П_р-  -сумма уплаченных процентов;

      С – размер ссуды (кредита).

      При определении нормы процента в  каждой конкретной сделке коммерческий банк  учитывает: уровень базовой  процентной ставки; премию за риск. Базовую  процентную ставку определяют исходя из планируемой «себестоимости» ссудного капитала и заложенного уровня прибыльности ссудных операций на предстоящий период.

      В условиях инфляции происходит обесценение  денег, уменьшение их покупательской способности. Поэтому при определении процентного  дохода не так важна его номинальная стоимость, как реальная. Если за время t была получена некоторая наращенная сумма F, а индекс цен составил величину I_p, то с учетом обесценения сумма составит:

                                                            F^~= F / I^t_p.                                                                       (2.7)

      При выполнении финансовых операций могут  использоваться различные схемы  и методы начисления процентов: схемы  простых и сложных процентов, смешанная схема начисления, непрерывные  проценты, начисление процентного платежа в начале каждого расчетного периода или в конце периода.

      Начисление  на исходный капитал простых процентов  применяется при обслуживании сберегательных вкладов с ежемесячной выплатой процентов и в тех случаях, когда проценты не присоединяются к  сумме долга, а периодически выплачиваются кредитору. Простые проценты используют при выдаче широко распространенных краткосрочных ссуд, предоставляемых на срок до одного года с однократным начислением процентов. Формула наращения простыми процентами имеет вид:

                                                           F=P (1+nr),                                          (2.8)

      где  F – наращенная сумма;

            Р – исходный капитал;

            n – срок начисления процентов;

            r – ставка процента.

      Процентный  доход  (I) определяется по формуле:

                                                             I=Pnr.                                                 (2.9)

      При определении продолжительности  финансовой операции принято день выдачи и день погашения ссуды считать  за один день. В зависимости от того, чему равной берется продолжительность года (квартала, месяца), получают два варианта процентов:

• точные проценты, определяемые исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92) или месяце (от 28 до 31);
• обыкновенные проценты, определяемые исходя из приближенного числа дней в году (360), квартале (90) или месяце (30).
• При определении продолжительности периода, на который выдана ссуда, также возможно два варианта расчетов:
• принимается в расчет точное число дней кредитование;
• в расчет принимается приблизительное число дней кредитования

      Если  в расчетах используется точный процент, берется и точная величина продолжительности  финансовой операции; при использовании  обыкновенного процента может применяться  как точное, так и приближенное число дней ссуды. Таким образом, расчет может выполняться одним из трех способов.

      По  общему правилу проценты за пользование  кредитом начисляются на остаток  непогашенной суммы. Однако, говоря о  процентных ставках по кредитам, надо отметить, что банки при расчете процентов применяют два основных метода. Первый - обычный метод, который ориентирован на применение процентной ставки к непогашенной части долга (кредита). Даже если основной долг погашается равномерно, при таком методе расчета сумма выплат по кредиту будет уменьшаться от месяца к месяцу за счет изменения суммы уплачиваемых процентов (ведь чем меньше осталось заемных денег, тем меньше и сумма ежемесячных процентов). Рассчитать сумму ежемесячных платежей по данному методу может каждый. Второй метод - аннуитетный - более сложный, он применяется в случае, когда сумма ежемесячных платежей (часть основного долга + проценты) постоянна на протяжении всего срока погашения кредита. При аннуитетном методе расчета процентов их общая сумма немного выше, чем сумма процентов, рассчитанная обычным методом при той же годовой процентной ставке.

       3. РОЛЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ В  ПЛАНИРОВАНИИ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

3.1 Регулирование процентных ставок  государством и банковской системой

      Совокупность  мероприятий по регулированию экономических отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. При помощи процентной политики банк решает следующие задачи:

• ставит цели, на реализацию которых направлено проведение процентной политики;
• устанавливает максимальные и минимальные процентные ставки по банковским операциям, а также основные принципы и критерии их дифференциации, дает определение штрафных и льготных процентных ставок;
• устанавливает инструментарий, применяемый для ограничения процентного риска.

      Дифференциация  процентных ставок определяется, прежде всего, уровнем риска кредитной сделки и зависит от категории качества кредита, наличия обеспечения и срока кредитования. От категории качества кредита зависит степень риска, присущего кредиту. В настоящее время ссудный портфель банка подразделяется на пять категорий качества в зависимости от финансового положения заемщика и качества обслуживания им долга. С учетом такого деления происходит и дифференциация процентных ставок по категории качества при предоставлении кредита.  Например, процентной политикой банка может быть определено, что кредиты 1 категории качества предоставляются по ставкам не ниже ставки рефинансирования, ставки по кредитам 2 категории качества возрастают на 1 процентный пункт.

      Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики. Например, льготные условия кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют компенсировать отставание национальных компаний от иностранных конкурентов на внешнем рынке и тем самым сокращать дефицит торгового баланса. Другая цель регулирования ставок процента заключается в создании одинаковых условий для участников национальной кредитной системы.

      Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке ресурсов, является процентная политика центрального банка. Большинство центральных банков проводят свою денежно-кредитную политику на основе регулирования процентных ставок, т.е. определяет цену денег в экономике.

