Денежное обращение

     В финансовой статистике России для анализа  происходящих изменений в денежном обращении используют денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, где:

     М0 – наличные деньги в обращении;

     М1 – агрегат М0+средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний;

     М2 – агрегат М1+срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.

     М3 – агрегат М2+сертификаты и облигации государственного займа.

     Равновесие  в денежном обращении наступает  тогда, когда М2>М1, и укрепляется при М2+М3>М1. (Иохин, 236)

     Денежные  агрегаты – обобщающие показатели ликвидности используемых денежных средств. Денежные агрегаты отличаются между собой тем, как быстро можно  их превратить в наличные деньги и  оплатить товар или услугу. Каждый денежный агрегат обладает своей  ликвидностью. Агрегат М0 обладает наибольшей ликвидностью. Агрегат М3 -   наименьшей.

     Переход денег из безналичного в наличный оборот вызывает нехватку наличных денег  в стране и ведет к возникновению  теневой экономики, способствует уклонению  предприятий от уплаты налогов, свидетельствует  о снижении возможности государства  влиять на реальные хозяйственные процессы.

     На  денежную массу влияют два фактора:

1. количество денег в обращении
2. скорость их оборота.

     Количество  денег в обращении определяется государством, исходя из потребностей товарооборота и дефицита Федерального бюджета. На скорость оборота денег  влияют длительность технологических  процессов (тяжелая промышленность, или легкая), структура платежного оборота (соотношение наличных и  безналичных денег), уровень развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле.

     Скорость  движения денег в кругообороте стоимости  общественного продукта определяется как отношение валового национального  продукта или национального дохода к денежной массе (агрегаты М1 или М2). Оборачиваемость денег в платежном обороте определяется соотношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении.

3. Инфляция

     Сильнейший  удар по денежному обращению может  нанести инфляция. Она означает переполнение каналов денежного оборота избыточной массой денег по сравнению с товарной массой. Первым признаком инфляции является опережающий рост цен.

     Конкретными проявлениями инфляции могут служить:

1. расстройство потребительского рынка;
2. избыток денежной массы;
3. увеличение денежной массы;
4. рост цен;
5. падение покупательной силы рубля.

     Различают открытую и подавленную инфляцию. При открытой инфляции происходит рост цен, влекущий за собой увеличение заработной платы, которое вызывает, в свою очередь, повышение издержек производства и на этой основе – рост цен. Инфляция при этом идет по спирали.

     При подавленной инфляции открытого  роста цен может и не быть, потому что она протекает в условиях жесткого командно-административного контроля над ценами и доходами. В этом случае главный ее признак – хроническая нехватка товаров и услуг, их постоянный дефицит. Возникает питательная среда для «теневой» экономики, «подпольный» сбыт по завышенным ценам.

     Иногда  подавленная инфляция переходит  в открытую. Это происходит тогда, когда государство вынуждено открыто поднимать цены или отпускать часть цен «на свободу».

     По  формам выражения инфляция может  быть постепенной («ползучей») или скачущей («галопирующей»). При второй форме инфляции экономике наносится более значительный ущерб. Существует инфляционный предел: когда сумма наличных денег в 4-6 раз превышает товарную массу, инфляция начинает оказывать разрушительное давление на экономику. Если рост цен превышает 50% в месяц, то обычная инфляция переходит в гиперинфляцию, т.е. сверхинфляцию. Такую инфляцию пережили Германия в 1920-1923 г.г., Греция в 1943-1944 г.г., Венгрия в 1945-1946 г.г., Боливия в 1985 г., Югославия в 1990 г., и Росси в 1992 году. Помимо этого в период гиперинфляции страна переживает полосу глубокого кризиса денежного обращения.

     Существуют  различные объяснения причин инфляции. За рубежом получила распространение концепция инфляции спроса. Отмечается, что при полной занятости населения возникает избыток совокупного спроса на товары, который ведет к росту цен и развитию инфляции.

     Другая  концепция, названная инфляцией издержек, дает такое объяснение: «Товаропроизводители, занимающие сильные позиции на рынке, закладывают в цены на свои товары, помимо издержек, определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции. В свою очередь, профсоюзы, стремясь спастись от понижения уровня жизни рабочих, требуют завтрашней зарплаты.  Все это толкает к действительной инфляции». (Колесов, 114)

     Однако  большинство трактовок сводится к тому, что главной причиной инфляции и гиперинфляции являются расстройство экономики, дефицит государственного бюджета, что вызывает рост денежной эмиссии для покрытия расходов, ведет к переполнению каналов обращения бумажными деньгами.

