Международное движение капитала

3) Лизинг, его основные виды. Экономическая целесообразность лизинга.

Лизинг - это такой вид предпринимательской деятельности, который наплавляется на инвестирование некоторых временно свободных в данный момент времени финансовых средств. По лизинговому договору лизингодатель приобретает у продавца некоторое имущество в собственность, но также и предоставить за определенную в лизинговом договоре плану это имущество в лизинг (рассрочку) лизингополучателю. Иными словами, лизинговая компания приобретает какое-либо имущество и передает это имущество лизингополучателю на оговоренных в лизинговом договоре условиях.

По своей природе  лизинг чем-то напоминает долгосрочный кредит, потому, как лизинг - это своеобразная форма кредитования, или просто продажи  имущества в рассрочку. Имущество передается на условиях, оговоренных в договоре.

В зависимости  от срока использования имущества, приобретенного в лизинг, а также  экономической сущности лизингового  договора, выделяют финансовый и операционный виды лизинга. Наиболее популярный из них - финансовый.

• Срок договора при финансовом лизинге (финансовой аренде) сравним со сроком полезного использования имущества, которое было приобретено на условиях лизинга. Обычно, после окончания срока действия лизингового договора, остаточная стоимость данного имущества приближается к нулю и лизингополучатель может выкупить данное имущество в собственность за его остаточную стоимость. Иными словами, это одна из возможностей привлечения целевого финансирования со стороны лизингополучателя путем приобретения данного имущества в собственность за его остаточную стоимость.
• Срок договора при операционном лизинге значительно меньше, чем срок полезного использования имущества, которое на условиях лизинга было приобретено лизингополучателем. В данном случае, объект лизинга будет возвращен лизингополучателю и возможно повторная его продажа в лизинг, либо же выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости данного имущества. Лизинговая ставка при операционном лизинге значительно выше, чем при финансовом лизинге. По экономической своей сущности данный вид лизинга очень близок к аренде имущества.

Также выделяют такие виды лизинга, как:  лизинг с неполной окупаемостью лизинг с полной окупаемостью, возвратный лизинг,  раздельный лизинг, револьверный лизинг. Экономическая целесообразность лизинга:  Приобретение основных средств в форме лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

3.1.) Франчайзинг, его основные черты.

Франчайзинг - это форма видения бизнеса, при которой одна компания (франчайзор) представляет другой компании (франчайзи) проверенную и успешную бизнес-идею, поддержку, обучение, снабжение, развитие, маркетинг и рекламу. Компании-франчайзоры предлагают проверенные и испытанные "рецепты бизнесы", которые можно многократно применять в различных регионах. При этом у компании-франчайзи есть возможность начать новый бизнес, избежав большинства ошибок и сократить путь, по которому неизбежно придется следовать тому, кто решит самостоятельно начать новое дело.

При этом франчайзинг  — это действительно минимальные  риски для обеих сторон. Франчайзор не вкладывает в развитие сети собственные средства, а значит, не рискует деньгами. Поэтому даже очень крупные компании предпочитают выходить на региональные рынки через деловых партнеров. В свою очередь, франчайзи получает продуманную и чаще всего проверенную схему бизнеса. Во всем мире франчайзинг считается одной из самых надежных систем бизнеса, благодаря чему банки охотно дают заемные средства под такие проекты.

• По статистике, из всех вновь образованных фирм в мире 85% прекращает свою деятельность в течение первых пяти лет. А из тех, кто работает по франчайзинговой схеме — лишь 14%, иными словами — одна из восьми.

Для франчайзинга характерны следующие основные черты:

• франчайзинг предполагает собой наличие двух сторон соглашения (договора) — франчайзера и франчайзи;
• франчайзер является владельцем исключительных прав: товарного знака, фирменного стиля, патента, идеи, авторского права и аналогичных прав. Применяя российскую терминологию, франчайзер является правообладателем;
• франчайзер, являясь правообладателем, передает свои права франчайзи на определенных условиях. Франчайзи осуществляет свою деятельность под товарным знаком франчайзера, используя его репутацию на рынке товаров (услуг), и по своему фирменному стилю идентифицируется с франчайзером;
• франчайзер выступает в единственном числе; франчайзи, работающих по договору с правообладателем, может быть несколько, т. е. это своего рода сеть, работающая по единой методике. Цель франчайзинга — ведение своего бизнеса, цель сетей — продажа большего количества товаров (услуг) и привлечение как можно большего числа участников;
• для успешного ведения бизнеса франчайзер обеспечивает франчайзи различными формами поддержки и пользуется правом регулирования деятельности франчайзи с целью сохранения репутации на рынке, не нарушая при этом его юридической и экономической самостоятельности;
• за пользование правами франчайзера и оказываемую поддержку франчайзи производит определенные платежи.

При создании российской системы франчайзинга следует иметь в виду, что франшизная сеть состоит главным образом из малых предприятий. Это означает, что человеческие факторы играют в ней очень большую роль.

