Международный валютный рынок

Содержание:

Введение……………………………………………………………………………. 3

Раздел  I Понятие валютного рынка ……………………………………………….5

Раздел  II Международный валютный рынок ……………………………………. 7

2,1 Центр  мирового валютного рынка …………………………………………...12

2,2 Валютные  операции …………………………………………………………...14

Раздел  III Россия на международном валютно-финансовом рынке ……………19

Заключение  …………………………………………………………………………22

Список  используемой литературы ………………………………………………..23 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Валютную  систему можно рассматривать  с двух сторон. С одной стороны, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами. С другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях.

     Иными словами, валютная система есть совокупность экономических отношений, связанных  с функционированием валюты, и  форм их организации.

Сначала возникли национальные валютные системы, впоследствии на их основе – мировая  валютная система. Национальная валютная система- это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. Особенности национальной валютной системы определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социальной политики.

Международная валютная система(МВС) является формой организации валютных отношений  в рамках мирового хозяйства, юридически закрепленных межгосударственными  соглашениями .Главная задача МВС- регулирование  сферы международных расчетов и  валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

В рамках МВС может создаваться региональная валютная система. Примером служит Европейская  валютная система, которая выполнила роль переходной ступени к образованию валютного союза стран, входящих в Европейский Союз.

     МВС- динамично развивающаяся система. Она постоянно меняется, эволюционизирует. Направление эволюции МВС определяется ведущими тенденциями трансформации экономики стран Запада, изменениями условий и потребностей мирового хозяйства в целом.

     В своем развитии МВС прошла четыре этапа, каждому из которых соответствует  свой тип организации международных  валютных отношений.

Парижская валютная система с 1867г.-золотомонетный стандарт.

Генуэзская  валютная система с 1922г.-золотодевизный стандарт.

Бреттон-Вудская  валютная система с 1976-1978гг.-золотодевизный стандарт.

Ямайская  валютная система с 1976-1978гг.-стандарт СДР.

Европейская валютная система с 1979г.(региональная)-стандарт ЭКЮ.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел  I

Понятие валютного рынка

     Мировая экономика не может существовать без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

     Валютный  рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

     Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании, фондовые биржи, ТНК, центробанки, посреднические организации и отдельные лица, международные финансовые организации.

     Иными словами, с функциональной точки  зрения валютный рынок обеспечивает своевременное осуществление международных  расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют.

     Валютная  интервенция- это целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса  национальной валюты определенными  пределами его повышения или понижения.

     С институционной точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность банков, валютных бирж и других финансовых институтов.

     С организационно-технической точки  зрения валютный рынок – это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты, кредитные и другие валютные операции.

     По  сфере распространения валютный рынок подразделяется на международный и внутренний рынки.

     Как международный, так и внутренний рынок состоит из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми  центрами (банками, биржами) в отдельных  регионах мира или данной страны.

     Решающим  фактором при торговле валютой является информация. Обмен информацией, как мы уже отмечали выше, проводится через сеть спутниковой и мониторной связи. Мониторы установлены во всех финансовых учреждениях, торгующих иностранной валютой. Они имеются также у маклеров и других заинтересованных лиц и организаций. В конце 80-х гг. банки совершали 85-95% валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово- промышленной клиентурой. В середине 90-х гг. все большее число сделок совершается не банками, а инвестиционными фондами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел  II

Международный валютный рынок

     Международный рынок охватывает валютные рынки  всех стран мира. Под ними понимается цепь тесно связанных между собой  системой кабельных и спутниковых  коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

     Мировой валютный рынок осуществляет движение денежных ресурсов между государствами, опосредуя международную торговлю товарами и услугами, международную миграцию капиталов. На мировом валютном рынке осуществляются расчетные и кредитные операции, обслуживающие товарные сделки; валютообменные операции; операции, обусловливающие движение капиталов из страны в страну; операции с ценными бумагами.

     Валютный  рынок в международной экономике  выполняет следующие основные функции:

- обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов. На долю валютных операций, обслуживающих международную торговлю, приходится около 10% всех валютных операций;

- формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;

-предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов. Валютные операции, не связанные с обслуживанием мировой торговли, а являющиеся чисто финансовыми трансферами (спекуляции, хеджирование – заключение срочной сделки для страхования цены или прибыли и др.) преобладают на валютном рынке;

- использование валютного рынка как инструмента для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны.

     Национальные  валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

     Предпосылками формирования мировых рынков валют являются:

- интернационализация хозяйственных связей;

- концентрация капитала в производстве и банковском деле;

- развитие межбанковских телекоммуникаций.

     Международный валютный рынок включает глобальные, региональные, национальные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам, характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях.

Глобальные  валютные рынки концентрируются  в международных финансовых центрах (МФЦ).

     Валютные  рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала. С точки зрения объема, характера валютных операций, количества валют, участвующих в операциях, валютные рынки подразделяются на национальные, региональные и мировые.

     Национальные  валютные рынки обслуживают движение денежных потоков внутри страны и  связь с мировыми валютными центрами. Региональные валютные рынки возникают  на волне интеграции (например европейский валютный рынок).Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Здесь проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности. В конце 90-х гг. более половины международных валютных сделок концентрировалось на трех мировых валютных рынках: Лондон-30% объема операций, Нью-Йорк-16%, Токио-10%. Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

     В настоящее время в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений выделение  национальных, региональных и мировых  рынков стало в значительной мере условным. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа»- FOREX. Его ежедневный оборот – 1,2- 1,4 трлн.долл.

     Валютные  рынки выполняют следующие задачи:

- создают  условия для обмена национальными  деньгами, обеспечивают связь между  огромным количеством обособленных  национальных систем;

- устанавливают  эффективный валютный курс;

-служат источником краткосрочных валютных кредитов и управления ликвидностью в иностранной валюте;

- создают  условия для управления валютными  и кредитными рисками, для проведения  спекулятивных и арбитражных  операций.

     Главными  участниками валютных рынков являются транснациональные банки, оперирующие  на двух уровнях. На розничном рынке они имеют дело с клиентами: экспортерами и импортерами, иностранными кредиторами и инвесторами, иностранными грузополучателями и туристами, и т.д. Оптовый рынок представлен отношениями банков между собой и с центральными эмиссионными банками, которые являются еще одним важным участником валютных рынков. Из других участников следует выделить ТНК, которые в основном осуществляют операции через коммерческие банки и валютные биржи. Посредником на валютных рынках выступает валютный брокер, который соединяет продавца и покупателя  валюты. В основном деятельность брокерских фирм связана с клиентами коммерческих банков. В отношениях с иностранными банками-корреспондентами банки зачастую связываются между собой непосредственно.

Валютный  курс

     Международный обмен товаров, услуг и капиталов  вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где  они покупают товары  и услуги. Экспортеры , в свою очередь , получив  экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту.

     Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте

     Валютный  курс оказывает большое влияние  на многие макроэкономические процессы, происходящие в обществе. От уровня валютного курса, с помощью которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах, зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а следовательно, состояние баланса текущих операций.

     Валютный  курс воздействует на направление международных  потоков капитала. Решение о вложении национального капитала в активы той или иной страны принимаются  исходя от ожидаемой реальной прибыли  на инвестируемый капитал, которая  зависит от процентной ставки  и ожидаемых изменений валютного курса.