Сущность и понятие обменного курса его виды и системы

Введение

 

Современный этап развития региональной и мировой экономики  обусловливает  необходимость проведения дальнейших реформ в реальном и финансовом секторах экономики, адекватных новым веяниям, и это касается валютного рынка, являющегося на сегодняшний день основным сегментом финансового  рынка Казахстана. При выработке  определенных стратегических направлений  развития национального валютного  рынка необходимо, в первую очередь, опираться на  изменение роли мирового валютного рынка в мировой  экономике и сегментации мирового финансового рынка.

Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация  хозяйственной жизни вызывает объективную  необходимость изучения обмена одних  национальных денежных единиц на другие. Реализация этой необходимости происходит через валютную систему, где под  влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс. Валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством. Основная задача валютной системы - опосредование  международных платежей.

В настоящее время особую актуальность имеет изучение теоретических и  практических аспектов обменного курса, т.к. обменный курс - одна из самых важных цен в экономике любой страны. Он определяет, какое количество товаров страна может приобрести за границей, продав там свои товары. Тем самым от него зависит предложение импортных товаров, а следовательно, и благосостояние потребителей внутри страны. Обменный курс влияет и на цену экспортируемых товаров и таким образом определяет общий объем экспорта, а значит, и занятость в экспортирующих отраслях. От него зависит конкурентоспособность внутренней продукции по отношению к импортной на национальном рынке, а следовательно, занятость и деловая активность во всех других отраслях отечественной экономики. Так как импортные товары являются составной частью потребительской корзины, по которой определяется уровень цен в стране, изменения обменного курса непосредственно отражаются на инфляции.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение обменного курса, международного движения капитала и торгового баланса.

В соответствии с поставленной целью  были сформулированы следующие задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть сущность и понятие обменного курса, его виды и системы;
2. Описать понятие международного движения капитала;
3. Изучить сущность и динамика торгового баланса РК.

Структура данной курсовой работы обусловлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы и приложениями.

1 Сущность и понятие обменного курса его виды и системы

1.1 Понятие, сущность и значение  обменного курса

 

 

Несмотря на тот факт, что в  современных условиях все еще  существует бартерная торговля, общим  правилом все же является выражение  цены товара в национальных денежных единицах. В Республике Казахстан  – это тенге, в США – доллар, в странах Евросоюза – евро, в Великобритании – фунт стерлингов и т.д.

Наличие в государстве денежной единицы является непременным атрибутом  национального суверенитета.

Денежные единицы такого рода в  рамках национальных экономик выполняют  ряд внутренних функций: средство обращения, счетной единицы, средство сохранения стоимости.

В экономических отношениях между  странами национальные денежные единицы  выполняют роль мировых денег, которые  принято называть «валютой».

Валюта обслуживает внешнюю  торговлю товарами и услугами, международное  движение капитала, перевод прибылей из одной страны в другую, внешние  займы и субсидии, международный  туризм, государственные и частные  переводы.

Принципиальное отличие международной  сделки от внутренней состоит в том, что в ней участвуют двух и  более разных валют. Поэтому международные  сделки предполагают сопоставление, сравнивание  различных национальных валют по их покупательской способности. Такое  сопоставление осуществляется с  помощью валютного курса.

Валютный (обменный) курс – это  цена валюты, выраженная в валютах  других стран [1, 101].

Валютный курс играет важную роль в рыночной экономике и оказывает  большое влияние на многие макроэкономические процессы, происходящий в обществе. С помощью валютного курса  сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах. От уровня валютного курса зависит  как кредитоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следовательно, состояние баланса текущих операций.

Валютный курс воздействует на направление  международных потоков капитала. Решение о вложении национального  капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой  реальной прибыли на инвестируемый  капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений  валютного курса.

Валютный курс, наряду с процентной ставкой, сам по себе выступает ценой  актива. При наличии развитых финансовых рынков сегодняшняя стоимость актива, получение которого ожидается в  будущем, определяется дисконтированием его будущей стоимости в соответствии с процентной ставкой и ожидаемым уровнем валютного курса.

Динамика валютного курса, степень  и частота его колебаний являются показателям экономической и  политической стабильности общества [2, 67].

Валютный курс выступает объектом макроэкономической политики. С его  помощью нередко происходит урегулирование платежного баланса.

Валютный курс играет важную роль при разработке и проведении кредитно-денежной политики, поскольку поддержание  определенного уровня валютного  курса может потребовать исполнения определенных валютных резервов, что  неизбежно отразится на предложении  денег в экономике.

В странах с переходной экономикой при осуществлении программ стабилизации валютный курс может использоваться в качестве «номинального якоря» в борьбе с высокой инфляцией  или гиперинфляцией.

       Важнейшей классификацией  валютных (обменных) курсов является  их деление по учету инфляции  на номинальный и реальный  валютный курс.

Номинальный валютный (обменный) курс – это относительная цена валют  двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», речь идет о номинальном  обменном курсе.

Установление курса национальной денежной единицы в иностранной  валюте в данный момент называется валютной котировкой. Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, когда за единицу принимается  иностранная валюта (например, 2185 белорусских  рублей за доллар США), так и в  форме обратной котировки, когда  за единицу принимается национальная денежная единица (обратная котировка  принимается в основном в Великобритании и по ряду валют в США). Использование  обратной котировки позволяет сравнивать курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке [3, 154].

Когда цена единицы иностранной  валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда  цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты [3, 160].