Российский предприниматель  сильно отличается от западного или  восточного. У него свои взгляды, намерения, традиции ведения бизнеса. К тому же нужно учесть, что Россия — многонациональная страна, и с началом перестройки культурные и местные факторы начали оказывать значительно большее влияние на предпринимателей, чем в предыдущий период. Поэтому, как и во многих других областях, прямое заимствование зарубежного опыта вряд ли приведет к успеху. Само сообщество российских предпринимателей с учетом международного опыта должно, в конечном счете, выработать окончательные решения. В этом плане огромна роль созданной недавно Российской ассоциации франчайзинга.

3.2.) Вывоз капитала из России:

Главной причиной вывоза капитала из России следует  считать фундаментальную нестабильность общественной и хозяйственной жизни. Поэтому основная гипотеза может  быть сформулирована следующим образом: капитал вывозится из России вследствие нестабильности институциональной обстановки, включая налоговую систему.

Каналы  вывоза капитала весьма разнообразны. Основные из них:

1.) Оффшорные компании: чаще всего они не являются самостоятельным каналом для вывоза капитала, а используются для осуществления мнимых сделок. Обычная для России практика предусматривает использование оффшорных фирм для заключения мнимых контрактов с завышенными (заниженными) ценами. Она нацелена на использование преимуществ льготного налогового режима в оффшорах, где должна оставаться основная часть прибыли от сделки.

2.) Мнимые сделки: заключаются с фирмой-нерезидентом в одной из следующих форм: импорт товаров на условиях предоплаты, экспорт на условиях предпоставки, завышение (занижение) цен контракта, завышение штрафных санкций и контракт за предоставление услуг. К примеру, под видом одного товара через границу перемещается другой. Допустим, под видом бензина А-76 экспортируется более качественный и, следовательно, более дорогой А-92, а разница в цене остается за рубежом.

3.) Получение разрешения Центрального Банка Российской Федерации:

резиденты могут  получать разрешение от ЦБР на проведение капитальных операций. Претендент должен представить ЦБР или его подразделениям необходимый пакет документов или заключение органа государственного управления относительно целесообразности или обоснованности осуществляемой операции.

4.) Выдача кредитов за рубеж: использование кредитования нерезидентов для вывоза капитала возможно, как минимум, в двух формах. Во-первых, это невозврат нерезидентами полученных от российских банков и фирм кредитов, являющихся разновидностью мнимых сделок, так как в результате перечисленные за рубеж деньги оказываются на зарубежных счетах резидента. Во-вторых, это завышение процентов по кредиту.

5.) Использование пробелов в валютном контроле: значительная часть внешнеторговых операций находится вне сферы валютного контроля. 

Так, в России существует 15 таможенных режимов, а  валютный контроль распространяется только на два из них.

6.) Вывоз капитала наличными: Россия относится к числу стран, наиболее активно ввозящих иностранную валюту, прежде всего доллары США, в наличной форме. Ввозимая наличность затем используется для вывоза капитала - об этом свидетельствует анализ российского рынка валюты.

7.) Финансовые инструменты: использование производных финансовых инструментов (облигаций, векселей, американских депозитарных расписок) требует специальных знаний и навыков, но в то же время позволяет не только вывозить капитал, но и решать задачи по оптимизации налогов, обходить нормативы, установленные ЦБР.

8.) Прочие каналы вывоза капитала: существует и ряд других схем, позволяющих вывозить капитал: от предметов старины и искусства до толлинговых операций. В целом можно говорить о трех типах каналов вывоза капитала: легальные, внелегальные и криминальные.

• По данным Росфиннадзора, объем криминального вывоза капитала из России в 2010 году составил 163 млрд. против 175 млрд. руб. в 2009 году и 8 млрд. руб. в 2008 году. Существует несколько криминальных способов вывоза капитала из страны: например, представление поддельных документов по коммерческой сделке через фирмы-однодневки или физические лица, которых невозможно привлечь к взысканию. Количество участников теневого рынка, проводящего подобные операции на более или менее постоянной основе, составляет 12–13 тыс. человек, а средний размер криминального вывода по сделке колеблется от 250 до 400 тыс. долл.

 Список использованной литературы: 
 

Учебные пособия:

1.)Е.Ф.Авдокушин:  Международные экономические отношения,  учебник, М., «Юристъ»,2007.

2.) А.С. Булатов: Экономика, учебник, М., «Юристъ», 2002.

3.) Сергеев П.В. Мировая экономика: учебное пособие.- М, 2007.

4.) Мировая экономика: Экономика зарубежных стран, учебник  под ред.д.э.н., проф. В.П. Колесова  и д.э.н., проф. М.Н, Осьмовой.- М.: Флинт, 2008

5.) Кудров В.М.: Мировая экономика, учебник, М.: БЕК, 2007.

6.) Акулов В.Б., Акулова О.В. :Экономическая теория, учебное пособие, Петрозаводск, «ПетрГУ», 2002

Газеты:

6.) «Российская газета» - Федеральный выпуск №5233 (154) от 15.07.2010.

7.) «Независимая газета». Новости экономики от 14.03.2011.

Интернет-ресурсы:

8) http://www.urbaneconomics.ru/

9) http://www.leasingos.ru/