Рынок капитала. Номинальная и реальная ставки процента

Кафедра Экономики, менеджмента и маркетинга

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория»

Вариант № 25

«Рынок капитала. Номинальная и реальная ставки процента»

Архангельск, 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

1 РЫНОК КАПИТАЛА. НОМИНАЛЬНАЯ И РЕАЛЬНАЯ СТАВКИ ПРОЦЕНТА.

1.1 Понятие капитала в экономической теории. Сущность и источники капитала

1.2 Особенности рынка капиталов, его субъекты и объекты

1.3 Процент. Номинальная и реальная ставка процента. Дисконтирование

2 КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ

3 ЗАДАЧА

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 РЫНОК КАПИТАЛА. НОМИНАЛЬНАЯ И РЕАЛЬНАЯ СТАВКИ ПРОЦЕНТА.

1.1 Понятие капитала в экономической теории. Сущность и источники капитала

Капитал (от латинского capitalis-главный) – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.

Историческими формами существования капитала были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), исторически древнейшая свободная форма капитала, ростовщический, а затем - промышленный.

Первые исследователи данной категории- меркантилисты и физиократы - рассматривали ее односторонне, как совокупность средств производства. Эта точка зрения восходит еще к А. Смиту, который полагал, что капитал – это накопленный труд, и к Д. Рикардо, полагавшему, что капитал есть средства производства. Эти взгляды имеют широкое распространение и в современной экономической литературе. Капиталом считают те материальные блага, которые обладают потребительской и меновой стоимостью и которые приносят доход.

Наиболее полное и логически законченное исследование категории капитала было проведено К. Марксом в его труде «Капитал» (1867г.). В «Капитале» впервые в истории экономической науки было показано, что капитал есть особое исторически определенное общественное отношение между капиталистами и наемными рабочими. Но наряду с этим Маркс отмечал, что капитал имеет и вещественный облик, выступая в виде станков, машин, сырья и т. д.

Вторая точка зрения базируется на представлении, что капитал- это деньги. Действительно, капитал начинает движение с денег в процессе своего кругооборота. Однако верно и то, что не всякие деньги есть капитал, ибо не всякие деньги приносят доход.

Третья точка зрения сводится к тому, что капитал- это интеллектуальное достояние, усовершенствованный труд человека, это человеческий фактор. В основе своей, производство базируется на двух факторах: природа и человек. Все остальное - машины и механизмы, технология и информация, все новшества - это творение рук, мозга и дел человека. В этом смысле прав А. Смит, полагавший, что труд - отец богатства, природа - его мать. Однако и человеческий фактор становится капиталом лишь тогда, когда он приносит доход. Следовательно, капитал - это стоимость, которая приносит доход и которая может быть воплощена в денежных, материальных и нематериальных активах.

Все без исключения экономические школы подчеркивают, что капитал немыслим без движения, что это движение носит своеобразный циклический характер, что смысл и цель этого движения состоит в самовозрастании, т.е. получении прибыли. Наиболее полно и последовательно движение капитала было проанализировано К. Марксом. Капитал осуществляет свое движение в двух сферах – производстве и обращении и включает три стадии:

Движение любого капитала начинается непременно с денежной формы: деньги необходимы для закупки элементов капитала и рабочей силы. Движение капитала происходит в сфере обращения, но при этом закладываются условия производства товаров и условия возрастания авансированной стоимости. На выходе из первой стадии денежный капитал превращается в элементы производительного капитала. Вторая стадия протекает в сфере производства. Здесь происходит соединение средств производства и рабочей силы. При переходе из второй в третью стадию кругооборота капитал превращается из производительной в товарную форму. Третья стадия сопряжена с реализацией товарной продукции и протекает в сфере обращения. При этом в итоге капитал вновь возвращается к первоначальной денежной форме.

