Неопределенность как характерная черта рыночной экономики. Информационная асимметрия

1 НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ КАК ХАРАКТЕРНАЯ ЧЕРТА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ. ИНФОРМАЦИОННАЯ АСИММЕТРИЯ

 Жизнь не стоит  на месте. Каждый день приходится  принимать новые решения. Важным  условием принятия рациональных  решений является информация. Однако, как и все экономические блага, информация, как правило, ограничена. Принятие решений в условиях неполной информации имеет свои последствия. Одно из них заключается в том, что приходится рисковать. Риск – это часть нашей жизни. Неудивительно, что будущее далеко не всегда развивается в соответствии с нашими прогнозами. Принятые решения часто оказываются ошибочными, выгоды – скромнее, а затраты – большими, чем мы ожидали. За ошибки приходится платить. Кроме того, приходится платить и за то, чтобы застраховать себя от ошибок. Это касается всех: потребителей и производителей, покупателей и продавцов. Неопределенность становится серьезным барьером на пути к эффективному рынку, приводит к значительным расходам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и услуг.

При рассмотрении конкурентного  рынка мы создаем абстрактную  модель со  всеми условностями, присущими  этой модели. В том числе мы предполагаем, что информация на таком рынке  распределена симметрично, то есть все  участники рынка обладают равным доступом к ней. Неопределенность отсутствует, а это позволяет использовать ресурсы и средства наиболее эффективным образом.

Однако в реальной жизни модель совершенной конкуренции  нарушается, и возникает асимметричность  информации, под которой мы понимаем ситуацию, когда отдельные участники рынка имеют доступ к важной информации, которого не имеют остальные заинтересованные лица. Возникает явление неопределенности – недостатка информации о вероятных будущих событиях.

В экономической теории существуют различные точки зрения относительно явления неопределенности. Неоклассики полагают, что она мешает экономическим субъектам вести себя рациональным образом и является барьером на пути эффективного использования ресурсов. Однако существует и другая точка зрения, согласно которой сила рынка как раз заключается в умении использовать информацию, которая первоначально доступна немногим. Такой точки зрения, в частности, придерживался Ф. А. Хайек. По его мнению, выгода возникает лишь в том случае, если информация первоначально доступна не каждому; предприниматель, обладающий информацией, получает возможность извлекать прибыль в течение периода времени, пока доступ к информации не получат остальные агенты на рынке.

Мы сталкиваемся с  асимметрией информации каждый день, видя играющих в азартные игры людей, отправляясь за покупками в магазины или на рынки, а также предлагая свои услуги. Организаторы игрового бизнеса знают о его тонкостях гораздо больше, чем рядовые участники; продавцы товара осведомлены о его качестве лучше, чем покупатели; страхующиеся располагают большей информацией об объектах страхования, чем страховые компании. Рыночные цены, оказывается, содержат нечто большее, чем отражение факта пересечения кривых спроса и предложения. Потенциальные продавцы (как и потенциальные покупатели) нередко скрывают истинные цели своего поведения и используют различные способы для получения односторонних преимуществ. Рыночный механизм оказывается несостоятельным в силу неполноты (асимметрии) информации.

С точки зрения неоклассиков, асимметричность информации – одна из причин фиаско, или несостоятельности, рынка. С чем это связано?

В результате асимметричной  информации возникают интерналии (интернальные эффекты), т.е. издержки или выгоды, получаемые участниками данной сделки, которые  не были оговорены при заключении этой сделки. Примеров интерналий множество: потребитель купил товар, а он оказался некачественным; одна из сторон безнаказанно нарушила договор (репетитор взял деньги вперед, обещая научить английскому языку за два месяца, и не выполнил свое обещание); наниматель получил выгоду от работника, повысившего свою квалификацию путем самообразования и т.д.

Причина возникновения  интерналий состоит в том, что трансакционные издержки (издержки, связанные не с производством как таковым, а с сопутствующими ему затратами) по сбору 100 %-ной информации могут оказаться очень высокими и перекроют ожидаемую выгоду от обладания полной информацией. Как заранее узнать о качестве приобретаемого товара? Попросить сертификат качества? А если этот сертификат приобретен незаконным путем или является фальшивым? Позвонить или направить запрос на фирму-изготовитель? Но расходы на такие мероприятия могут оказаться очень большими, и время, потраченное на эти действия, может иметь слишком высокую альтернативную стоимость.

