руководствуются след. правилами:
1)достоверность и надёжность входной и выходной информации
2)необходимость и
3)комплексность и системность
рассмотрения влияния всех
4)краткость
5)отсутствие общих и неконкретных формулировок
Бизнес-план должен быть убедительным, локаничным и понятным широкому кругу лиц он предназначен для того, чтобы заинтересовать потенциал партнёров и инвесторов в предлагаемом бизнесе
Составление бизнес-плана необход.для решения след.задачи:
1)чёткая формулировка
целей фирмы и определение
конкретных количественных
2)разработка взаимоувязанных производственных, маркетиноговых, организационных программ, необходимых для достижения целей
3)определение необходимых
объёмов финансирования инв.
4)выявление проблем, с
которыми может столкнуться
5)организационные системы контроля над выполнен.проекта
6)обоснов-ся необход.для привлеч.инвесторов
Бизнес-план сост-ся в нескольких вар-ах и в ходе их подготовки рассматриваются различные сценарии развития событий на фирме
2.Составление бизнес-плана и его структура
Стр-ка БП состоит из след разделов:
1.титульный лист –
должен обеспечивать
2.оглавление-структура БП
3.введение – указываются сведения о п/п инициаторе БП, общие конкр.цели проекта, какая продукция будет выпускаться и конкурентноспособность, объм налич.инвестиц.затрат
4.резюме- основное влияние уделяется тому, чем будетт заниматься данная фирма, даётся информация хар-ая её коммерч.деят-ть, указывается все то, что интересует и что может быть оценено потенциальным инвестором, указыв-ся основные преимущества нового продукта, формир-ся цели проекта, указываются конкретные задачи и результаты, кот-ые ожидают получить от реализации инв-го проекта
5.виды товаров и услуг - описывается тех.состояние отросли, место и положение фирмы на рынке, даётся подробное описание предлагаемого продукта и услуг, указ-ся преимущества данной продукции с точки зрения потребителя. Если продукция существует на рынке, то указываются её недостатки и меры по их преодолению, разъясняется разница между тем, что есть на рынке и тем, что собирается предложить фирма, указывается примерная цена на продукцию, затраты, на пр-во единицы продукции и прибыль которую будет получать фирма от реализации каждой единицы продукции. Должно быть наглядное изображение продукта.
6.описание инв-го проекта - должны быть раскрыты основные цели проекта, его достоинства, условия к осуществлению, объём планируемой продукции, её конкурентноспособность, указываться основные стадии развития проекта
7.рыночные исслед-ия и анализ сбыта - основная цель – предоставить инвестору достаточно фактических материалов,для того,чтобы убедить его в конкурентоспособности данного проекта и определить кто будет покупать планируемую продукцию и какова ниша фирмы на рынке
8.план маркетинга - освещаются
способы достижения
9.план производства - главная
задача раздела убедить
10.оценка риска и страхование – выявляет все проблемы, которые могут возникнуть на фирме и определить основные методы защиты от этих рисков
11.финансовый план –
даётся оценка потенциала
12.организационный план -
содержит краткую
Тема 7
1.Сущность,задачи и источники финансирования инв-го проекта
2.Формы финансирования инве-го проекта
1.Сущность,задачи и источники финансирования инв-го проекта
Одной из важнейших проблем реализации инв-го проекта явл-ся его финансирование, которое должно обеспечить:
1) реализацию проекта в проектируемом объёме и в планируемые сроки
2) финансирование должно
обеспечить оптимальную
3) снижение риска инв-го проекта
4)необходимое соотношение между заёмными и собственными ср-ми
5) обеспечить эф-ть реализации инв-го проекта
Система финансирования инв-го проекта вкл-ет источники финансирования проекта и определение форм финансирования
Источники финн-ия инв-х проектов классифицируется по критериям:
1.по отношениям к собственности:
А)собственные:
-прибыль оставшаяся в распоряжении п/п после уплаты налогов и обязательных платежей, т.е. чистая прибыль
-амортизационные- образуются в рез-те переноса ст-тей осн-х фондов на вновь изготовленный продукт. После реализации продукции на п/п формируется амортизационный фонд, исп-ый для возмещения и восстановления осн-х фондов
-прибыль от реализации внеоб-х активов
-страховые возмещения потерь от аварий,стихийных бедствий и др-х ЧС
Б)привлечённые:
-ср-ва получаемые от продажи акций – паевые и иные взносы сленов трудовых коллективов, граждан и юр.лиц
-заёмные финн-ые ср-ва – долгосрочные кредиты банков, эмиссия облигаций, гос-ые целевые кредиты
-ср-ва выделяемые из бюджетов различных уровней
-иностранные инвестиции
-денежные ср-ва объединений предприятий
2.по видам собственности
-гос-ые инв-ые ресурсы
-бюджетные ср-ва
-ср-ва внебюджетных фондов
-привлечённые инв.ресурсы(гос.
-частные инв.ресурсы
-инвест.ресурсы иностранных инвесторов
Инвестиционные ресурсы – все виды активов используемых для финансирования инвестиционной деят-ти, с целью получения экономической выгоды
Формирование инв-х ресурсов – обязательное условие осущ-ия инв-ой деят-ти и их формирование сопровождает все фазы жизненного цикла п/п
Инвестиционные ресурсы формиру
2.Формы финансирования инве-го проекта
Формы:
1)бюджетное финансирование – пред-ет инв-ые вложения за счёт ср-тв фед-го бюджета, ср-тв бюджетов субъектов РФ, пред-х на возвратной основе и безвозвратной