Международное движение капитала

 

                              Кафедра мировой  экономики 
 
 
 
 
 
 

                             Реферат 

                                      по мировой экономике

                                      на  тему:  
 
 

  

                          Международное движение капитала. 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                              
 
 
 
 
 

                                         Содержание:  
 

1. Сущность, механизм международного движения капитала.

     1.1.) Теории международного  движения капитала.

1.2.) Предпосылки и  причины международного  движения капитала. Международная миграция  капитала.

     1.3.) Факторы, стимулирующие   международное  движение капитала.

     2. Основные формы  международного движения  капитала. (Схема 1)

    2.1.) Прямые и портфельные инвестиции.

    2.2.) Концессия. (Схема 2)

    2.3.) Транснациональные корпорации – наиболее активные участники международного движения предпринимательского капитала.

   3. Лизинг, его основные  виды. Экономическая  целесообразность  лизинга.

3.1.) Франчайзинг, его основные черты.

3.2.) Вывоз капитала  из России.

                                                        

Список  использованной литературы. 
 

                           
 
 
 

                                               
 

                                                         
 

1.) Сущность и понятие международного движения капитала.

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является значимой составной  частью и формой современных международных  экономических отношений. Прежде чем, как рассматривать понятие международного движения капитала, необходимо дать определение такой важнейшей экономической категории, как капитал.

Капитал – это обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала. Капитал имеет много значений и может трактоваться как:

• некий запас материальных благ («физический капитал»),
• как сумма денег, («финансовый капитал»),
• как элемент экономики, включающий в себя не только средства производства, но и знание, образование, квалификацию, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»).
• как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»),
• как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Движение капитала существенно отличается от движения товаров.

Внешняя торговля, как правило, сводится к обмену товарами как потребительскими стоимостями. Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Капитал, также  как и труд, способен перемещаться между странами. Причем капиталу присуща  гораздо более высокая степень  международной мобильности по сравнению  с рабочей силой. Объясняется  это тем, что международное движение капитала представляет собой финансовую операцию, а не физическое перемещение людей из страны в страну, как это происходит в случае миграции трудовых ресурсов.

• Таким образом, движение финансовых потоков между кредиторами

и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала.

1.1.) Теории международного движения капитала:

Почему ввозится и вывозится капитал? На этот вопрос пытаются ответить, многие, прежде всего, так называемые традиционные теории. Под ними обычно понимают неоклассическую и неокейнсианскую теории международного движения капитала; также к ним же можно отнести и марксистскую теорию.

• Неоклассическую теорию международного движения капитала окончательно сформулировали в первые десятилетия ХХ в. Э. Хекшер и Б. Олин, Р. Нурксе и К. Иверсен.

Так, Э. Хекшер в  рамках своей концепции, опираясь на теорию предельной полезности, сформулировал  тезис о тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция находит отражене как в  международной  торговле, так и в международном движении факторов производства, чья стоимость и количественное соотношение в разных странах неодинаковы.  Б. Олин в своей концепции международной торговли показал, что движение факторов производства объясняется разным спросом на них в разных странах: они движутся оттуда, где их предельная производительность низка, туда, где она высока. Для капитала предельная производительность определяется, прежде всего, процентной ставкой. Но, при этом,  существуют другие факторы, воздействующие на международное движение капитала:

• таможенные барьеры  (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков на ввоз капитала для проникновения на рынок),
• стремление фирм к географической диверсификации капиталовложений,
• политические разногласия между странами,
• риск зарубежных инвестиций и их деление на этой основе на безопасные и рискованные.

Неокейнсианская теория проявляет особый интерес к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства. Неокейнсианская теория стала одной из основ «политики помощи» развитию государств Африки, Азии и Латинской Америки со стороны стран с рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала.

Марксистская  теория обосновывала вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила) и денежной. Новые поколения экономистов-марксистов , не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его экспорта (иногда называя их условиями): растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов развития (что ведет к усилению зарубежного спроса на капитал со стороны как развивающихся, так и экономически развитых стран). Ряд экономистов марксистской школы подчеркивали, что ускорение темпов развития после Второй мировой войны в индустриальных странах увеличило финансовые и организационные возможности монополий для экспорта капитала из этих стран, несмотря на отсутствие тенденции нормы прибыли к понижению.

