Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Мая 2011 в 21:52, курсовая работа
В этой работе мы постараемся как можно всесторонней раскрыть тему центральных банков в целом, ЦБ РФ в механизме денежно-кредитного регулирования и его роль.
Введение.
ГЛАВА 1. Сущность, функции и операции центральных банков..................................................................................................................4
1.1.Сущность центральных банков, их структура………………………….. 4
1.2.Денежно-кредитная политика центральных банков……………………. 5
1.3.Операции центральных банков………………………………………….. 10
ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ……………… 13
2.1. Понятие современной кредитно-денежной системы…………………... 13
2.2. Состояние и перспективы развития денежной системы в России……. 13
2.3. Проблемы формирования кредитной системы в России. ……………...15
ГЛАВА 3. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЦБ РФ………………………………….. 17
Глава 4. Развития экономики России и денежно кредитной политике
ГЛАВА 4. Денежно-кредитная политика, проводимая ЦБ………………… 21
4.1. Задачи и функции Банка России………………………………………… 21
4.2. Основные направления кредитно-денежной политики Центрального банка…………………………………………………………………………… 22
4.4. Политика валютного курса ЦБ………………………………………….. 28
Изменение процентной ставки центрального банка особенно активно используется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.
Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.
Изменение
норм резервных требований, представляющее
собой один из старейших и наиболее
распространенных методов регулирования,
относится к косвенным методам
регулирования денежного
Минимальные резервы - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребования), их величины, географического расположения банка (в крупном или небольшом городе), институциональных различий (вида кредитного учреждения). В настоящее время географические и институциональные различия постепенно стираются.
Регулирование
минимальных резервных
В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.
Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.
Традиционным
средством регулирования
Увеличение цены облигации означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу.
Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.
В целом операции на открытом рынке различаются в зависимости от:
Условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - так называемые обратные операции (операции РЕПО);
Объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;
Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;
Сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или на небанковском секторе рынка;
Способа установления ставок: определяемых или центральным банком или рынком.
Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смысле.
· В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок.
· В
узком смысле такая политика направлена
на достижение оптимального валютного
курса с помощью валютной интервенции,
проведения учетной политики и других
методов регулирования
Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономики или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте, т.е. на внутренние или внешние показатели.
Когда центральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.
Денежно-кредитное
регулирование экономики
В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.
Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банков:
минимальный размер уставного капитала;
Банк
России осуществляет функции регулирования
и надзора за деятельностью банков
для поддержания стабильности денежно-кредитной
системы, при этом Банк России не вмешивается
в оперативную деятельность банков.
1.3. Операции центральных банков.
Перечисленные
выше функции центрального банка
проявляются в его операциях,
которые делятся на пассивные - операции
по созданию ресурсов банка и активные
- операции по их размещению. Банк России
имеет право осуществлять следующие
банковские операции и сделки с российскими
и иностранными кредитными организациями,
Правительством Российской Федерации
для достижения целей, предусмотренных
настоящим Федеральным законом:
1) предоставлять
кредиты на срок не более
одного года под обеспечение
ценными бумагами и другими
активами, если иное не установлено
федеральным законом о
2) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
3) покупать
и продавать облигации,
4) покупать
и продавать иностранную
5) покупать,
хранить, продавать
6) проводить
расчетные, кассовые и
7) выдавать поручительства и банковские гарантии;
8) осуществлять
операции с финансовыми
9) открывать
счета в российских и
10) выставлять чеки и векселя в любой валюте;
11) осуществлять
другие банковские операции и
сделки от своего имени в
соответствии с обычаями
Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.
Механизм
эмиссии предопределяет характер кредитного
обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот
при кредитовании банков обеспечена
векселями и другими
Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.
Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот.
Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета).
К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.
Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:
ссуды
коммерческим банкам и государству
под залог коммерческих векселей
(акцептованных солидными