Роль инвестиций в РФ

Одними из первых иностранных инвесторов в России были французские и бельгийские  предприниматели, которые вложили  значительные средства  в металлургические и металлообрабатывающие предприятия. 

Немецкие капиталы концентрировались в горнодобывающей и химической промышленности, а английские предприниматели специализировались на добыче и переработке нефти. 

Особое место  в сфере интересов иностранного капитала занимала кредитно-банковская система России. Российская банковская система не могла удовлетворить растущие потребности отечественного промышленного капитала в финансовых ресурсах. Возникавшие акционерные общества были вынуждены обращаться за кредитами к французским, английским и германским банкам. Для кредитования российской экономики на Западе образовывались банковские консорциумы. Одним из условий предоставления  кредита было участие иностранного банка в акционерном капитале российских коммерческих банков и промышленных предприятий. В результате к началу промышленного подъема (1910-1913гг.) в России не было ни одного крупного коммерческого банка (за исключением Волжско-Камского), в котором в той или иной форме не были представлены интересы европейского иностранного капитала. 

Через эти банки  путем приобретения акций российских компаний иностранный капитал занял довольно прочные позиции во многих отраслях российской экономики. Иностранный капитал контролировал в России почти 90% добычи платины; около 80% добычи руд черных металлов, нефти и угля; 70% производства чугуна. Весьма заметным было присутствие иностранного капитала в химической, электротехнической, производстве электроэнергии, строительстве железных дорог. 

Таким образом, в поиске средств для промышленного  развития страны, царское правительство  пошло по наиболее легкому пути – привлечения иностранных займов. Иностранные компании, имевшие ограничения на ввоз товаров в Россию, пользовались достаточно большой свободой по размещению инвестиций внутри страны. При этом иностранные компании часто злоупотребляли этой свободой, нещадно эксплуатируя природные ресурсы России, не стимулировали, а нередко тормозили развитие отдельных отраслей, которые могли обеспечить экономическую независимость страны. 

Современная Россия по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире. Это связано, прежде всего, с отсутствием благоприятного инвестиционного климата, Который в первую очередь определяется политической стабильностью, юридическими гарантиями для зарубежных инвесторов, развитой институциональной и рыночной инфраструктурой, налоговыми льготами для зарубежных вкладчиков и др. 

Под иностранными инвестициями в российском законодательстве подразумеваются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а так же зарубежными филиалами российских юридических лиц, в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения дохода. 

В целом в  динамике притока иностранных инвестиций в экономику России с 1990 по 1998г. сохранялась  тенденция к росту ежегодных вложений. В частности, размер ежегодных капиталовложений возрос с 0.4млрд. долл. в 1991 до 12.4 млрд. долл. в 1997г. После финансового кризиса в августе 1998г. ежегодный приток иностранных инвестиций несколько сократился. В 1999г. в экономику России поступило 9.56 млрд. долл. иностранных инвестиций.      
 

Годы 

Объем (млрд. долл.) 

Темп прироста % 

1991-19931 

2,92 

- 

1994 

1,15 

- 

1995 

2,8 

267 

1996 

6,5 

233 

1997 

12,3 

189 

1998 

11,8 

-5 

1999 

9,6 

-23 

2000* 

4,8 

- 

Таблица 1 

Динамика притока иностранного капитала в экономику России 
 

1. не значительные  изменения 

*первая половина  года 

Источник: Общество и экономика, №1 – 2001  

Помимо долларовых инвестиций, начиная с 1994г., иностранные  компании начали осуществлять капиталовложения в российских рублях, что свидетельствует, с одной стороны, об укреплении курса национальной валюты, а с другой, - о начале процесса реинвестирования прибыли, полученной иностранными инвесторами от предпринимательской деятельности на территории России. 

Объем рублевых капиталовложений иностранных фирм в России составил в 1994г. 84 млрд. руб.,1998г. 62,7 млрд. деноминированных руб., 1999г. – 27,1 млрд. руб. Большая часть рублевых капиталовложений (85%) приходилась на прямые инвестиции, в которых в  свою очередь доминировали взносы в уставные фонды совместных предприятий. 

Таким образом, суммируя инвестиции в иностранной  валюте и рублях (в пересчете по курсу рубля к доллару на конец  соответствующего года) общий объем  накопленных иностранных инвестиций в экономику России на начало 2000 г. составлял29,3 млрд. долл. По этому показателю Россия занимает примерно 25-е место в мире, уступая ведущим промышленно развитым странам и отдельным новым индустриальным государствам. 

  

  

  

2.Основные виды  иностранных инвестиций в экономику России 
 

В 90-е годы Россия привлекла капитал в форме  прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений международных финансовых организаций  и отдельных государств, путем  размещения федеральных и региональных облигационных займов на международном рынке капиталов и в виде прочих инвестиций. 
 

2.1.Прямые инвестиции 

  

В условиях продолжающегося  инвестиционного кризиса в реальном секторе российской экономики и  практического отсутствия доступа  к международному рынку кредитных  ресурсов и портфельных инвестиций, одной из перспективных задач правительства является привлечение в страну иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций.  

    В  мировой практике под прямыми  инвестициями понимаются капиталовложения, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или владеющими не менее чем 10% акций акционерного предприятия.  

Таблица 2 

Основные виды иностранных инвестиций в экономику  России 

Годы 

Общий объем 

Прямые 

Портфельные 

Прочие 
 

Млн. долл. 

% 

Млн. долл. 

% 

Млн. долл. 

% 

Млн. Долл. 

% 

1991- 

1993 

2,92 

100 

2,57 

88 

0,07 

2,4 

0,28 

9,6 

1994 

1053 

100 

549 

52,1 

5 

1,0 

504 

47,9 

1995 

2796 

100 

1877 

67,1 

30 

1,1 

890 

31,8 

1996 

6506 

100 

2090 

30,5 

45 

0,6 

4371 

68,7 

1997 

12295 

100 

5334 

43,4 

680 

5,5 

6281 

51,1 

1998 

11773 

100 

3361 

28,6 

191 

1,6 

8221 

69,8 

1999 

9560 

100 

4260 

44,6 

31 

0,3 

5269 

55,1 

2000 

4800 

100 

1613 

33,6 

19 

0,4 

3168 

66,0 

  Источник: Общество  и экономика, №1 – 2001  

В соответствии с новым Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», под «прямой иностранной инвестицией» понимается осуществление следующих операций:  

·        приобретение иностранными инвесторами  не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества; 

·        вложение капитала в основные фонды  филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории России; 

осуществление на территории России иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в  разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности СНГ, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей. 

Иностранным инвесторам – юридическим и физическим лицам  – прямые инвестиции обеспечивают право на управление предприятием и  представляют собой преимущественно  взносы в уставные фонды совместных предприятий и кредиты, полученных от зарубежных совладельцев предприятий. 

Прямые вложения осуществляются как в СКВ, так  и в национальной валюте.  

Сравнивая относительную  предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд  преимуществ, в том числе: 

·        активизируется деятельность частного сектора; 

·        расширяется выход на внешние  рынки; 

·        облегчается доступ к новым технологиям  и методам управления; 

·        больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования; 

·        приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности; 

·        создаются новые рабочие места; 

·        расширяется налогооблагаемая база; 

импорт товаров  и услуг замещается товарами и  услугами отечественных компаний. 

 Следует подчеркнуть,  что в последние годы наметилась  тенденция к росту удельного  веса прямых инвестиций в общем  размере иностранных капиталовложений  в экономику России. Эта форма  привлечения капитала остается  наиболее важной для экономики страны.