В свою очередь, реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором  товары одной страны могут быть проданы  в обмен на товары другой страны. Для определения реального валютного  курса доллара к фунту стерлингов приведем числовой пример.

Сравним цены двух неизменных потребительских  корзин, то есть двух наборов товаров  и услуг, приобретаемых типичным британским и американским потребителем в лице домашних хозяйств и фирм (при этом предполагается, что в  каждой потребительской корзине  относительно больший удельный вес  приходится на товары и услуги, произведенные  в собственной стране).

Пусть корзина британского потребителя  стоит 100 фунтов стерлингов, а американского – 200 долларов. Для сравнения двух корзин необходимо все цены привести к единой соразмерности. Если номинальный валютный курс составляет 2 доллара за фунт стерлингов, соответственно потребительская корзина в Великобритании стоит 200 долларов (2х100). При данных ценах реальный валютный курс составит одну корзину американского потребителя за одну корзину британского потребителя:

2 доллара/фунт х 100 фунтов

200 долларов 

увеличение данного показателя называется реальнымобесцениванием марки  по отношению к доллару. Реальное обесценение доллара может произойти  в результате ее номинального обесценивания, а также из-за роста цены потребительской  корзины в Великобритании или  снижения цены потребительской корзины  в США. При обесценении доллара  с 2 до 2,2 долларов за фунт стерлингов цена британских товаров, выраженных в долларах, повысится. При курсе 2,2 доллара за фунт стерлингов реальный валютный курс составит 1,1 американской корзины за одну британскую.

2,2 доллара/фунт х 100 фунтов

200 долларов 

Реальное обесценение в данном примере означает падение покупательской способности доллара в Великобритании по сравнению с ее покупательской способностью в США.

Уменьшение данного показателя в связи с удорожанием доллара, снижением цены потребительской  корзины в Великобритании или  ростом цены потребительской корзины  в США означает реальное удорожание доллара относительно фунта стерлингов.

В общем виде реальный валютных курс характеризует соотношение цен  на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Другими словами реальный валютный курс – это относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Реальный валютный курс R определяется как: 

                                             (1)

где е – номинальный валютный курс (здесь и далее количество национальной валюты на единицу иностранной), P* - уровень цен за рубежом (в иностранной валюте), P – уровень внутренних цен (в национальной валюте).

Реальный валютный курс оценивает  конкурентоспособность страны на мировых  рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и  услуги за рубежом стали относительно дороже и, следовательно, потребители  как внутри страны, так и за рубежом  предпочтут отечественные товары иностранным. Снижение данного показателя, или  реальное удорожание, напротив, свидетельствует  о том, что товары и услуги данной страны стали относительно дороже, и она теряет конкурентоспособность [4, 87].

Существуют и иные подходы к  оценке реального валютного курса. Он может определяться как отношение  цен товаров, пригодных для международного обмена, к которым относится продукция  сельского хозяйства, нефть, автомобили, промышленное оборудование и т.п., к  цене товаров, не являющихся объектами  международной торговли, к которым  относится строительство и большинство  услуг.

 

                                                                               (2)

где е – номинальный валютный курс; Pt  - цена товаров, пригодных для международного обмена (в иностранной валюте); Pn – цена товаров, не являющихся объектами международной торговли (в национальной валюте).

Этот показатель также оценивает  международную конкурентоспособность  страны. Снижение R, или реальное удорожание, отражает рост внутренних издержек при производстве товаров, пригодных для международного обмена.

Иногда R определяется как отношение издержек на оплату труда в единице продукции за рубежом к данному показателю внутри страны.

             (3)

где е – номинальный валютный курс;

W* - удельные издержки на оплату труда за рубежом (в иностранной валюте);

W – удельные издержки на оплату труда внутри страны (в национальной валюте).

Чем выше этот показатель, тем дешевле  производство товаров внутри страны и выше конкурентоспособность.

Эмпирические данные о международных  различиях в уровне цен, выраженных в одной валюте, свидетельствуют  о положительной зависимости  уровня цен от реального дохода на душу населения. Другими словами, покупательская способность доллара, конвертируемого  в национальную валюту какой-либо страны по рыночному обменному курсу, тем  выше, чем ниже уровень душевого дохода в этой стране.

Более низкий общий уровень цен  в слаборазвитых странах объясняется  более низким уровнем цен на товары, не пригодные для международной  торговли (Pn), по сравнению с ценами на товары, выступающие объектами международной торговли (ePt). Причина подобного феномена – низкий уровень производительности труда в слаборазвитых странах. Если цены на товары, пригодные для международной торговли, приблизительно одинаковы во всех странах, то более низкий уровень производительности труда в отраслях, производящих товары, пригодные для международной торговли, в слаборазвитых странах объясняет низкий уровень заработной платы в этих отраслях, более низкие издержки производства в отраслях, производящих товары, не пригодные для международной торговли, и, следовательно, более низкий уровень цен в этих отраслях.

По мере экономического развития стран  изменяется соотношение труд-капитал  в пользу последнего прежде всего  в отраслях, производящих товары, пригодные  для международной торговли, растет предельная производительность труда  и следовательно уровень заработной платы. Труд и капитал уходят из трудоизбыточных  отраслей, производящих товары, не пригодные  для международной торговли в  более современные и производительные отрасли, производящие товары, выступающие  объектами международной торговли. Предложение товаров, не пригодных  для международной торговли, падает, растут цены на них, и следовательно, общий уровень цен в стране. Таким образом, по мере роста реального  дохода на душу населения происходит реальное удорожание национальной валюты.