Таким образом, в результате асимметричности информации нарушается сам принцип действия рыночного  механизма, поскольку ценовые сигналы  перестают отражать реальное положение  дел. Классический пример изложен в  статье американского экономиста лауреата Нобелевской премии за 2001 год Джорджа Акерлофа «Рынок лимонов» (1970 г.), описывающий ситуацию на рынке подержанных автомобилей.

На рынке есть просто подержанные автомобили, находящиеся  в хорошем состоянии. За такой  автомобиль покупатель соглашается заплатить 6000 долларов, а продавец согласен на любую цену выше 5000 долларов. Но на этом же рынке другие продавцы пытаются сбыть так называемые «лимоны» - дефектные автомобили, за которые они были бы согласны получить цену выше 2000 долларов, а покупатели заплатили бы за такой автомобиль не больше 3000 долларов. Если бы информация распределялась симметрично, существовали бы рынки и для тех, и для других машин, а на каждом из рынков – своя цена. Но в том-то и дело, что симметрия отсутствует. Только продавец знает о своей машине все. Покупатель же не знает о ней ничего. При равном количестве плохих и хороших автомобилей устанавливается средняя цена: 4500 долларов = (3000 + 6000)/2. По такой цене продавцы хороших машин просто не будут их сбывать, а «лимоны» пойдут по цене, превышающей их реальную ценность. «Лимоны» вытеснят качественный товар с рынка, что в терминах экономической теории называется отрицательной селекцией (неблагоприятным отбором).

Типичным примером отрицательной  селекции стал рынок страховых услуг. Ситуация развивается по тому же сценарию, что и на рынке «лимонов». Это происходит из-за асимметричности информации. Люди лучше любой страховой компании знают состояние своего здоровья. Те, кто имеет худшее здоровье, более склонны прибегнуть к услугам страхования. Доля не очень здоровых людей постепенно возрастает в общем числе тех, кто страхует свое здоровье. Это повышает цену страховых услуг. При росте цены более здоровые люди перестанут страховаться, и доля больных будет увеличиваться. В конце концов, может сложиться ситуация, когда страхуются только больные, а сама страховая деятельность становится невыгодной. Мы наблюдаем уже известный нам случай: некачественный «товар» вытесняет с рынка качественный. Страховая деятельность становится невыгодной, но она необходима. Поэтому часто страховой деятельностью занимается государство. Помимо трансакционных издержек, еще и асимметричность информации заставляет государство включаться в процесс организации и осуществления страховой деятельности.

Итак, одним из негативных последствий наличия асимметричной информации на рынке становится отрицательная селекция. С явлением отрицательной селекции тесно связано следующее негативное последствие асимметричности информации – возникновение морального риска. Моральный риск – это поведение индивида, сознательно увеличивающего вероятность возможного ущерба в надежде, что убытки будут полностью покрыты страховой компанией.  Лица, имеющие договор со страховой компанией о страховании здоровья, могут начать чаще обращаться к врачам, а нередко и менее внимательно относиться к своему здоровью. Те, кто застраховали от угона свои автомобили, перестают запирать двери, не ставят систему сигнализации. Такое халатное поведение приносит прибыль недобросовестным и нечестным людям за счет честных и порядочных. Это тем более относится к людям, которые в расчете на большую страховку сознательно идут на преступления: поджигают свой старый дом, разбивают надоевший автомобиль и даже убивают родственников. Компании, которая занимается страховой деятельностью, сложно предугадать все подобные формы поведения, и таким образом она несет дополнительные издержки, связанные с моральным риском – отсутствием стимулов к мерам предосторожности.

Наконец, следует сказать  несколько слов о проблеме «принципал-агент» с точки зрения асимметричности информации. Принципал – это собственник ресурсов, а агент – это субъект, который наделяется принципалом правом пользования ресурсами. Например, собственник акции компании (принципал) и менеджер компании (агент) могут преследовать разные цели. Конечно, менеджер заинтересован в процветании фирмы, как и ее владелец, но у менеджера могут быть и свои собственные цели, типичными среди которых обычно называют разрастание управленческого персонала и сокращение рабочего дня. Принципал не имеет полной информации о целях своих управляющих, поэтому в принципе деятельность фирмы может быть всегда направлена на максимизацию прибыли, как это принято считать в неоклассической теории. [1]

2 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ВЫБОР В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКА

         Если потребитель в своих действиях  руководствуется гипотезой рационального  поведения и последовательно  стремится при размещении своих  сбережений к минимуму риска,  то он выберет покупку акций,  так как в этом случае он  получит больший доход с меньшим риском. Когда оценка риска произведена, то принятие решения зависит от личностных качеств человека и обстоятельств, в которых он находится. Так, отмечено, что люди охотнее решаются на рискованные действия, когда последние связаны с потерями. В случае же приобретений люди становятся более консервативными, они проявляют меньше стремление рисковать.

