Денежно-кредитная политика

4. Активизации  операции по покупке ценных  государственных бумаг без обязательства  обратного выкупа.

Происходит  продолжение использования в  необходимых случаях депозитных операций с кредитными организациями  – резидентами в валюте РФ для  регулирования уровня ликвидных  средств банковской системы в  краткосрочном и среднесрочном  периодах. В первую очередь рассматриваются  вопросы о внедрении Системы  электронных торгов Московской межбанковской  валютной биржи для проведения депозитных операций на условии «до востребования». Банк России предполагает совершенствование  механизма обязательного резервирования.

Регулирование процентных ставок по собственным операциям  Банка России является одним из важных инструментов денежно – кредитной  политики. [12, 62]

Переход к регулярному выпуску облигаций  Банка России (ОБР) и целенаправленное формирование ёмкого и ликвидного рынка ОБР позволяет в определённой мере усиливать влияние процентных ставок по операциям Банка России на достижение целей денежно – кредитной политики. Изменение процентных ставок по операциям Банка России должно содействовать с одной стороны, стерилизации свободной ликвидности в необходимых объёмах, а с другой стороны – ограничению роста рыночных процентных ставок. Также регулирование осуществляется посредством нормативов обязательных резервов, депонируемых в Банке России кредитными учреждениями и коммерческими банками (резервные требования). По законодательству нормативы обязательных резервов в России не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

При нарушении  нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в  бесспорном порядке с корреспондентского счёта кредитной организации, открытого  в Банке России, сумму недовнесённых  средств, а также взыскать с кредитной  организации в судебном порядке  штраф в размере, установленном  Банком России. Указанный штраф не может превышать сумму, исчисленную  исходя из двойной ставки рефинансирования Банка России, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения.

Также ЦБ России используется такой инструмент регулирования денежно – кредитной  сферы как операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке  понимаются купля – продажа Банком России казначейских векселей, государственных  облигаций, прочих ценных государственных  бумаг, облигаций Банка России, а  также краткосрочные операции с  указанными ценными бумагами с совершением  позднее обратной сделки.

Кроме того, ЦБ РФ использует учётную ставку в  качестве инструмента регулирования  денежно – кредитной сферы. Таким  образом, в ситуации дальнейшего  снижения инфляции, проведения сбалансированной денежно – кредитной политики, а также конкурентного развития системы финансового посредничества в условиях снижающихся рисков и роста информационной прозрачности заёмщиков, можно прогнозировать дальнейшее постепенное понижение рыночных процентных ставок по кредитам предприятиям нефинансового сектора экономики.

В 2012-2013 годах основными факторами изменения курса рубля будут баланс внешнеторговых операций и динамика трансграничных потоков капитала при растущей роли последних. В настоящее время сохранение положительного сальдо внешнеторговых операций создает условия для укрепления национальной валюты, однако по мере выравнивания торгового баланса значение данного фактора будет снижаться. Вместе с тем повышающийся вклад в формирование курсовых тенденций динамики потоков капитала, которые зависят от трудно прогнозируемого развития ситуации на мировых финансовых рынках и характеризуются высокой волатильностью, формирует значительную неопределенность в динамике курса рубля в среднесрочной перспективе. В этих условиях существенно повышается важность управления валютными рисками экономическими агентами на всех уровнях, а также возрастает роль процентной политики, проводимой Банком России, как для обеспечения финансовой стабильности, так и для выполнения целевых ориентиров по инфляции.

Таким образом, Банком России используются такие инструменты  как операции на открытом рынке, установление нормы обязательного резерва, учётная  ставка, регулирование валютного  курса, регулярный выпуск облигаций  Банка России, депозитные операции с кредитными организациями.

 

 

Заключение

Первоочередной задачей государственного сектора является  стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Государство этим занимается, проводя фискальную и денежно - кредитную политику.  Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента - все это  делается для регулирования денежного предложения в стране.

Центральным звеном денежной политики государства является  центральный банк. Именно он своими действиями и проводит денежную политику. В мировой практике основными инструментами ЦБ  являются:  операции на открытом рынке ценных бумаг,  уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и  величина обязательных резервов.  Также  ЦБ разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

Банк России сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства. При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав.  Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от  наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований. 

Контрольно-тестовые задания

 

КТЗ-I

Основными инструментами денежно-кредитной  политики являются:

А. Учетная  ставка процента;

Б. Уровень  цен;

В. Ставка за кредитные ресурсы;

Г. Норма  обязательных резервов;

Д. Операции ЦБ на открытом рынке.

Правильные  ответы: А, Г, Д.

В соответствии со статьей 35 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95 N 65-ФЗ) основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

- процентные ставки по операциям Банка России;

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование банков;

- валютное регулирование;

- установление ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные ограничения.

 

КТЗ-II

Что из перечисленного относится к  денежно-кредитной политике?

А. Уменьшение налоговых ставок;

Б. Контроль за денежным предложением;

В. Регулирование  заработной платы путем согласования ее размера с профсоюзами;

Г. Контролирование  условий и сроков кредитования;

Д. Воздействие  на инвестиции через изменение ставки процента.

 

Правильные  ответы: Б, Г, Д. Из определения денежно-кредитной политики следует, что это часть единой государственной макроэкономической политики, предполагающая целенаправленное воздействие на денежно-кредитную систему посредством преимущественно рыночных инструментов с целью создания условия для экономического роста в стране, а с помощью контроля за денежным предложением, условиями и сроками кредитования, воздействия на инвестиции можно реально воздействовать на объемы денежной массы (как в сторону увеличения, так и в сторону сокращения, направлять экономику в сторону развития в макроэкономическом разрезе.

 

Список литературы

1. Астапов К.А. Направления совершенствования денежно-кредитной политики в России // Финансы и кредит.-2011.-№25.-с.75-81.

2. Гуревич М.И. К вопросу о совершенствовании денежно-кредитной политики // Деньги и кредит.-2010.-№5.-с.43-46.

3. Ершов М.В. Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы // Деньги и кредит.-2009.-№6.-с.31-35.

4. Захаров В.С. Денежно-кредитная политика. Практические аспекты // Банковское дело.-2011.-№1.-с.2-12.

5. Лаврушин О.И. Особенности использования кредита в рыночной экономике // Банковское дело.-2010.-№6.-с.2-13.
6. Москвин В.А. Пути совершенствования обязательного резервирования // Деньги и кредит.-2011.-№3.-с.17-26.
7. Нуреев Р.Н. Деньги, банки и денежно-кредитная политика / Р.Н.Нуреев.-М.:Москва, 2009.-41-45с.
8. Пещанская И.В. Кредитный рынок России: повышение конкурентоспособности // Банковское дело.-2010.-№7-с.2-5.
9. Пушкарева А.Л. Денежно-кредитная политика и политика Центрального банка / Пушкарева А.Л., Шенцисс Б.Л. // Банковское дело.-2011.-№2.-с.11-16.
10. Семенов С.К. О классификации методов денежно-кредитной политики // Финансы и кредит.-2009.-№2.-с.45-47.
11. Тамза В.А. Денежно-кредитные ресурсы России: тенденции и перспективы // Финансы и кредит.-2010.-№9.-с.54-60.
12. Толчин Т.В. Об оценке эффективности деятельности банков // Деньги и кредит.-2007.-№9.-с.15-17.