Влияние инвестиций с зарубежа

  О том же идет речь и в новейшем исследовании Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), изданном в 1997 г.: "Прямые иностранные инвестиции продолжают являться движущей силой процесса глобализации, характерной для современной международной экономики. Нынешний бум в сфере прямых иностранных инвестиций свидетельствует о все более важной роли, которую играют транснациональные корпорации в развитых и развивающихся странах".(Ibid. 1997. U.N.,N.Y., 1997.стр.15)

  ТНК размещают в разных странах свои материальные и нематериальные активы (капитал, технологию и НИОКР, организационный и управленческий опыт, торговые звенья) с целью повысить свою конкурентоспособность и эффективность, находящую выражение в прибыли. Вместе с тем деятельность ТНК укрепляет ресурсную и производственную базу принимающих стран, расширяет их экспортные возможности, способствует реструктуризации их экономики и в результате улучшает их экономическое положение. В принципе ТНК оказывают позитивное воздействие и на экономику тех стран, "откуда они родом", где находятся их штаб-квартиры.

  Каковы  движущие силы, превращающие крупную  компанию в транснациональную? Ответ на этот вопрос не так прост, как может показаться с первого взгляда. И стандартное соображение — погоня за прибылью — хотя и справедливо, далеко не достаточно для объяснения. Поскольку здесь действует целый ряд причин, причем не во всех случаях они одинаковы.

  В одних случаях это, конечно, то, что называется экономикой, или эффектом масштаба. Выходя все больше на глобальные рынки, компании наращивают производство, "набирают вес", становятся крупнее, а вместе с тем эффективнее. Однако в авиационной промышленности крупнейший производитель — американский "Боинг" так и не превратился в ТНК (все производство сосредоточено в США), хотя и связан с поставщиками и субподрядчиками в десятках стран. То же самое справедливо в отношении другого производителя в этой же отрасли — европейской компании "Эрбас индастриз", состоящей из четырех отдельных фирм в четырех европейских странах, где только и находится их производство.

  Особого внимания заслуживает другая форма  эффекта масштаба, какую представляет, например, компания "Кока-Кола". Здесь решающую роль играют масштабы не производства, а сбыта, маркетинга на основе сети независимых фирм, действующих по лицензии главной компании.

  Другой  фактор в создании ТНК — вертикальная интеграция, связанная с приобретением фирм-поставщиков или фирм-потребителей. Так обеспечиваются гарантии устойчивости для источников снабжения или каналов сбыта. И если поглощаемые фирмы находятся за границей, головная компания превращается в транснациональную.

  Третий  фактор — конкурентная борьба в масштабах мирового рынка. Крупные компании, выросшие в конкурентной среде, характерной для развитых стран, наилучшим образом приспособлены к этой борьбе.

  Наконец, формирование ТНК само по себе порождает своеобразную цепную реакцию, вытягивая вслед за собой на международный уровень смежные с ними обслуживающие производства, поставляющие необходимые товары и услуги. Примерами могут служить компании средств связи или соответствующие инжиниринговые, лизинговые или консультационные фирмы.

  Примерно  половина всех прямых иностранных инвестиций осуществляется посредством слияний и поглощений, преимущественно среди фирм в развитых странах. Именно США, в частности, все последние годы (включая 1997 г.) оказываются на первом месте по размерам привлеченных иностранных прямых инвестиций.

  Вместе  с тем отраслевая структура этих инвестиций постепенно изменяется. Если прежде преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, особенно в нефтедобычу для вывоза за границу, то в настоящее время все большая часть этих инвестиций нацелена на использование местного рынка, особенно по мере роста уровня жизни в этих странах и отсюда спроса на автомашины, компьютеры и другие предметы потребления. Вот почему автомобильные компании создают свои предприятия в Таиланде и Бразилии: не для экспорта автомашин в Японию или США, а для сбыта их в Юго-Восточной Азии и Южной Америке. Отчасти по этой же причине (особенно работая на перспективу) именно Китай занимает ныне ведущее место среди развивающихся рынков по привлечению иностранных инвестиций (хотя в 80-е годы их там почти не было).

  Об  общих масштабах и динамике всего  процесса, связанного с развитием  ТНК, прямыми иностранными инвестициями и интернационализацией производства, можно судить по следующим данным.

