Бизнес-план

 

     3.3. Балансовый план 

     Балансовый  план показывает состояние имущества и задолженностей предприятия на определенный момент времени (обычно на конец квартала или года).

     Так как план разрабатывается на производство новой продукции, имеющиеся на начало первого года имущество и задолженности  фирмы не учитываются.

     Баланс  составляется в форме таблицы 16 на основе ранее разработанных планов (доходов и расходов и движения денежных средств). Статьи баланса рассчитываются следующим образом.

     Активы

• Денежные средства равны общему кумулятивному сальдо на конец года (последняя строка таблицы 14).
• Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлениям от продаж:

     Пj=Дj/12,       (22)

• Товарно-материальные запасы равны суммарным запасам по годам в таблице 9.
• Основные средства равны первоначальной стоимости оборудования (без учета износа, как в первый год)

     Пассивы

     • Кредиторская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам, по которым имеется задолженность:

     Вj = Зj /12,       (23)

• Если по краткосрочным кредитам имеется задолженность, то в эту статью баланса надо внести непогашенный остаток кредита в первый год.
• Долгосрочные займы равны нулю.

     Собственные средства включают в себя собственный  капитал, чистую прибыль и амортизационный  фонд нарастающим итогом. 

     4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

         Для расчета используется форма  таблицы 17, приложение 2. Коэффициент  дисконтирования определяется по формуле:

 (33)       

где  Е – норма дисконта,

        t  - номер расчетного периода (года), причем отсчет начинается с нуля (номер первого периода равен 0, второго – 1, и т.д.).

         Норма дисконта показывает минимальную  прибыльность проекта, которую желательно получить. В данном бизнес-плане ее можно принять равной величине процента за пользование кредитом.

         В расчете экономической эффективности проекта учитываются денежные потоки только по операционной и инвестиционной деятельности (таблица 15, приложение 2).

         На основе таблицы 17 («дисконтированные  денежные потоки нарастающим итогом») строится финансовый профиль проекта, по которому определяется срок окупаемости капвложений (период возврата инвестиций). Это такой период, по истечении которого график дисконтированного эффекта становится неотрицательным (равным нулю).

         Далее рассчитываются показатели экономической эффективности:

Чистый  дисконтированный доход (NPV) – равен дисконтированным денежным потокам нарастающим итогом в пятом году (таблица 17).

Индекс  доходности (ROI) – равен отношению суммарного дисконтированного сальдо по операционной деятельности (за пять лет) к суммарному дисконтированному сальдо по инвестиционной деятельности. 

Внутренняя  норма доходности (IRR) – это такая норма дисконта, при которой чистый дисконтированный эффект равен нулю.

     Определяется из уравнения:

  (34) 

 

где  Э₁ , Э₂ , Э₃ , Э₄ , Э₅   - денежные потоки первого, второго и т.д. года (таблица 17), тыс. руб.,

        Х – неизвестная величина внутренней  нормы доходности.

         После расчета указанных показателей  необходимо сделать вывод об  эффективности проекта.

     Таблица 17 – Расчет дисконтированного эффекта, тыс. руб. 

     В данном бизнес-плане норма дисконта равна величине процента за пользование  кредитом.

     В расчете экономической эффективности  проекта учитываются денежные потоки только по операционной и инвестиционной деятельности.

     На  основе таблицы 17 (дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом) строится финансовый профиль проекта, по которому определяется срок окупаемости капвложений (период возврата инвестиций). Это такой период, по истечении которого график дисконтированного эффекта становится неотрицательным (равным нулю).

 
 

     

     Рисунок 2 – Финансовый профиль проекта

     Далее рассчитываются показатели экономической  эффективности:

1. Чистый дисконтированный доход (NPV) - равен дисконтированным денежным потокам нарастающим итогом в пятом году (таблица 17).

     ЧДД = 102 511,80 тыс. руб.

     ЧДД >0, проект эффективен.

2. Индекс доходности (ROI) - равен отношению суммарного дисконтированного сальдо по операционной деятельности (за пять лет) к суммарному дисконтированному сальдо по инвестиционной деятельности.

     ИД = │158946,10│/│-9175,48│= 12.62

     Индекс  доходности > 1, следовательно проект эффективен.

3. Внутренняя норма доходности (IRR) - это такая норма дисконта, при которой чистый дисконтированный эффект равен нулю.

          ВНД = 123,70%

     Внутренняя норма доходности более 20% (выбранной нормы дисконта), поэтому проект эффективен.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В ходе выполнения курсовой работы был  разработан бизнес – план фирмы  «Старт» по выпуску нового конкурентоспособного изделия.

     При разработке бизнес – плана нашли  решение следующие задачи:

     1. Определена прогнозируемая доля  рынка, объемы продаж и объемы выпуска нового изделия.

     2. Определены затраты, необходимые для производства и реализации

3. Рассчитаны необходимые дополнительные капитальные вложения.
4. Сделан вывод о прибыльности проекта на основе расчета точки безубыточности и запаса прочности.
5. Сделано финансовое обоснование бизнес-плана:

• разработан план доходов и расходов на первый год с помесячной разбивкой и на последующие годы,

• рассчитан план денежных поступлений и выплат на первый год с помесячной разбивкой и на последующие годы,
• составлен балансовый план на конец первого и последующих лет,

     6. Определена экономическая эффективность проекта по следующим показателям:

• чистый дисконтированный доход,
• индекс доходности,
• внутренняя норма доходности,
• срок окупаемости (период возврата) инвестиций на основе построения финансового профиля проекта.

     По  произведенным расчетам фирма будет  занимать долю рынка 31,08% от его потенциала. Объем выпуска за пять лет составит 19 855.47 единиц продукции.

     На  производство и реализацию продукции  предприятие понесет затраты в размере 742 725.49 тыс. руб. Они содержат: затраты на материалы, заработная плата с отчислениями основных рабочих, вспомогательных рабочих, РСС, амортизационные отчисления, содержание оборудования, аренда зданий, прочие расходы. Средняя цена одного изделия за пять лет составит 48 655,55 руб. с учетом рентабельности 30%.

     Для выпуска нового продукта необходимы дополнительные капитальные вложения в оборудования и оборотные средства. В первый год они составят 8272,54 тыс. руб. Финансирование будет осуществляться за счет собственных средств 2000 тыс. руб. и кредита 8300 тыс. руб.

     На  основе составления графика точки  безубыточности и расчета запаса финансовой прочности  можно сделать вывод о прибыльности проекта.

     При финансовом обосновании проекта  составлен: план доходов и расходов, план движения денежных средств, балансовый план предприятия.

     Из  плана доходов и расходов видно, что за пять лет предприятие получит  чистую прибыль в размере 160 315 40 тыс. руб. Кроме того, по нему можно увидеть выручку предприятия и предусмотреть расходы.

     Из  плана движения денежных средств  видны денежные притоки и оттоки предприятия. Можно спланировать и  проанализировать графики различных  платежей. На основании расчетов видно, что за период реализации проекта  предприятие получит денежные средства в размере 151 770,62 тыс. руб. При этом сальдо по операционной деятельности составит 158 946,10 тыс. руб., по инвестиционной деятельности 9 175,48 тыс. руб.

     Из  балансового плана можно увидеть  состояние имущества и задолженностей предприятия на определенный период. По расчетом видно, что увеличиваются все статьи баланса: дебиторская задолженность (из-за увеличения отгруженной, но не оплаченной продукции), кредиторская задолженность (из-за роста заработной платы по численности, материалов из-за увеличения выпуска).