Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Апреля 2012 в 15:06, контрольная работа
Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной.
1 Введение ………………………………………………………………………………3
2 Место методов разработки инвестиционной стратегии в процессе принятия стратегических инвестиционных решений…………………………………………….5
3 Заключение…………………………………………………………………………….15
4 Практическая часть ……………………………………………………………………17
5 Список использованных источников…………………………………………………25
Вариант 14
Задание.
1. Разработать инвестиционную стратегию предприятия на десять лет, если известно:
1) Согласно прогнозу финансового положения за счет собственных средств (прибыли) предприятие сможет осуществлять инвестирование на сумму:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Сумма, млн. р. | 2,0 | 2,5 | 3,0 | 3,5 | 3,6 | 3,8 | 4,0 | 4,2 | 4,5 | 4,8 |
2) Согласно прогнозу стоимости своих активов предприятие имеет возможность получить кредиты на сумму:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Сумма кредитов, млн.р. | 10,0 | 10,5 | 11,0 | 12,0 | 12,5 | 13,0 | 13,5 | 14,0 | 14,5 | 15,0 |
3) Банки предоставляют кредит под 22% годовых сроком на пять лет.
4) Минимальная потребность предприятия в инвестициях на развитие производства, обеспечивающая стабильное существование:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Сумма, млн. р. | 2,0 | 3,0 | 5,0 | 6,0 | 6,6 | 7,8 | 8,0 | 9,2 | 9,5 | 10,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5) На предприятии имеются следующие предложения для инвестирования средств на развитие производства (табл.1):
26
Таблица 1- Параметры инвестиционного проекта
Предло жение | Параметры | Год | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
А | Инвестиции, млн.р. | 9,4 | 14,1 | 9,4
| 8,46
| 7,99
| 7,52
| 7,05
| 6,58
| 6,11
| 4,7
|
Прибыль | 0 | 4,7 | 9,68 | 16,5 | 16,5 | 16,7 | 17,3 | 18,0 | 9,87 | 10,2 | |
Б | Инвестиции, млн.р. | 9,4 | 7,05 | 5,17 | 5,73 | 6,58 | 7,43 | 7,71 | 8,93 | 9,87 | 10,5 |
Прибыль | 0 | 9,87 | 11,8 | 14,1 | 18,3 | 18,8 | 21,2 | 23,5 | 25,9 | 28,2 | |
В | Инвестиции, млн.р. | 4,7 | 5,64 | 6,77 | 7,52 | 7,61 | 7,99 | 8,18 | 8,93 | 9,4 | 11,3 |
Прибыль | 0 | 13,2 | 16,3 | 17,6 | 19,4 | 24,9 | 30,1 | 33,4 | 32,4 | 31,7 | |
Г | Инвестиции, млн.р. | 47 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Прибыль | 0 | 9,4 | 18,8 | 28,2 | 37,6 | 47,0 | 56,4 | 65,8 | 75,2 | 84,6 | |
Д | Инвестиции, млн.р. | 2,35 | 1,88 | 2,16 | 2,54 | 3,2 | 3,67 | 3,76 | 4,23 | 4,89 | 6,02 |
Прибыль | 0 | 2,35 | 2,44 | 2,54 | 7,14 | 7,33 | 7,9 | 8,65 | 9,87 | 11,1 | |
6) Экспертная оценка вероятности (NPV)*:
Наихудшая (х) 0,25
Наиболее реальная (у) 0,55
Оптимистичная (z) 0,20
2. Требуется сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Для этого необходимо:
1) произвести сравнительную оценку эффективности инвестиционных проектов;
2) ранжировать отобранные проекты по степени риска, если известно, что максимально и минимально возможные значения интегральных эффектов инвестиционных проектов составляют ± 10 % от наиболее вероятного.
Решение:
1. Рассчитаем объем инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учетом настоящего финансового состояния.
Максимально возможный объем инвестиций:
Таблица 2-Максимально возможный объем инвестиций
Параметры | Год | |||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
Сумма собственных средств*, млн. р. | 2,00 | 2,5 | 3,00 | 3,50 | 3,60 | 3,80 | 4,00 | 4,20 | 4,50 | 4,8 |
Сумма кредитов, млн.р. | 10,0 | 10,5 | 11,0 | 12,0 | 12,5 | 13,0 | 13,5 | 14,0 | 14,5 | 15,0 |
Итого инвестиций | 12,0 | 13,0 | 14,0 | 15,5 | 16,1 | 16,8 | 17,5 | 18,2 | 19,0 | 19,8 |