  ТНК сегодня — это примерно 45 тыс. основных (материнских) компаний и 280 тыс. их зарубежных филиалов (World Investment Report 1995. U.N., 1995. стр.7), оказывающих все большее влияние на всю систему международных экономических отношений и мировую экономику в целом. Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций составляет 3,2 трлн. долл., а объем продаж заграничных филиалов ТНК — 6,4 трлн. долл., это больше, чем весь мировой экспорт (6,1 трлн. долл.). Продажи этих зарубежных филиалов растут на 20-30% быстрее, чем прямой экспорт ТНК.

  Что касается иностранных прямых инвестиций ТНК, то в последние годы они росли  в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции, хотя на их долю приходится всего  6% ежегодных инвестиций в промышленно развитых странах. Еще одна показательная цифра: 70% всех международных платежей, связанных с кредитами и лицензиями, представляют платежи между материнскими компаниями и их заграничными филиалами.

  В условиях растущей глобализации внешняя торговля оказывается во все более тесной связи с прямыми инвестициями, развиваясь на основе этих инвестиций, приобретая вследствие этого большую устойчивость, постоянство и предсказуемость.

  Эти процессы находят отражение и  в политике, касающейся режима иностранных инвестиций.

  Общая тенденция здесь такова, что наряду с либерализацией внешнеторгового  обмена происходит (хотя и в меньшей  степени) либерализация в области  иностранных инвестиций.

  Анализ  прямых иностранных инвестиций ТНК, их масштабы и динамика обнаруживают существенную закономерность: ведущая, преобладающая роль во всех этих процессах принадлежит наиболее развитым индустриальным странам, причем не только в качестве доноров, откуда поступают за границу эти инвестиции, но и — что необходимо особо подчеркнуть — в качестве реципиентов, куда направляются инвестиции. Чем более развита в экономическом отношении та или иная страна, тем больше участвует она в современных условиях в этом двустороннем движении прямых инвестиций. Справедливо и обратное: менее развитые страны в гораздо меньшей мере "притягивают" иностранный капитал (в форме прямых инвестиции) и, конечно, еще меньше служат источником таких инвестиций.

  Закономерным  результатом этих процессов явилась концентрация основного массива прямых иностранных инвестиций в развитых странах, прежде всего в странах, представляющих три основных экономических центра современного мира: США, Европейский Союз, Япония.

  В заключение сформулируем в структурной  форме основные моменты, относящиеся  к ТНК и прямым иностранным  инвестициям.

  Движущие  силы и мотивы зарубежных инвестиций ТНК

  1. Продвижение товаров на рынки  других стран.

  2. Развитие международной специализации  и кооперирования производства (в том числе зарубежное снабжающее производство).

  3. Использование научно-технического  потенциала других стран.

  4. Использование рабочей силы зарубежных  стран.

  5. Обеспечение поставок сырья и  энергоресурсов из-за границы.

  6. Выгодное использование капитала, не находящего достаточно прибыльного применения внутри страны.

  7. Использование денежных рынков  других стран.

  Современные особенности прямых иностранных инвестиций

  1. Транснациональные корпорации (ТНК)  как основной источник этих инвестиций.

  2. Опережающие темпы роста прямых  иностранных инвестиций (по сравнению с темпами роста валового продукта, промышленного производства и международной торговли).

  3. Ведущие промышленно развитые  страны как основные экспортеры капитала (при сокращении доли США и росте доли Японии).

  4. Малые и средние страны (Швейцария,  Нидерланды, Швеция, Канада, Австралия  и др.) как крупные экспортеры капитала.

  5. "Вторая (зарубежная) экономика"  развитых стран.

  6. Рост прямых иностранных инвестиций  ряда развивающихся стран (Бразилия, Мексика, Индия, Южная Корея, Саудовская Аравия и др.).

  7. Ведущие промышленно развитые  страны (особенно США и страны Европейского Союза) как преобладающая сфера приложения иностранного капитала.

  8. Преимущественный рост прямых  иностранных инвестиций в обрабатывающей промышленности, особенно в передовых, наукоемких отраслях.

  9. Растущая роль прямых иностранных  инвестиций в отношениях между  тремя центрами мировой экономики  и другими странами (в том числе  между этими центрами и странами  с переходной экономикой). 

      1.3   Источники эффективной  деятельности ТНК.

