Описание инвестиционных проектов

Своими  целями организация  «EVENT» поставила:

• Создание организации по проведению торжеств, юбилеев, свадеб, корпоративных вечеров, PR-акций, праздничного сопровождения и встреч.
• Наработка своего контингента клиентов.

Получение коммерческой прибыли

          Для организации предпринимательской  деятельности  мы собираемся получить   банковский кредит в сумме 664454 рублей. Основные затраты будут необходимы для закупки основных средств и зарплаты для сотрудников    на 1 месяц работы.

Таблица 6 - Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиции. проекта, предусмотренные . к реализации	Избранный метод финансирования	Общая потребность в  инвестиционных ресурсах	В том числе
			собственные	привлеченные	заемные
ООО «EVENT»	Смешанный (кредит и собственный  капитал)	689454	25000		664454
ИТОГО		689454	25000		664454
Структура		100%	3,63%		96,37%

 

ООО «Гармония»

Фитнес-центр «Гармония» будет включать в себя необходимое оборудования для предоставления полного комплекса услуг. В фитнес-клубе будет обустроена сауна и душевые кабинки, зал для групповых занятий, тренажерный зал, зал для бокса и борьбы, массажный кабинет.

Фитнес-клуб будет ориентирован на посетителей со стабильным средним доходом.

Период организации фитнес-центра до момента его открытия при благоприятных условиях составит около 5 месяцев. Планируется арендовать помещение в строящемся жилом комплексе «Уфимский кремль» на пересечении улиц Цюрупы и Коммунистической.

При условии кредитования, привлечение средств будет осуществлено на условиях: платности, возвратности, целевого использования, срочности. Полный возврат кредита предусматривается осуществить в течение 36 месяцев с момента получения средств (начала реализации проекта).

Для реализации проекта  создания фитнес-клуба «Гармония» требуются  инвестиционные источники в размере 925575 рублей для закупки оборудования и необходимых материалов, и 25000 для уставного капитала. Данную сумму (925575 рублей) планируется получить посредством кредита в Сбербанке под 18% годовых.

 

 

 

Таблица 7- Структура источников финансирования проекта

Наименование инвестиц. проекта, предусм. к реализации	Избранный метод финансирования	Общая потребность в  инвестиционных ресурсах	В том числе
			собственные	привлеченные	заемные
Открытие фитнес-клуба  «Гармония»	Смешанный (кредит и собственный  капитал)	950575	25000	-	925575
ИТОГО		950575	25000	-	925575
Структура		100%	2,63 %	-	97,37 %

 

Денежные потоки по всем проектам

	Период												Авансированный капитал
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Уфа-оценка	1990750,04	1697899	1193042	2012980,7	2008165	2330675	1731697	2849157	2474420	2810490	2142500	3476553	536000
Экопрессс	275520,48	95454,53	112912,63	103811,13	252097,5	262076,17	282211,38	273272,1	331745,5	342126,8	363350,03	352976,1	3375500
Tattoo	1014833,4	860641,06	922775,22	789469,79	798855,5	1082531	1152983,2	997034,3	895730,3	1195568	1270564,5	1089141	353328
Паркет-пол	1231082,96	1218328,5	1486136,1	865024,89	315201,3	1878469,4	2813083,9	617499,3	428358,8	2116237	2548020,6	317573,1	5750242
EVENT	1643474	1726880	1437877	2127987	2047411	2295012	1396167	2670631	2583291	2377586	1285056	2554696	689454
Гармония	2065915	739970,4	340123,4	880178	962118,3	1305046	767305,4	1539127	1416041	1807955	1171660	2075153	950575

 

2 Расчет ставки  дисконтирования

 

1. Цена собственных средств

,

где И – издержки производства за первый квартал, – сумма авансированного капитала.

2. Цена банковского кредита

,

где P – ставка по кредиту, S – налог на прибыль.

 

3. Средневзвешенная цена капитала

,

где  - цена i-того источника, - удельный вес i-того источника.

4.  Конечная ставка дисконтирования

Премия за риск для данного проекта составляет 15% - проект предназначен для освоения новых рынков сбыта или реализации нового товара.

Итак, ставка дисконтирования  составит r = 29,86 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Первичная экспертиза инвестиционных проектов

На этом этапе проводится отсев проектов, которые явно не соответствуют инвестиционной стратегии  фирмы.

Таблица 9- Оценки первичной  экспертизы проектов

Критерии оценки

ООО «Уфа-оценка»

ООО «Экопресс»

ООО «Tattoo»

ООО «Гармония»

ООО «EVENT»

ООО «Паркет-пол»

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Соответствие инвестиционного  проекта стратегической деятельности и имиджу фирмы

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Соответствует  полностью

3

Характеристика отрасли, в которой реализуется Инвестицонный  проект

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Стабильная отрасль  с высоким спросом на продукцию

3

Характеристика региона, в котором реализуется инвестиционный проект

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Достаточно высокая  инвестиц. привлек.

