Инвестиционный процесс, его роль в экономике России

    Вся совокупность связей и отношений  по реализации инвестиций в различных  формах на всех структурных уровнях  экономики образует экономическое  содержание понятия инвестиционной сферы. Инвестиционная сфера представляет собой ключевой элемент экономической системы, значение которого определяется тем, что именно здесь формируются важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей, межотраслевая структура.

    Инвестиции  играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения  в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем  общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

    Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного  потенциала, инвестиции непосредственно  влияют на текущие и перспективные  результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку  вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование  инвестиций влечет за собой замораживание  ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким  образом, эффективность использования  инвестиций имеет важное значение для  экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к  стабильному экономическому росту.

    Инвестиции  находятся в определенной зависимости  от фактора экономического роста, для  выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и  чистых инвестиций.

    Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

    Динамика  показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны.

    Изменения объема чистых инвестиций ведет к  изменению доходов, происходящему  в том же направлении, но в большей  степени, чем исходные сдвиги в инвестиционных расходах. Данный эффект вытекает из того, что в условиях повторяющегося характера  потоков расходов и доходов в  экономике расходы одного субъекта выступают как доходы другого, а  всякое изменение дохода при определенном соотношении между потреблением и сбережением в его рамках вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом изменению дохода (эффект мультипликатора, описанный Дж.М. Кейнсом).

    Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования  распадается на потребляемую и сберегаемую  части; при этом та его часть, которая  направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается  на потребление и сбережение и  т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному  увеличению дохода.

    Следует отметить, что эффект мультипликатора  действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода.

    Поэтому для стабильного и сбалансированного  функционирования экономики следует  обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия  для бесперебойного осуществления  инвестиционного процесса. 

Глава 2. Инвестиционный процесс  в России.

2.1.   Динамика инвестиций  в России в период  в 2000 – 2010 годах.

    Одна  из стратегических задач, стоящих сегодня  перед Федеральным агентством по управлению особыми экономическими зонами, - создание на территориях особых экономических зон благоприятного инвестиционного климата. Этому  способствует макроэкономическая ситуация в стране. Все последние годы экономическое  развитие России характеризовалось  устойчивым экономическим ростом.

    Инвестиции  в основной капитал росли на 11 – 14 процентов в год, за три последних  года прямые иностранные инвестиции увеличились в 2,5 раза. Одним из главных факторов роста инвестиций в 2000 – 2007 годах являлось улучшение инвестиционного климата в результате реформ, проводимых в Российской Федерации.

    В числе основных институциональных  преобразований можно назвать: либерализацию  валютного регулирования; реформирования законодательной базы землепользования, совершенствование градостроительного законодательства; реформу технического регулирования; снижение налоговой  нагрузки на экономику (снижение ставок налогов на прибыль, доходы физических лиц, НДС, единого социального налога, отмена импортных пошлин на ввозимое оборудование, введение льгот по НДПИ для добывающих компаний, предоставление компаниям возможности использования  гибкой амортизационной политики).

    Кроме того, на улучшение инвестиционного  климата России оказало серьезное  влияние создание законодательной  базы новых, а также совершенствование  традиционных инвестиционных механизмов.

    Динамика инвестиций в Россию в период за 2000 – 2010 года представлена в таблице 2.1. (см. Приложения).

     Приток  иностранных денег в российскую экономику демонстрирует улучшающийся инвестиционный климат в стране. В  первую очередь, Россия выглядит привлекательнее  многих стран с точки зрения макроэкономической стабильности. Уже несколько лет  подряд темпы роста ВВП страны держатся в среднем на уровне 6%. Это меньше, чем в Китае, но больше, чем в ЕС и США.

     Финансовое  положение страны продолжает укрепляться. Объем стабилизационного фонда  РФ, формирующегося в основном за счет «излишков» доходов от экспорта российских топливно-энергетических ресурсов постоянно  возрастает на фоне рекордных мировых  цен на сырье. Средства эти призваны защитить страну от финансовых потрясений в случае резкого ухудшения конъюнктуры  на мировых рынках основных товаров  российского экспорта. Размер золотовалютных запасов России также постоянно увеличивается и превышает 200 млрд. долларов. По этому показателю Россия вышла на четвертое место в мире после Китая, Японии и Тайваня, что служит дополнительной защитой экономики от внешних шоков. Наличие у страны инвестиционного уровня кредитного рейтинга по версии крупнейших мировых рейтинговых агентств и сокращение внешнего долга также должны способствовать росту доверия инвесторов. Все это говорит о том, что Россия как государство платежеспособна и может гарантировать устойчивость национальной валюты.

    В современной России иностранные  инвестиции (согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях) определяются как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности. Динамика поступления иностранных инвестиций в Россию, 2000-2009гг, млн. долл. Представлена в диаграмме 1 (см. Приложения).

     Экономическая динамика и структурные сдвиги в  рамках варианта развития, в частности  более высокие темпы роста  в обрабатывающих отраслях промышленности и строительстве, определяются общей  направленностью и характером мер  экономической политики, предусмотренными в концепции.

    Несмотря  на впечатляющий промышленный рост, долгожданный "инвестиционный бум" пока так  и не состоялся. Объемы инвестиций явно недостаточны для осуществления структурной перестройки экономики и обновления вконец изношенного оборудования. А это чревато тем, что экономический потенциал регионов так и не будет реализован. 
 
 

2.2.   Государственное  регулирование инвестиций  в России.

    В условиях рыночной экономики государство  осуществляет функции регулирования предпринимательской, в том числе инвестиционной, деятельности с целью воздействия на экономику страны для развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений.

    В условиях проведения реформ, а также  кризиса регулирующая роль государства возрастает, а в условиях стабильности и оживления экономики — ослабевает.

    Регулирование (экономическое) — целенаправленные действия на упорядочение, налаживание, определение направлений развития экономических явлений и процессов.

    В настоящее время наряду с рыночными  экономическими саморегуляторами в  виде категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство  применяет различные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Прежде всего, государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность в следующих формах:

1) посредством  издания законов и подзаконных  нормативных актов;

2) посредством  прямого управления государственными  инвестициями;

3) принятием  государственных инвестиционных  программ;

4) посредством  особого регулирования государственной  деятельности;

5) экономическими  методами регулирования инвестиционной деятельности.

    Инвестиционная  деятельность в РФ регулируется системой законов и нормативных актов. В качестве законов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

• Конституция  Российской Федерации.

• Градостроительный  кодекс РФ (ГсК РФ).

• Гражданский  кодекс РФ (ГК РФ), часть первая, часть  вторая и третья.

• Налоговый  кодекс, часть первая, часть вторая.

     В соответствии с Федеральным Законом  «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  (Статья 11. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений) государственное регулирование выполняется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

  Оно предусматривает проведение следующих  мероприятий.

  1. Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путем:

• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
• принятия антимонопольных мер;
• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
• развития финансового лизинга в Российской Федерации;
• проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

  2. Прямое участие государства в  инвестиционной деятельности, осуществляемой  в форме капитальных вложений, путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;
• формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
• размещения средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд;
• проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
• разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
• предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.