Общая характеристика инвестиций и инвестиционной деятельности

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Челябинский государственный университет

Институт  экономики отраслей, бизнеса и  администрирования

Кафедра экономики отраслей и рынка 
 
 
 
 
 

Реферат 

по предмету «Экономическая оценка инвестиций»

на тему: «Общая характеристика инвестиций и инвестиционной деятельности» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск

2011

       Содержание: 

       Введение…………………………………………………………………...3 

       1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности……………...4

       2. Виды и структура инвестиций………………………………………...7

       3. Источники финансирования инвестиций……………………………16 

       Заключение………………………………………………………………20

       Список  используемой литературы……………………………………...21

 

        Введение 

       Инвестиции  играют существенную роль в функционировании экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

       Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного  потенциала, инвестиции непосредственно  влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально-устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта.

       Нерациональное  использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и  вследствие этого сокращение объемов  производимой продукции.

       Таким образом, эффективность использования  инвестиций имеет важное значение для  экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

       На  данный момент российская экономика  переживает глубочайший кризис, что  сказывается во всех сферах жизни  россиян. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета.

       Помочь  государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Оживление инвестиционной деятельности - основное условие выхода России из нынешнего системного кризиса и создания предпосылок для устойчивого экономического роста.

 

        1. Понятие инвестиций и инвестиционной  деятельности 

       Поступательное  развитие экономики непосредственно  связано с воспроизводством основных фондов ввиду того, что удовлетворение возникающих общественных потребностей требует реконструкции, технического перевооружения существующих основных фондов или создания новых, способных давать требуемую продукцию.

       Для достижения этой цели нужны дополнительные ресурсы, капитал (инвестиции). Понятие  «капитал» (или «инвестиционные  ресурсы») охватывает все виды инструментов, машин, оборудования, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их конечному потребителю. К этой же категории относятся и средства, предназначенные для приобретения всех вышеперечисленных компонентов.

       Поскольку процесс производства и накопления этих средств невозможно осуществить в считанные дни и недели, то следует говорить о большой продолжительности процесса инвестирования. Таким образом, инвестиция - долгосрочное вложение капитала в конкретное предприятие, дело.

       Сам по себе широко употребляемый термин «инвестиции» берет свое начало от латинского «invеstiо», что означает «одеваю». В другой редакции латинское «invеst» переводится как «вкладывать». Поэтому в классическом энциклопедическом контексте инвестиции и характеризуются как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом.

       В связи с достаточно широким толкованием  и неоднозначностью понятия «инвестиции», а также их непреходящим значением  для развития производства вообще выделим  особо два аспекта их характеристики - финансовый и экономический.

       С точки зрения финансовых параметров (или с позиций финансиста, бухгалтера) инвестиции могут быть представлены как любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную  деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды.

       С точки же зрения экономической (а  значит, с позиций оценки экономической  целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции рассматривают  как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

       Чаще  всего в более широком толковании инвестициями считаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности. К этим ценностям относятся:

       1) движимое и недвижимое имущество  (здания, сооружения, машины и оборудование, другие материальные ценности);

       2) имущественные права, вытекающие  из авторского права, «ноу-хау», опыт и другие интеллектуальные ценности;

       3) права пользования землей и  другими природными ресурса ми, а также другие ценные имущественные  права;

       4) денежные средства, целевые банковские  вклады; паи, акции и другие  ценные бумаги, приватизационные чеки;

       5) другие ценности.

       Иногда  инвестиции по вышеприведенному экономическому определению характеризуют как  «капитальные вложения». Этот термин традиционно  был характерен для определения  в России непосредственно воспроизводственной  направленности вложений в экономику. Согласно применяемой у нас статистической методологии, в объем капитальных вложений включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транс - портных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство. К капитальным вложениям относятся затраты на строительные работы всех видов; на приобретение производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, включаемых в сметы на строительство; на прочие капитальные работы и затраты. Затраты на капитальный ремонт в капиталовложения не включаются.

       Экономическая сущность инвестиций может быть более  глубоко раскрыта при группировке  многочисленных видов инвестиций по различным классификационным признакам. 

 

        2. Виды и структура инвестиций 

       С точки зрения направленности и результативности инвестиций весьма важное значение имеет  классификация их по формам собственности, в рамках которых эти инвестиции осуществляются, и по конечным целям самого процесса инвестирования.

       По  этим признакам различают инвестиции государственные и частные. Частные  полностью сосредоточены на задаче получения дохода; государственные  могут осуществляться также с  целью регулирования развития экономики. Инвестиционная деятельность осуществляется на основе:

       - инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями,  хозяйственными ассоциациями, обществами  и товариществами, основанными на  коллективной собственности, и  иными юридическими лицами;

       - государственного инвестирования, осуществляемого органами власти  и управления Российской Федерации,  республик в ее составе, краев  и областей, других административно-территориальных  образований, свободных экономических  зон, за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

       Особой  формой инвестирования, не совпадающей  с предлагаемой классификацией, является иностранное инвестирование, осуществляемое иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами. Иностранные инвестиции в качестве источника внешнего финансирования имеют три основные формы: прямые инвестиции, целевые кредиты на уровне предприятий и портфельные инвестиции.

       Накопленные иностранные инвестиции в Российской Федерации по состоянию на начало 2004 г. оцениваются в 65,6 млрд. долларов, из которых 40,0% - прямые, 47,5 прочие и 2,5% - портфельные инвестиции.

       Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности.

       Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане России и иностранные граждане, юридические  лица, их объединения, иностранные государства.

       В сегодняшней инвестиционной стратегии  России важная роль должна быть отведена мобилизации инвестиционных средств, которые могут быть представлены частными инвесторами из их собственных накоплений. Известно, что в странах с развитой экономикой такие средства образуют значительные ресурсы для долгосрочного инвестирования.

       Справедливо подчеркивается, что интенсивность вложения населением свободных средств в различные сферы экономики служит идеальным индикатором доверия к политике реформ. Заметим, что именно этого доверия подчас и не хватает.

       Важной  задачей является развитие в России системы коллективных инвестиций - создание различных видов инвестиционных фондов, развитие системы негосударственных пенсионных фондов и др. Решение проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику во многом зависит от развития российского рынка ценных бумаг. С помощью этого сектора рынка имеется возможность обеспечить условия для привлечения инвестиций на предприятия и расширить доступ последних к более дешевому по сравнению с банковскими кредитами капиталу. Поэтому не менее важна классификация инвестиций по другим признакам.

       В частности, с точки зрения сфер рынка, на которых они фигурируют, и объектов вложения инвестиции могут иметь  форму либо капиталообразующих (реальных), либо портфельных инвестиций.

       Портфельные инвестиции - это сумма средств, необходимых для приобретения совокупности различных фондовых ценностей (государственных и частных ценных бумаг, производных фондовых продуктов, любых других продуктов рынка ценных бумаг), а также иных финансовых активов (страховых полисов, долей в уставных фондах неакционированных предприятий, целевых вкладов, залогов и т.п.), обеспечивающих выгодное (высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств) и надежное (защиту от обесценения средств, ликвидность) размещение.

       Российский  фондовый рынок в настоящее время представлен несколькими основными сегментами: рынком ценных государственных бумаг; акций и облигаций, приватизированных предприятии; ценных бумаг, эмитированных коммерческими банками; муниципальных и областных облигаций и займов; ценных бумаг частных институциональных эмитентов (в том числе инвестиционных фондов).