РЕФЕРАТ 
 

     Курсовая  работа: 36 с., 2 рис., 3 табл., 22 источника. 

     ПРОЦЕНТ, ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА, ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА 

      Объектом  исследования является процент и  процентная ставка.

      Предметом исследования является изучение роли процента и процентной ставки в планировании рыночной экономики.

      Целью данной работы является анализ сущности процента процентной ставки.

     При выполнении работы использовались законодательные, нормативно-правовые акты РБ и другие материалы.

     В процессе работы изучены теоретические аспекты и механизм формирования процента и процентной ставки, проанализирована динамика изменения процентных ставок и ставки рефинансирования Республики Беларусь.

     Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемой темы, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

     _________________

 

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ

 
 

      В любой развитой рыночной экономике  процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, близкое понятие к процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем лучше для экономики, и наоборот). Уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной экономической теории общий термин "процентная ставка" используется в единственном числе. Здесь она рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении. На частном уровне в повседневной практической жизни ссудный процент пронизывает всю экономическую жизнь страны, присутствуя в различных кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц в виде разнообразных процентных ставок.

      Многообразие  конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием. Благодаря  средствам массовой информации, либо в своей профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно сталкиваемся с различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

      Объектом  исследования является процент и  процентная ставка.

      Предметом исследования является изучение роли процента и процентной ставки в планировании рыночной экономики.

      Целью данной работы является анализ сущности процента процентной ставки. В соответствии с целью были поставлены следующие  задачи:

• дать определения процента и ставки процента;
• раскрыть механизм формирования процента;
• рассмотреть формы процента и виды процентных ставок;
• обозначить особенности процентной политики Национального банка Республики  Беларусь.

 

       1. ПОНЯТИЕ И МЕХАНИЗМ ФОРМИРОВАНИЯ  ПРОЦЕНТА В ЭКОНОМИКЕ

     1.1 Понятие и сущность процента

 

      Процент – часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная форма цены» ссудного капитала [16, с.344]. Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. Разделение прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, на процент, присваиваемый ссудным капиталом, и собственно прибыль – предпринимательский доход, получаемый заемщиком, происходит под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки.

      Процент как экономическая категория  имеет свою сферу функционирования и соответствующие функции [6, с.438]:

• перераспределительная функция – это перераспределение части доходов между субъектами хозяйствования и населением в пользу тех или других посредством процента, который является основой формирования процентных доходов банковских учреждений;
• регулирующая функция – оказывает регулирующее воздействие  на производство путем распределения ссудного фонда между отраслями, субъектами хозяйствования и населением, а также используется в системе инструментов денежно-кредитной политики;
• сохранение ссудного фонда – сохраняется не только первоначальный размер кредитных ресурсов, но и происходит его увеличение за счет разности между процентами за размещенные и привлеченные ресурсы.

      Процентная  ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны центрального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку.  Поэтому мобильность денежного капитала на этих рынках очень высокая, а его движение между различными национальными денежными рынками отражается в процентных ставках. Техническим средством для выравнивания различных национальных процентных ставок служит так называемый процентный арбитраж. Однако перемещение денежных средств определяется не столь процентным арбитражем, сколько колебаниями валютных курсов.

      В соответствии с классическими представлениями  изменение процентных ставок происходит под воздействием нормы прибыли. Фактически же уровень ставок стихийно устанавливается в зависимости от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и предложение определяются многими факторами: фазой развития экономики, степенью воздействия государства на экономику, политикой центральных банков, внешними факторами и т.д.

      Существует  ряд факторов, влияющих не столько  на спрос и предложение, сколько  на величину ставок процента. К ни можно  отнести ожидаемые темпы инфляции, кредитные риски, налоги, движение валютного  курса и др.

      Процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя экономическая  политика [16, с.345]. Поэтому основой  ставок денежного рынка является официальная учетная ставка (фиксируемая) или текущие ставки по операциям центрального банка. Эти ставки почти всегда ниже других ставок денежного рынка, поскольку операции по учету центральным банком коммерческих векселей практически не сопряжены с риском.

      Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран. Крупные банки определяют минимальные или лучшие ставки по ссудам, предоставляемым первоклассным заемщикам. Важное значение в структуре процентных ставок имеют проценты по вкладам банковских клиентов. Проценты, выплачиваемые банками их клиентам, всегда существенно ниже процентов по кредитам (за счет этой разницы формируется один из главных источников банковской прибыли - процентная маржа).

      Маржа - разница между средними ставками по активным и пассивным операциям  банка. Размер фактически сложившейся  процентной маржи определяется как  отношение части дохода по процентам  к среднему объему кредитных вложений [6, с.435].

      Недостаточная развитость  кредитного рынка приводи к ярко выраженному индивидуальному характеру процентной политики коммерческих банков, а именно, к усиленной дифференциации процентных ставок по банкам в зависимости от их типа и размера, клиентуры, других субъективных обстоятельств.

      На  процентную ставку влияют также внешние  и внутренние факторы. К внешним  факторам относится состояние кредитного рынка, характер государственного регулирования  деятельности коммерческих банков, включая  механизм налогообложения. К внутренним факторам относится, прежде всего, оценка банком степени риска по вложениям ресурсов в зависимости от характера ссудозаемщика, вида, сроков пользования и величины ссуды.

      Основу  процентной политики коммерческих банков составляет денежно-кредитная политика центрального банка, который воздействует на уровень процентных ставок коммерческих банков  путем использования методов прямого и косвенного регулирования.

      К методам прямого регулирования  можно отнести ограничение верхнего уровня процентных ставок, установление разницы между ссудным и депозитным процентом и др. Прямое регулирование предела процентных ставок со стороны центрального банка по активным (пассивным) операциям коммерческих банков может привести к усилению конкуренции на рынке кредитных ресурсов, ограничению возможности их привлечения, необходимости увеличения уставного капитала, сокращению объемов кредитования за счет уменьшения рисковых кредитов, росту процентных ставок по кредитам первоклассным заемщикам.

      К наиболее действенным инструментам косвенного воздействия на уровень процентных ставок относятся: величина минимальных резервных требований центрального банка, объем, условия и рыночная цена предоставляемых коммерческим банкам кредитов, нормативы ликвидности, механизм налогообложения коммерческих банков. Изменение ставок налогообложения непосредственно воздействует на уровень процентных ставок, то есть  чем выше ставки налогов, тем выше процентные ставки за кредит, и наоборот. Увеличение норм обязательных резервов центрального банка также ведет к росту процентных ставок за кредит.

      Для стран с развитой рыночной экономикой характерна множественность процентных ставок, основу которых составляют ставки по самым распространенным и  ликвидным краткосрочным операциям, применяемым коммерческими банками  для рефинансирования. Величина и стабильность процентных ставок зависит от финансового положения кредитного учреждения, конъюнктурных колебаний, влияющих на состояние рынка денежных капиталов, и т.п.

      Процентная  политика находит свое выражение  в регулировании уровня и динамики процентных ставок. При открытой экономике уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой активности в стране, темпы инфляции, напряженность  кредитного рынка и воздействие внешних факторов [16, с.345].

      Процентная  политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.д.

      Рыночный  процесс формирования процентных  ставок является достаточно сложным. Средний  уровень процента, как и рыночная величина, зависит от спроса  и предложения денег, развитости денежного рынка, источников свободных денег, заемщиков средств и других факторов.

      Политика  процентных ставок содействует в  основном достижению трех целей:

• благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты;
• сдерживать инфляцию;
• обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

      Первая  цель оправдывает понижение процентных ставок на денежном рынке, вторая и  третья оправдывают их рост. Разрешение данного противоречия частично достигается путем проведения селективной политики процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов экономики. В данном случае регулирующие функции политики процентных ставок проявляются как регулирование уровня сбережений и инвестиций, регулирование уровня деловой активности и воздействие на уровень инфляции.

      Таким образом, банковский процент – часть  прибыли, которую заемщик выплачивает  кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная  форма цены» ссудного капитала; процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие функции как перераспределительную, регулирующую и функцию  сохранения ссудного фонда.

     1.2. Виды банковского процента, теории процента

 

     Процент выступает в виде денежного платежа  и используется в качестве орудия регулирования денежного обращения, развития коммерческого расчета, является инструментом экономического воздействия  на заемщика и кредитора. При этом можно выделить следующие основные виды процента за кредит (табл. 1.1.):