      Устанавливаемая центральным банком ставка платы  за ресурсы наряду с нормой обязательного  резервов и условиями выпуска  и обращения государственных ценных бумаг постепенно является эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, центральный банк определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок. В большинстве стран к числу официальных ставок, с помощью которых осуществляется регулирование денежного и кредитного рынков в стране, относится учетная ставка или ставка рефинансирования. Этот показатель у всех на слуху, мы часто слышим о нем из новостей СМИ о кредитно-денежной политике; бухгалтеры и налоговики применяют его при расчете штрафов и пеней. Учетный процент – это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки разных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо посредством переучета коммерческих векселей. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению предложения на рынке, напротив, ее повышение – к сжатию денежной масс, замедлению темпов инфляции, но в тоже время – к сокращению объема инвестиций. Изменение ставки рефинансирования сигнализирует об изменениях в денежно-кредитной политике Национального банка Республики Беларусь в зависимости от уровня инфляции. Политика воздействия на денежную массу путем регулирования этих ставок получила название учетной (или дисконтной) политики. Основным объектом, на который воздействует процентная политика центрального банка, во всех развитых странах являются краткосрочные кредиты. Однако посредством регулирования учетной ставки центральные банки воздействуют не только на состояние денежного, но и финансового рынка. Так рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь влияет на уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложение.

      Национальный  банк Республики Беларусь также начинает проводить более активную процентную политику. Так, вначале 2006г. для изъятия избыточной ликвидности Национальный банк Республики Беларусь несколько раз повышал ставки по депозитам коммерческих банков в Национальный банк Республики Беларусь. Но, не смотря на усиление внимания к процентной политике, ее влияние на состояние денежной сферы в ближайшее время будет оставаться все еще ограниченным. Как считает заместитель Председателя Национального банка Республики Беларусь Прокопович П.П., механизм создания денег Национального банка Республики Беларусь характеризуется тем, что рубли поступают в банковскую систему в основном в результате покупки иностранной валюты. Большой приток ликвидности в экономику делает спрос коммерческих банков на кредиты Национального банка Республики Беларусь незначительным.

      Несоответствие  рекламируемых и реальных ставок по потребительским кредитам подтолкнуло разработать Национальный банк Республики Беларусь  рекомендации для банков, касающиеся предоставления информации по потребительским кредитам

      Теперь  Национальный банк Республики Беларусь следит за тем, чтобы банки давали потребителям достоверную и полную информацию об условиях предоставления, использования и возврата потребительского кредита, в частности о расходах должника, состоящих из годовых процентов и дополнительных расходов, включающих в себя все виды платежей кредитной организации и третьим лицам (например, страховым организациям, оценщикам и почтовым службам), и т.д.

     3.2. Процентная политика Национального  банка Республики Беларусь

      Процентная  политика является не только одним  из важнейших и достаточно сложных  инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики.

      Это воздействие носит неоднозначный  и противоречивый характер.  Практически  во всех странах  процентная политика в той или иной мере является объектом регулирования со стороны государства в лице центрального банка.

      Основными документами, которые определяют основы установления и регулирования процентных ставок по операциям Национального  банка, являются Банковский кодекс Республики Беларусь, основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, а также ежегодно разрабатываемый и принимаемый внутренний документ Национального банка – принципы регулирования текущей ликвидности банковской системы.

      При наличии положительных результатов  реализуемой в настоящее время в Беларуси политики поддержания положительных процентных ставок на  депозитно-кредитном рынке, проявившихся в снижении темпов инфляции, сохранении единого обменного курса и его динамики в намеченных границах девальвации, тем не менее, проявились и отрицательные последствия. К ним можно отнести следующие:

      потенциальное увеличение числа неэффективных  инвестиционных проектов вследствие того, что при их обосновании норма  прибыли отстает от динамики процентной ставки по кредитам;

      перераспределение потенциальных инвестиционных ресурсов хозяйствующих субъектов и банковских учреждений из реального сектора экономики в банковско-финансовую сферу;

      сохранение  высокой доходности по рублевым депозитам  искажает источники финансовых результатов  банковской деятельности, поскольку банки стремятся устанавливать дифференцированные процентные ставки по депозитам субъектов хозяйствования и населения [15, с.24].

      Стратегическим  принципом процентной политики Национального  банка Республики Беларусь должно быть поддержание положительного значения базовой ставки рефинансирования. Практика показала, что реализация этого принципа является действенным методом усиления склонности к сбережениям населения и субъектов реального сектора экономики и воздействия на предпочтение делать эти сбережения в белорусских рублях, а не в иностранной валюте. Это является реальным шагом к тому, чтобы остановить «бегство» от белорусского рубля, превратить его в средство накопления и сдержать рост инфляции в той части, которая зависит от параметров роста рублевой составляющей совокупной денежной массы. Поддержание положительных процентных ставок – важный антиинфляционный и антидевальвационный инструмент денежно-кредитной политики, применение которого обеспечивает необходимые предпосылки макроэкономической стабилизации.

      В то же время отсутствие эффективно действующих процентных ставок в  экономике республики и рационирование кредита означают отсутствие процентного  и кредитного каналов денежной трансмиссии  в экономике. Реальный сектор экономики фактически не реагировал на снижение номинальных и реальных процентных ставок, поскольку доступность банковского капитала для субъектов хозяйствования продолжает оставаться низкой. Поэтому единственно работающим механизмом денежной трансмиссии является курсовой канал, связанный с притоком валюты в страну на счета предприятий-экспортеров, и ее продажа на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь.