Финансовый сектор

Содержание

Введение………………………………………………………………………….......5

1. Финансовый сектор как элемент экономики: теоретические аспекты………...8

1.1 Понятие и структура финансового сектора……………………………............8

1.2 Роль финансового сектора в рыночной экономике…………..........................15

2. Формирование и особенности функционирования финансового сектора в трансформационной экономике России ………………………………………….18

2.1 Этапы становления, тенденции, специфика и макроэкономическая среда развития финансового сектора России…………………………............................18

2.2 Взаимосвязь финансового и реального секторов в российской экономике..23

2.3 Проблемы финансового сектора в отечественной экономике и методы их решения……………………………………………………………………………..26

Заключение………………………………………………………………………….30

Список использованной литературы……………………………………………...32

Приложения…………………………………………………………………….......34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

          Эффективность экономической системы зависит от многих составляющих, но, несомненно, важными факторами являются состояние и тенденции развития финансового сектора. Происходящие в настоящее время изменения на финансовых рынках требуют переосмысления роли кредитных организаций в развитии мировой и российской экономик. Это особенно актуально в связи с тем, что в условиях глобальной экономической нестабильности и кризиса в мировой финансовой системе. Происходит перестройка финансового сектора, и от того, как она повлияет на функционирование отечественных кредитных учреждений, будет зависеть экономика страны. На современном этапе в России без качественного скачка в развитии национальной финансовых системы невозможно добиться как существенного прогресса в развитии экономики страны (удвоение ВВП, выравнивание структурных диспропорций, диверсификация экспорта), так и повышения уровня жизни населения страны (расширение социальных программ, решение проблем жилья, занятости, здравоохранения, образования). Такие ученые, как Э. Шоу, А. Глетовик, Дж. Гурли, Дж. Оливер, М. Бинсвангер, рассматривают  финансовый   сектор  в качестве детерминанты экономического роста и не  отделяют от реального сектора. Другие, например Б. Эмундс, Дж. Стиглиц, Дж. Тобин, В.Чик, С. Стренж, Ш. Чинкель, И. Шумило, Р. Энтов, В. Корнеев, В. Кудряшов, В. Кириченко выделяют  финансовый  и реальный  секторы  экономики и рассматривают их отдельно. Проблема заключается еще и в том, что до конца не разработана методология определения категории " финансовый   сектор ". И зарубежные, и отечественные ученые часто отождествляют " финансовую  систему" и " финансовый   сектор ", то есть рассматривают последний как рынок финансовых услуг, или рынок ценных бумаг, или кредитный рынок, или рынок капиталов.

        Актуальность исследования перспектив развития финансового сектора определяется особой важностью рыночных основ функционирования экономики нашей страны. С помощью неё осуществляется перераспределение и мобилизация капиталов, регулируются денежные расчеты, опосредуются товарные потоки. К их числу также относятся проведение расчетных и кассовых операций, кредитование, инвестирование, хранение денежных и других средств и управление ими. Финансовая система находится в центре любых экономических макропроектов государства, поэтому от ее состояния и динамики развития, политики государства в отношении финансовой системы зависит судьба экономики страны. Нельзя не учесть и того, что мировой финансовый кризис, сказавшийся на финансовых системах многих развитых стран, также не обошел финансовый сектор России. Только финансово устойчивый, эффективно функционирующий и конкурентный в мировом масштабе российский финансовый сектор сможет обеспечить преумножение богатств России.

Основной целью  данной курсовой работы является рассмотрение финансового сектора в экономике, его проявление в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе и в России, а также методы его регулирования. Достижение поставленных целей предполагает решение следующих задач:

- раскрыть сущность, структуру  и принципы организации финансового  сектора;

- роль финансового сектора  в рыночной экономике;

- выявить основные факторы,  влияющие на развитие;

- рассмотреть деятельность  финансового сектора на современном  этапе;

- определить перспективы  развития финансового сектора  России;

- взаимосвязь финансового  и реального секторов;

- выявить проблемы финансового  сектора  в отечественной   экономике, методы их решения.