Таблица 1. Основные виды капитала

Все названные виды капитала представляют собой материализованный физический капитал, имеющий определенную натурально-вещественную форму. Денежный капитал можно назвать идеальным капиталом. Причем функцию здесь выполняют не деньги сами по себе, ибо они являются знаками стоимости, а сама стоимость, выраженная денежными знаками. Этим капиталом владеют денежные капиталисты. Денежный капитал, подобно промышленному и торговому капиталу, также приносит прибыль. Это происходит потому, что деньги предоставляются в ссуду другим лицам. Посредством этой операции денежный капитал превращается в ссудный капитал. Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий проценты за счет обслуживания кругооборота промышленного и торгового капитала.

Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. С момента превращения простого товарного производства в капиталистическое ростовщический капитал преобразовался в ссудный капитал.

Ссудный капитал из ничего возникнуть не может. Понятно также, что существовавшего когда-то ростовщического капитала было бы недостаточно для удовлетворения нужд современной экономики. Существуют источники проявления ссудного капитала.

Источниками ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства, высвободившиеся в ходе кругооборота промышленного и торгового капиталов.

1.      Средства, образующиеся при движении основного капитала.

2.      Средства, образующиеся при движении вещественных элементов оборотного капиталов.

3.      Средства, предназначенные для выплаты заработной платы.

4.      Средства, предназначенные для расширения производства.

Во-вторых, источником ссудного капитала выступают денежные доходы и сбережения различных слоев общества. В виде вкладов они поступают в кредитные учреждения и используются в качестве элементов ссудного капитала. Появление временно свободных денежных средств выступает результатом кругооборота капитала, который предполагает как привлечение временно свободных денежных средств, так и выталкивание их на развитее производства; их заимствование.

В-третьих, важным источником ссудного капитала доход банка. Он образуется за счет той разницы, которая возникает между суммой денег, которую банк берет за предоставляемую ссуду, и выплачиваемой суммой денег по вкладам.

В ходе кругооборота капитала временно свободные денежные средства становятся источниками ссудного капитала. При этом в новой роли они совершают свой собственный кругооборот, результатом которого является собственное приращение капитала.

В рыночной экономике всегда есть множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, но имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, представляют собой рынок ссудного капитала. Предложение ссудного капитала – это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду; а спрос на ссудный капитал выражается в той сумме денег, в которой в данный момент нуждаются заемщики. В руках заемщика деньги проделывают действительный кругооборот в качестве промышленного или торгового капитала, приносящего доход. Следовательно, движение ссудного капитала не является автономным, а основывается и связано с движением промышленного и торгового капитала.

Таким образом, речь пойдет о капитале, находящегося в движении и соответственно природе капитала приносящего доход.

1.2 Особенности рынка капиталов, его субъекты и объекты

Развитие капиталистических экономических отношений обусловило дальнейшее исследование категории капитала: появление новых трактовок и концепций. Как видно из пункта 1.1, выделяют различные подходы к определению данной категории, но наибольшее число сторонников имеют два направления, характеризующие капитал как совокупность средств производства («вещная» концепция) или как денежную сумму («монетарная»), используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости оттого, что выступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, выделяют два основных варианта трактовки этого понятия.

Первый вариант. Рынок капитала – это составная часть рынка факторов производства. В данном случае, под капиталом понимается физический капитал, т. е. все разновидности зданий и сооружений, техники и машин производственного назначения, оборудования и инструментов; земля; сырье и материалы; энергия и идеи; программное обеспечение для ЭВМ и разнообразная информация экономического содержания в их стоимостном измерении. Изобразим это схематически (рис. 1).

Рис. 1. Рынок факторов производства

Основными субъектами рынка капиталов являются сфера бизнеса и сфера хаус-холда.

Спрос на капитал на рынке факторов – это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления – это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. На рынке факторов производства домашние хозяйства предоставляют свой капитал в пользование бизнесу в форме денежных средств и получают доход в виде процента на вложенные средства.