Риск неизбежен в  предпринимательстве. Он отражает такую  ситуацию в бизнесе, когда надо делать выбор в условиях неопределенности. Такие ситуации возникают часто. Обычно выбор сводится к двум основным видам: 1) осуществить менее привлекательное, но более надежное действие; 2) остановиться на более привлекательном, но менее надежном действии.

К риску нередко подталкивают и обстоятельства. Предприниматель идет на него, не видя другого выхода. Отказ от риска может привести даже к банкротству.

При прочих равных условиях более высокий доход обычно также связан с дополнительным риском (наиболее наглядно данная закономерность прослеживается на финансовых рынках). Поэтому важно добиться оптимального сочетания доходности и риска. Поведение абсолютного большинства субъектов рынка в условиях неопределенности и риска подчиняется закону убывающей предельной полезности дохода: каждая следующая единица дохода обладает меньшей полезностью, чем предыдущая. В силу отрицательной предельной полезности дохода абсолютное большинство людей становятся противниками риска. Противником риска считается человек, который при данном доходе предпочтет гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов. Риск для таких людей – серьезное испытание, пойти на которое они готовы лишь в том случае, если им предложат определенную компенсацию.

Наряду с противниками риска существует немногочисленная группа лиц, для которых сегодняшний доход является, прежде всего, инструментом для создания нового богатства. Ожидаемая полезность будущего дохода для них выше, чем отрицательный эффект, связанный с возможными потерями. Такого человека, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату, называют склонным к риску. Любители риска получают удовольствие от азартной игры. К ним относятся люди, которые готовы отказаться от стабильного дохода ради удовольствия испытать судьбу.

Есть и третий вариант стратегии поведения человека в условиях неопределенности – нейтральность к риску. Нейтральным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами. В этом случае потребитель исходит исключительно из математических расчетов, не проявляя ни осторожности, ни азарта. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя прибыль.

Отношение к риску  учитывают субъекты рынка: различного рода мошенники наживаются на тех, кто  предпочитает риск, страховые же компании предпочитают работать с людьми, не расположенными к риску.

Представленные три  типа отношения к риску в реальной действительности переплетаются в  поведении субъектов рынка. Например, понравившаяся предпринимателю  бизнес-идея делает его оптимистом и приближает к любителям риска; независимо от личной склонности наемного менеджера к риску, он будет более осторожен в принятии решений, чем сам хозяин фирмы; фирма, находящаяся на грани банкротства, скорее пойдет на риск. Поэтому на практике очень важно сочетать различные типы отношения к риску. [2]

3 РИСК КАК ОСОБЫЙ ВИД ИЗДЕРЖЕК. МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ РИСКА

3.1 Риск, причины его возникновения

Термин «риск» имеет  итальянское происхождение и  означает «опасность», более или  менее предвиденное препятствие. Следовательно, риск ассоциируется с неопределенностью, которая в свою очередь связана с событиями, которые трудно или невозможно предвидеть.

Риск – неотъемлемая часть предпринимательства, результат  предпринимательских решений и  действий. Его нельзя воспринимать только как отрицательное явление. В нем содержится и «шанс выгоды», и «шанс потери». Идут на риск в расчете не упустить выгоду.

Предпринимательский риск обусловлен колебаниями на рынках сырья  и готовых изделий, непредвиденными изменениями в моде, новыми изобретениями, вторжением новых и сильных конкурентов в их соответствующие районы и т.д.

Риски возникают на разной почве. Если причины сгруппировать, то их можно свести к трем основным обстоятельствам: 1) недостаток информации; 2)изменение конъюнктуры рынка; 3)неопределенность будущего.

Недостаток информации порою ведет к просчетам в  принятии решения. Неполная информированность  предпринимателя возникает из-за сбоев в сборе, хранении, обработке  и доставке информации, несовершенства информационной технологии, отсутствия доступа к сведениям конфиденциального характера. Особое значение имеет точность и своевременность получения информации.