5

Степень разработанности  инвестиционного проекта

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Наличие типовой проектной  документации и сметы расходов

2

Обеспеченность строительства  и эксплуатации объекта основными  видами сырья, материалов и энергетических

Необходимые ресурсы  производятся в регионе

5

Необходимые ресурсы  производятся в регионе

7

Необходимые ресурсы  производятся в других регионах РФ

4

Необходимые ресурсы  производятся в других регионах РФ

3

Необходимые ресурсы  полностью производятся в регионе

6

Необходимые ресурсы  в основном импортируются из других стран

0

Критерии оценки

ООО «Уфа-оценка»

ООО «Экопресс»

ООО «Tattoo»

ООО «Гармония»

ООО «EVENT»

ООО «Паркет-пол»

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Хар-ка

Баллы

Период осуществления  инвестиций до начала эксплуатации объекта

До 1 года

8

До 1 года

7

До 1 года

8

До 1 года

7

До 1 года

7

До 1 года

7

Проектируемый период окупаемости  инвестиций

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

2-3 года

10

Источники формирования инвестиционного проекта

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Собственные и заемные

5

Уровень риска своевременной  реализации проекта и выхода на расчетную эффективность

Минимальный

10

Минимальный

11

Минимальный

15

Минимальный

15

Минимальный

15

Минимальный

15

Итого

51

53

55

58

61

52

Все проекты набрали  количество баллов больше 50, и все  допускаются к следующим этапам экспертизы инвестиционных проектов.

Итак, по суммарному количеству баллов места в рейтинге проектов заняты следующим образом:

Таблица 10 - Рейтинг  проектов

1	ООО «Уфа-оценка» (6)
2	ООО «Экопресс» (4)
3	ООО «Tattoo» (3)
4	ООО «Гармония»(2)
5	ООО «EVENT» (1)
6	ООО «Паркет-Пол» (5)

 

4 Экспертиза проектов по критерию  эффективности

4.1 Чистая текущая стоимость (NPV)

Чистая  текущая стоимость (NPV) - разность между приведенными к настоящей стоимости суммой денежных поступлений за период эксплуатации проекта и суммой инвестированных в реализацию проекта средств. Чистая текущая стоимость показывает, достигнут ли инвестиции за экономический срок их жизни желаемого уровня отдачи. Проект принимается в том случае, если NPV>0. Положительное значение свидетельствует о том, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы.

 

Таблица 11- Денежный поток  по годам

	Денежный поток по годам			Авансированный капитал
	2011	2012	2013
Уфа-оценка	6894671,74	8919694	10903963	536000
Экопрессс	587698,77	1069657,1	1390198,4	3375500
Tattoo	3587719,47	4031404,1	4451004,1	353328
Паркет-пол	4800572,35	5624253,9	5410189,3	5750242
EVENT	6936218	8409221	8800629	689454
Гармония	4026186,8	4573596,7	6470809	950575

 

 

 

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    15041529,9 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

 

 

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    -1653850,6руб. (меньше 0), следовательно проект не принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    6832407,06 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    3751975,65 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    13656927,3 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

Уровень NPV – показатель, определяющий прирост экономического потенциала фирмы    7816612,13 руб. (больше 0), следовательно проект принимается.

 

4.2 Индекс рентабельности (PI)

 

Индекс доходности (рентабельности) инвестиций (PI) характеризует уровень дохода на единицу затрат. То есть эффективность вложений: чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Проект принимается при значении PI больше 1.

 

 

 

Индекс доходности (PI) = 29,06 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 0,51 меньше 1.  Проект  не соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 20,34  больше 1.  Проект соответствует к принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 20,81  больше 1.  Проект соответствует к  принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 1,65  больше 1.  Проект соответствует к  принятию.

 

Индекс доходности (PI) = 9,22 больше 1.  Проект соответствует к принятию.

4.3  Дисконтированный  срок окупаемости (DPP)

Дисконтированный  срок окупаемости (DPP) – период времени, в течении которого сумма инвестированных средств, направляемых на реализацию инвестиционного проекта, будет погашена кумулятивным дисконтированным денежным потоком.

 

 

Таблица 12 - ООО «Уфа-оценка»

	Денежный поток	Дисконтированный денежный поток	Наращенная сумма	Авансированный капитал
1	1990750,04	1852458,6	1852458,6	536000
2	1697899	1470196,58	3322655,18
3	1193042	961282,565	4283937,74
4	2012980,7	1509269,24	5793206,98
5	2008165	1401064,99	7194271,97
6	2330675	1513116,56	8707388,53
7	1731697	1046150,93	9753539,46
8	2849157	1601661	11355200,5
9	2474420	1294372,91	12649573,4
10	2810490	1368043,23	14017616,6
11	2142500	970443,786	14988060,4
12	3476553	1465312,27	16453372,7