     Серьезная причина инфляции – непомерно  большой размах капитального строительства, отвлекающий значительные трудовые и материальные ресурсы и не приносящий реальной отдачи. В «долгострой» превратились сотни тысяч незавершенных строительных объектом. Однако многомиллионная армия  строителей исправно получает заработную плату и предъявляет спрос  на потребительские товары и услуги. Усиление инфляции происходит в связи  с непосильными военными расходами, ростом заработной платы, не обеспеченной товарным покрытием, падением доверия к бумажным деньгам.

     Одно  из самых опасных последствий инфляции – подрыв стимулов к инвестициям, незаинтересованность во вложениях в развитие производства, дезорганизация народного хозяйства в целом.

     Не  менее тяжелым последствием инфляции является снижение жизненного уровня населения. Во-первых, падают реальные доходы трудящихся, во-вторых, обесцениваются денежные сбережения, в-третьих, возрастают трудности с приобретением потребительских  товаров. Для снижения потерь от инфляции население вкладывает деньги в так  называемые антиинфляционные товары: в землю, недвижимость, драгоценности. При этом нужно уметь прогнозировать, учитывать то обстоятельство, что  обычно инфляция протекает не более  трех лет.

4. Денежная система и ее элементы

       Денежное обращение в каждой стране происходит не стихийно, а в рамках установленной в ней системы. Национальная денежная система представляет собой исторически сложившуюся форму организации денежного обращения, закрепленную законодательством. Ее элементами являются:

1. Основная денежная единица, - например, рубль, доллар, марка, фунт;
2. масштаб цен – устанавливаемое государством золотое содержание национальной бумажно-денежной единицы;
3. виды денег, включающие государственные казначейские билеты, банкноты, монеты;
4. эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение;
5. государственный аппарат, занимающийся регулированием денежного обращения.

     Денежная  система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Денежная система сформировалась в XVI-XVII вв. с утверждением централизованного государства и национального рынка.

     Различают денежные системы двух типов:

• система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (золотых и серебряных), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги (золото и серебро);
• система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные, либо кредитные деньги.

     При системе металлического денежного  обращения выделяют два вида денежных систем: биметаллизм, монометаллизм. Биметаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами: золотом и серебром. Предусматривается неограниченное обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар. Эта система существовала в XVI-XVIII вв, а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в. Система не обеспечивала устойчивости денежного обращения.

     Монометаллизм – система, в которой роль всеобщего  эквивалента закреплена за одним  металлом. Серебряный монометаллизм  существовал в России (1843-1852 г.г.), Индии (1852-1893 г.г.), Китае (до 1935 г.). Золотое  обращение в России с 1897 года. Различают три разновидности, т.е. стандарта, золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный.

     Золотомонетный  стандарт характеризовался свободной  чеканкой монет, беспрепятственным  обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

     После Первой мировой войны в Великобритании и Франции был введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золотые слитки; в Германии, Австрии, Дании, Норвегии – золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на девизы, т.е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 г.г. утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги. Система предусматривает господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными центрами стран.

     Элементами  денежной системы являются: денежные единицы;  масштабы цен; виды денег, являющиеся законным платежным средством; эмиссионная система; государственный  аппарат регулирования денежного  обращения.

     Денежные  единицы – это установленный  в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и  выражения цен всех товаров и  услуг. В большинстве стран действуют  десятичные системы деления: например, 1 рубль = 100 копейкам, 1 доллар = 100 центов и другие.

     Масштаб цен – средство выражения стоимости  через весовое содержание денежного  металла в выбранной денежной единице (это определение утратило экономическое значение, т.к. кредитные  деньги не имеют собственной стоимости  и не могут быть выразителем стоимости  других товаров).

     Виды  денег, являющиеся законными платежными средствами, - это прежде всего кредитные деньги и банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты).

     Эмиссионная система – законодательно установленный  порядок выпуска и обращения  денежных знаков. Эмиссионные операции осуществляет Центральный банк (выпуск банковских билетов) и казначейство (выпуск казначейских билетов, мелко  купюрных бумажно-денежных знаков). Эмиссия банкнот осуществляется тремя путями: предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета коммерческих векселей; кредитование казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

     Мерой регулирования прироста денежной массы  и кредита является таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров, на которые должны ориентироваться центральные банки. Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако эффективность такой меры невелика.

5. Денежная система в России

     Денежная  система России функционирует в  соответствии с федеральным законом о Центральном Банке РФ от 12 апреля 1995 года. Официальной денежной единицей является рубль. Соотношение между рублем и золотом законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ и публикуется в печати. Фиксированный масштаб цен отсутствует. Видами денег, имеющую законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются активами Банка России. Кроме наличных денег функционируют и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации и их обращения и изъятия обладает Центробанк РФ.