Методологической и теоретической  основой курсовой послужили работы отечественных и зарубежных ученых, внесших заметную разработку отдельных сторон частной собственности. При разработке методологических принципов в исследовании использовались научные труды современных ученых и философов, которые способствовали взаимосвязи финансового сектора с элементами экономической системы экономике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый сектор  как элемент экономики: теоретические  аспекты

1.1. Понятие и  структура финансового сектора

          Финансовый сектор – это набор институтов, инструментов и законодательной базы, позволяющих совершение сделок в форме взятия и погашения долгов, т.е. предоставления кредитов. Эффективность деятельности финансового сектора экономики страны оказывает решающее влияние на функционирование экономики в целом. Субъекты финансового сектора являются связывающим звеном между субъектами всех секторов и подсекторов, так как они аккумулируют средства, источником которых являются принятые обязательства, и затем с их помощью финансируют деятельность других секторов и подсекторов. Таким образом, продуктом деятельности предприятий финансового сектора является специфический товар – услуги по перераспределению капитала и его использование в качестве финансовых активов в тех секторах экономики, которые испытывают определенные трудности. По мере развития экономики, финансовый сектор углубляется, укрепляется и расширяется: эти термины означают соответственно развитие характера и числа финансовых инструментов, взаимосвязанность и изощренность финансовых институтов, и географическое проникновение и расширение финансовых рынков (коротко – развитие финансового сектора).  
           Так, углубление финансового рынка в развивающихся странах приводит к появлению большего числа кредитных инструментов; вместе с тем, есть многочисленные свидетельства того, что женщины имеют значительно меньший доступ к кредитам. Финансовый сектор экономики институционально представляет собой совокупность финансовых учреждений (банков, страховых компаний, пенсионных фондов, бирж, финансовых компаний, финансовых органов и др.), которые образуют подсистему в экономической системе, которую принято обозначать термином «финансовая система».

             Ресурсы институциональных единиц сектора финансовых учреждений и корпораций формируются за счет принятых обязательств и полученных процентов от предоставления разных видов банковских и консалтинговых услуг, страховых премий и комиссионных. Этот сектор включает следующие подсекторы:

Банковский подсектор, в  который входят все субъекты банковской системы страны является  центральный (национальный) банк и прочие депозитарные учреждения.

Центральный банк. Центральный  банк представляет собой общегосударственное  финансовое учреждение (или систему  отдельных учреждений), которое осуществляет квазигосударственный контроль над ключевыми аспектами финансовой системы. Центральный банк всегда рассматривается как орган денежно-кредитных властей, в основные функции которого входит:

- эмиссия национальной валюты (наличных денег) и контроль за скоростью и эффективностью их обращения;

- регулирование объема денежной массы и кредита;

- контроль за международными золото-валютными резервами;

-выполнение роли банка-агента и международного финансового посредника правительства, в том числе и контроль за операциями с МВФ;

-проведение валютной политики;

-мобилизация денежных средств для государства за счет эмиссионного дохода и инвестирования банковских резервов и активов в иностранной валюте;

-надзор за финансовыми учреждениями страны;

-проведение клиринговых операций, взаимозачета платежей и урегулирования расчетов в рамках финансовой системы страны;

- роль кредитора последней инстанции.

Помимо традиционных функций, некоторые центральные (национальные) банки могут выполнять и так  называемые «квазифункции», которые регламентируются спецификой проводимой денежно-кредитной политики и законодательством страны. К ним можно отнести такие виды деятельности, как:

-сбор налогов;

-предоставление субсидий или сбор косвенных акцизов путем переоценки стоимости приобретаемых или продаваемых активов;

-регулирование валютных операций и распространение иностранной валюты между внутренними потребителями;

-предоставление гарантий и опционов по валютным операциям;

-выполнение функций банка-корреспондента в связях с иностранными банками;

-предоставление льготных (централизованных) кредитов центральным государственным органам, региональным правительственным органам и органам управления иных уровней, специальным ведомствам и/или организациям на особые программы;

-предоставление ряда банковских услуг негосударственным организациям и прочим частным компаниям, а также населению;

-переучет торговых векселей.

Прочие депозитарные учреждения (корпорации), к которым относятся:

1) депозитные банки —  это банки, принимающие любые  обязательства в форме депозитов, которые могут быть свободно, без дополнительной платы переведены при предъявлении в наличность или использованы в качестве средства платежа. Таким образом, к этому подсектору относятся институциональные единицы, чьи основные обязательства имеют форму переводных депозитов, выплачиваемых по требованию и переводимых по чекам или иным образом используемых для осуществления платежей. В некоторых странах со счетами органов денежных властей (например, казначейства) работают только центральные (национальные) банки, в других — такие операции могут осуществляться и через иные субъекты банковского подсектора;

2) другие банковские учреждения, включающие:

а)  финансовые учреждения, принимающие депозиты. К ним относятся  сберегательные банки, сберегательные и кредитные общества; ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества, кредитные союзы и ипотечные банки, финансовые дома, учетные дома, торговые банки, паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Эти финансовые учреждения имеют право принимать вклады, а также предоставлять коммерческие ссуды. Иногда их называют «банками с ограниченными услугами»;

б)  институциональные  эмитенты облигаций;

в)  банки развития;

г)  оффшорные банковские подразделения.

