Роль инвестиций в РФ

Объем накопленных  иностранных инвестиций в российскую банковскую систему по состоянию  на начало 1998 г. оценивался в 7,7 млрд. долл., что соответствовало примерно 8% от общего размера банковского капитала России. Следует подчеркнуть, что российским законодательством доля ино­странных банков ограничена 12% от общего размера капитала российских банков. С середины 90-х годов повышенный интерес иностранные инвесторы проявляют к вложению капитала в развитие средств связи и телекоммуникаций. В конце 90-х годов на рынке средств связи России наблюдался своеобразный бум. По количеству крупных проектов в области телекоммуникаций Россия опережала все страны мира. 

В 1998 г., несмотря на валютно-финансовый кризис, сохранилась  отраслевая структура предыдущего года. Большая часть инвестиций приходилась на кредитно-финансовую сферу (32,5%) и топливную промышленность (16%). 

В 1999г. произошло  определенное изменение структуры  иностранных инвестиций в российскую экономику. Во-первых, резко сократились вложения в кредитно-банковскюу систему (1,2%), увеличились прямые инвестиции в реальный сектор экономики и прежде всего в пищевую промышленность (14,8 %), торговлю и общественное питание (17,0 %), транспорт (5,5 %), черную металлургию (5,4 %). На высоком уровне сохранились инвестиции в топливно-энергетический комплекс – 17,8 %. 

Отраслевая структура  накопленных инвестиций отражает приоритетные сферы приложения иностранного капитала в России – это валютно-финансовая сфера (включая управление), топливно-энергетический комплекс, пищевая промышленность и связь, на которые на начало 2000 года приходилось более половины всех вложений. 
 
 
 
 
 

Таблица 6

  

Отраслевая структура  накопленных иностранных инвестиций в России (по состоянию на начало 2000г.) 
 
 

Иностранные инвестиции 

В том числе: прямые инвестиции

Отрасли 

Млн.долл. 

% 

Млн.долл. 

% 

Всего 

в том числе 

29252,9 

100,0 

12757,1 

100,0 

Управление и  валютно-финансовая сфера 

9353,6 

32,0 

7,4 

0,1 

Топливная промышленность 

4358,8 

14,9 

2210,3 

17,3 

Пищевая промышленность 

3166,1 

10,8 

2568,6 

20,1 

Связь 

2673,8 

9,1 

2243,4 

17,6 

Торговля и  общественное питание 

1794,1 

6,1 

1312,9 

10,3 

Машиностроение  и металлообработка 

1513,3 

5,2 

533,1 

4,2 

Транспорт 

922,1 

3,2 

682,7 

5,3 

Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка 

700,9 

2,4 

385,2 

3,0 

Лесная, деревообрабатывающая и цел.-бум. пром-ть 

678,3 

2,3 

496,3 

3,9 

Цветная металлургия 

642,7 

2,2 

279,5 

2,2 

Источник: Общество и экономика, №1 – 2001  

     Ситуацию  с основными инвестиционными проектами, включающие иностранные инвестиции, можно охарактеризовать следующим образом. Наиболее крупные проекты сосредоточены в нефтяной и газовой   промышленности. Было создано около пятидесяти нефтеперерабатывающих предприятий с участием американских, британских, немецких, французских, канадских, японских и других инвесторов. Некоторые большие проекты, функционирующие в рамках соглашений о разделе продукции, находятся в процессе разработки или реализации, а важнейшие проекты по транспортировке газа скоро будут начаты. 

        На втором месте по объему  привлеченных иностранных прямых  инвестиций стоит пищевая промышленность. В процессе осуществления находится  достаточно большое число проектов, некоторые с участием российских  партнеров, а некоторые предприняты самостоятельно иностранными фирмами. Ведущие многонациональные компании участвуют в российской кондитерской и мясоперерабатывающей  промышленности, в производстве безалкогольных напитков, пива и табака. 

        В области авиакосмической промышленности в целом завершен проект “Sea Launch”, являющийся совместным предприятием с участием российских, украинских, американских и норвежских компаний. Также группа российских компаний осуществила совместный проект с египетской компанией по производству самолетов марки «Туполев». В рамках этого проекта произведены один грузовой и два пассажирских самолета. Кроме того, было объявлено о проектах по производству самолетов марок «Илюшин» и МИГ, но из-за недостатка финансирования эти проекты еще не реализованы. 

В 1998-2000гг. подписаны  инвестиционные соглашения рамках которых  были созданы совместные предприятия  с ведущими производителями легковых автомобилей. В начале 1998г. были опубликованы президентский указ  и постановление правительства «О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобилестроительной промышленности». Согласно этому указу и постановлению предоставлялись освобождения от таможенных пошлин на импорт комплектующих при условии, что минимальная сумма инвестиционного проекта составит 1,5 млрд. руб. (250 млн. долл.) на пятилетний период, и предполагалось постепенное увеличение доли отечественной добавленной стоимости до 50% общего объема издержек по производству автомобилей на те же пять лет. Однако, поскольку в таможенное законодательство так и не были внесены соответствующие поправки (в частности относительно создания и функционирования свободных таможенных складов), фактически не началась реализация ни одного проекта. В машиностроительной отрасли (без автомобилестроения) было объявлено о планах начала производства в Санкт-Петербурге турбин совместно с швейцарско-шведской фирмой АВВ. Кроме того, фирма АВВ уже учредила в России около двадцати совместных предприятий в области электротехники. И, наконец, Липецкое пред­приятие по производству холодильников и бытовой техники «Стинол» было приобретено итальянской корпорацией. 

В процессе осуществления  сейчас находится определенное количество проектов по модернизации телекоммуникационных систем. В рамках совместных проектов с немецкими и японскими компаниями в настоящее время осуществляется сборка оптиковолоконной и радиорелейной линий связи. По совместному с американскими компаниями проекту установлено свыше тридцати наземных станций VSAT с оборудованием на сумму, превышающую 64 млрд. дол. Норвежская компания основала около десяти совместных предприятий.  

—          Имеется также некоторое количество потенциально важных совместных проектов с иностранными инвесторами в  целлюлозно-бумажной промышленности, агропромышленном секторе и в области конверсии оборонной промышленности 
 

3.2 Региональное  распределение импорта капитала

  

Объем иностранных  инвестиций, привлеченных в различные  регионы России, зависит от инвестиционного  климата, последовательности в проведении рыночных реформ, развития экономического потенциала, динамики преобразования производственной и финансовой инфраструктуры, эффективности использования природных и трудовых ресурсов.  

Анализ регионального  распределения импорта иностранного капитала в Россию показывает, что с самого начала притока иностранного капитала наиболее привлекательными были Москва и промышленно развитые регионы, а также регионы, богатые природными ресурсами. Так, в 1993 г. из общего объема иностранных инвестиций на Москву приходилось 26,2%, Красноярский край - 14,2, Омскую область - 8,1, Архангельскую область -7,9, Еврейскую автономную область - 5,9, Республика Марий Эл - 5,0, Белгородскую область - 4,1, Республику Коми - 3,6%. 

В 1995 г. сохранилась  тенденция к концентрации иностранных инвестиций в столице России: доля Москвы в общем объеме иностранных капиталовложений увеличилась до 56,6%, а других регионов несколько сократилась и составляла: Тюменской области - 4,6%, Республики Татарстан - 4,0, Нижегородской области - 2,9, Самарской области - 2,6, Санкт-Петербурга -2,4, Сахалинской области - 2,1, Томской области - 1,9%. 

Следует отметить, что в середине 90-х годов среди  регионов, в которых размещались  иностранные инвестиции, отсутствовали  такие, казалось бы, привлекательные регионы, как Уральский и Поволжский, где высок уровень промышленного развития и одновременно необходим приток ино­странного капитала для обновления и переориентации производств. Однако иностранные инвесторы не спешили удовлетворить данную потребность, и это может быть объяснено наличием ограничений внеэкономического характера, связанных со стремлением части местных производителей сохранить монополию и не допустить конкуренции со стороны иностранных компаний. 

Обращает на себя внимание и другой аспект регионального распределения зарубежных капиталовложений: практически все регионы, где было объявлено о создании свободных экономических зон и получены соответствующие льготы, не входили в число регионов, являющихся приоритетными для иностранных инвесторов. В частности, среди наиболее благоприятных регионов отсутствовали Приморский край (Находка), Читинская, Кемеровская, Калининградская области, Алтайский край. Это свидетельствует о том, что официальная декларация о создании свободных экономических зон в России не подкрепляется реальными правовыми гарантиями и экономическими стимулами для зарубежных вкладчиков, 

В 1997 г. доля Москвы в общем объеме иностранных капиталовложений составила 54,4%, а других регионов несколько  увеличилась и составляла: Тюменской области - 5,0%, Республики Татарстан - 4,7, Санкт-Петербурга - 3,8, Московской области - 3,1, Красноярского края - 1,8, Омской области - 1,6, Республики Коми - 1,6, Нижегородской области - 1,5%. 

В 1999 г. после  финансового кризиса произошло  значительное изменение в региональном распределении иностранных инвестиций. Прежде всего, почти в два раза сократилась доля Москвы (27,8%) в общем притоке иностранного капитала в 1999г.: крупными реципиентами иностранного капитала стала Сахалинская область (10,7 %), Омская область (9,2 %), Санкт-Петербург (7,3%), Краснодарский край (5,3 %), Челябинская область (5,1 %). 

Региональное  распределение накопленных иностранных  инвестиций в России подтверждает особый статус и неоспоримое лидерство  Москвы по привлекательности для зарубежных вкладчиков капитала. В начале третьего тысячелетия на этот регион приходилась почти половина общего объема накопленных инвестиций, в том числе более трети прямых инвестиций. Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране не одинаков и имеет значительные межрегиональные отличия. В зависимости от разноплановых факторов, определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 7 

Региональное  распределение накопленных иностранных 

инвестиций в  России (на начало 2000г.) 

Регионы 

Иностранные инвестиции 

В том числе: прямые инвестиции 
 

Млн. долл. 

% 

Млн. долл. 

% 

Всего 

В том числе: 

Москва 

Сахалинская обл. 

Санкт-Петербург 

Московская обл. 

Республика Татарстан  

Тюменская обл. 

Краснодарский край 

Республика Коми