   Анализ  деятельности ТНК и теорий прямых иностранных инвестиций позволяет  выделить следующие основные источники  эффективной деятельности ТНК (по сравнению  с чисто национальными компаниями):

• ♦ использование преимуществ владения природными ресурсами (или доступа к ним), капиталом и знаниями, особенно результатами НИОКР, перед фирмами, осуществляющими свою предпринимательскую деятельность в одной стране и удовлетворяющими свои потребности в заграничных ресурсах только путем экспортно-импортных сделок;
• ♦ возможность оптимального расположения своих предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста, цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности остальных экономических ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди которых важнейшим является политическая стабильность;
• ♦ возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и приложение его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах;
• ♦ использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира. Так, по данным Министерства торговли США, общие активы зарубежных филиалов американских корпораций  в середине 90-х гг. оценивались почти в 2 трлн. долларов.   Источниками их финансирования выступают не только и не столько головные американские компании, сколько физические и юридические лица из принимающих третьих стран. Для этого зарубежные филиалы ТНК широко используют займы коммерческих и финансовых институтов принимающего государства и третьих стран, а не только стран базирования материнской компании;
• ♦ постоянная информированность о конъюнктуре товарных и, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками (включая риски от колебания курсов национальных валют);
• ♦ рациональная организационная структура, которая находится под пристальным вниманием руководства ТНК, постоянно совершенствуется;
• ♦ опыт международного менеджмента, включая оптимальную организацию производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы. Источники эффективной деятельности этого типа динамичны: они обычно увеличиваются по мере роста активов компании и диверсификации ее деятельности. При этом необходимыми условиями реализации этих источников выступают надежная и недорогая связь головной компании с зарубежными филиалами, широкая сеть деловых контактов зарубежного филиала с местными фирмами принимающей страны, умелое использование им возможностей, предоставляемых законодательством этой страны.

2: Особенности ТНК  в современном  мире.

       2.1   Взаимоотношения  ТНК и государства.

   Во  всех странах общепризнанным является факт очень широких возможностей ТНК и неуклонного расширения их деятельности вне национальных границ. Обще признана также их роль в широких  вложениях капитала в национальную экономику. Сама оценка деятельности ТНК  дается весьма различно, начиная от крайне позитивной и заканчивая крайне негативной. В качестве негативных факторов выделяется то, что внедряя  современные технологии, ТНК резко  увеличивают безработицу, ухудшают финансовые балансы и нарушают правила  нормальной конкуренции. Во многих странах  указывается на то, что собственность  и контроль над ключевыми экономическими секторами  переходит в руки иностранных  предприятий, что оказывает существенное влияние на политический суверенитет  и на изменение социокультурных  ценностей, т.е. внесение зарубежных ценностей  и принижение роли или полное уничтожение  местных ценностей. Широко обсуждается  также проблема влияния ТНК на увеличение благосостояния местного населения, причем мнения высказываются самые  различные, от того, что они поднимают, до признания, что они снижают  благосостояние. Обсуждается   их взаимодействие с профсоюзными организациями  в странах, дискутируется роль ТНК  в формировании и реализации интересов  потребителей, качества и цен товаров, ими производимых.

   Одной из чрезвычайно сложных и противоречивых проблем является проблема взаимоотношения  ТНК с национальными правительствами. За последние тридцать лет эти  отношения претерпели большие перемены.  Если раньше правительства пытались ограничить деятельность ТНК, то сегодня  ТНК рассматриваются ими как  средство укрепления национальных позиций, создания национальных преимуществ.

   Система отношений между государством и  ТНК представляет собой диалектическое единство противоречий. С одной стороны, ТНК являются   важным инструментом внешнеэкономического и внешнеполитического  влияния, и государство не может  не использовать это в интересах  своего утверждения на мировой арене. С другой стороны, единство интересов  не исключает наличие противоречий, главным из которых является противоречие между интернациональным   глобальным характером операций ТНК и территориально ограниченной юрисдикцией государства. Государство постоянно пытается утвердить контроль над вывозом  капитала, товаров, технологий. ТНК  осуществляя свою стратегию получения  долгосрочных прибылей, оказывают воздействие  на экономическую конъюнктуру страны-базирования  или принимающей страны, и в  результате вступают в противоречие с определенными мерами государственного регулирования экономики.