3)Небанковские финансовые учреждения. Эти институциональные единицы финансового сектора имеют право осуществлять некоторые банковские операции. Их доля в предоставлении банковских услуг растет во всем мире, и в последние 7—10 лет они являются основными конкурентами коммерческих банков. К небанковским финансовым учреждениям относятся:

а) страховые компании, которые  осуществляют выплаты денежных пособий клиентам в случае, отраженном в договоре о страховании. Многие коммерческие институциональные единицы, банки и небанковские финансовые учреждения, организуют независимые дочерние страховые компании с целью обеспечения собственного страхования, которое является одним из основных способов управления всеми видами рисков. Такие компании называют подчиненными. Они получают страховые премии от головных компаний, а затем проводят операции по инвестированию своих активов для накопления резервов с целью осуществления будущих страховых выплат и получения прибыли, а также операции по перестрахованию, т.е. по перераспределению (диверсификации, распылению) рисков;

б)  перестраховочные компании, специализирующиеся на страховании  активов других страховых компаний. Они берут на себя обеспечение  части полисов, выданных другими  страховыми компаниями, в обмен на часть премий, вносимых по этим полисам. Таким образом происходит перераспределение риска и выполнение установленных инструкцией норм достаточности капитала относительно общего объема полисов, которые разрешено держать на балансе. Перестрахование является одним из основных видов деятельности институциональных единиц этого подсектора, и практически все компании осуществляют перестрахование определенной части своей деятельности;

в) пенсионные фонды, которые  представляют собой самостоятельные институциональные единицы, принимающие на хранение инвестирующие средства вкладчиков с целью получения средств для последующей выплаты пенсий. Они охватывают четко определенные группы физических лиц и чаще всего организуются в независимые институциональные единицы. Необходимо помнить, что фонды социального страхования относятся к сектору государственного управления. Участие в пенсионных программах может быть как добровольным, так и обязательным. Фонды могут быть организованы в индивидуальном порядке или на базе двустороннего соглашения между работниками и работодателями, при этом они могут финансироваться за счет резервов («обеспеченные резервами») или за счет текущих поступлений («необеспеченные резервами»);

г) лизинговые фирмы, или  фирмы финансового лизинга, предоставляющие заемщику средства на приобретение определенного актива. Чаще всего — это дорогостоящее оборудование (корабли, самолеты и т.д.). Несмотря на то, что лизинговая компания является официальным владельцем товара (актива), условно считается, что произведена продажа арендатору, поскольку он получает все выгоды от использования актива. Таким образом, передаются и все виды рисков, связанных с использованием этих активов;

д) трастовые (доверительные) организации (счета) — это специализированные учреждения, которые принимают на себя доверительное управление имуществом, ценными бумагами, предприятиями, фирмами и др., т.е. это институт доверительной собственности. Траст-компании чаще всего являются акционерными обществами. Их капитал состоит из собственного капитала и капитала, принятого в доверительное управление (гарантированные фонды);

е) инвестиционные фонды (пулы), которые классифицируются как учреждения для проведения коллективных инвестиций в достаточно ликвидные ценные бумаги. Через инвестиционные пулы проходят значительные финансовые потоки. Обычно инвестиционные фонды классифицируются в зависимости от типа финансового инструмента, который занимает основную долю в его портфеле. Портфели инвестиционных компаний формируются так, чтобы оптимально отвечать интересам конкретного клиента. Многие инвестиционные фонды вкладывают свои средства в достаточно надежные краткосрочные инструменты, и поэтому для них на первом месте по значимости выступает портфельный риск наряду с кредитным и всеми видами внешних рисков. Другие фонды, отдавая должное предпочтениям своих клиентов, вкладывают средства в долгосрочные финансовые инструменты,  которые имеют более высокий уровень доходности, и, таким образом, для них важнейшей становится динамика инвестиционного, процентного и кредитного рисков. Значение всех видов! внешних рисков также повышается.