Среди современных  концепций, следует выделить теорию бегства капитала:

Данная теория разработана слабо. Это видно  хотя бы из того, что сам термин «бегство капитала» трактуется по-разному. Так, существует точка зрения, что бегство капитала сводится к нелегальному ввозу и вывозу краткосрочного капитала. Однако большинство исследователей полагают, что бегство капитала — это такое движение капитала из страны, которое противоречит ее национальным интересам и происходит из-за неблагоприятного для многих отечественных владельцев капитала инвестиционного климата в стране. Некоторые добавляют, что капитал «бежит» еще и потому, что часто он имеет незаконное происхождение. Помимо причин вывоза капитала ради большей прибыли существуют другие обстоятельства, понуждающие к трансграничному перемещению капитала. К их числу можно отнести неблагоприятную социально- политическую, экономическую ситуацию в какой-либо стране, резкое ухудшение финансовой конъюнктуры. Перемещение капитала в этом случае также принимает характер оттока, бегства.

2. Предпосылки и причины международного движения капитала. Международная миграция капитала.

Предпосылками, обусловливающими международное движение капитала, являются:

• Интернационализация хозяйственной жизни. ( Связи тем интенсивнее, чем выше уровень развития производительных сил общества, глубже международное разделение труда, межгосударственная кооперация и специализация.)
• Появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом. (Приоритетность сфер приложения иностранного капитала меняется под воздействием научно-технического прогресса. В последние годы его наибольшая активность отмечается в сфере услуг.)
• Относительный избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования. (Избыток капитала в стране является основной предпосылкой перемещения капитала через границу)
• Стремление владельцев капитала применить его там, где существуют низкие цены.( Цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты)
• Экономия финансовых ресурсов от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается капитал.
• Возможность стабильного снабжения национальных предприятий импортным сырьем.
• Стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала.
• Существование различных путей и форм международного движения капитала и его более эффективного применения за границей.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в

возможности развития определенных новых и старых производств; привлечении дополнительных валютных ресурсов; расширении научно-технического потенциала, а также в создании дополнительных рабочих мест.

При осуществлении  экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в получении дополнительных прибылей; установлении контроля над другими объектами; обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков; приближении производства к новым рынкам сбыта; получении доступа к новейшим технологиям; сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;

экономии на налоговых платежах снижении расходов на охрану окружающей среды. Со второй половины 20в.вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста, как товарный экспорт, так и ВВП промышленно-развитых стран. На фоне роста масштабов вывоза капитала усиливается его международная миграция.

Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход.  Многие страны одновременно являются импортерами  и экспортерами каптала: происходят так называемые перекрестные инвестиции. Объективная основа миграции каптала – растущая интернационализация и глобализация экономики.

 В связи с тем, что миграция капитала оказывает существенное влияние на экономическое развитие страны, она стала одной из сфер государственного регулирования. Валютные ограничения, например, существенно сдерживали международную миграцию капитала. Ряд стран, в частности Япония, в течение длительного времени сдерживали приток иностранного капитала в экономику своей страны. В последние годы в большинстве развитых стран отменены или существенно ослаблены ограничения на международное движение капитала, чему способствовали Кодекс либерализации, принятый Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейская энергетическая хартия, соглашения в рамках Всемирной торговой организации (ВТО).

1.3. Факторы, стимулирующие   международное  движение капитала.

1. Растущая взаимосвязь, взаимодополняемость  и взаимозависимость национальных экономик. Интернационализация производства оказывает большое влияние на международное движение  капиталов, способствуя его ускорению.

2. Международное производственное кооперирование, вложение ТНК в дочерние компании. (Деятельность транснациональных корпораций становилась все более глобальной. Большинство инвестиций транснациональных компаний размещаются внутри индустриального мира: три четверти всех прямых вложений за границей распределяются между индустриальными странами. При этом экспорт капитала обеспечивает тесное сотрудничество и внутри предприятий в рамках одной международной корпорации.)