Валютная политика Республики Беларусь

• сокращение экспортных поставок белорусской продукции на внешний рынок;
• отсутствие зарубежных инвестиций в экономику республики;
• возрастающий импорт товаров и услуг;
• развитие таких форм сделок между субъектами хозяйствования, как бартер и взаимозачет;
• практика льготного освобождения от обязательной продажи валютной выручки (реальное значение – 14%, против декларируемой нормы обязательной продажи – 30%);
• замкнутость национальной денежной единицы.

В то же время, при снижающемся  предложении валюты на внутреннем рынке  республики постоянно возрастает спрос  на СКВ со стороны:

• государства – с целью погашения внешней задолженности (внешний государственный долг РБ в начале 2012 года > 1 млрд. USD, что составляет – 7.2% к ВВП, и 12.6% к экспорту товаров и услуг), пополнения валютных резервов, оплаты товаров стратегического импорта;
• субъектов негосударственных форм собственности – для оплаты импорта товаров  и услуг;
• населения – для лечения, выезда за границу, а также для покупки товаров, сбережений;
• предприятий народнохозяйственного комплекса – для закупки основных средств, сырья, комплектующих изделий.

Данные процессы предопределили позицию Национального Банка  РБ в поисках решения проблемы валютного дефицита и определили инструменты регулирования валютного  рынка как монетарные.

1) Жесткая денежно-кредитная политика в начале года была направлена на получение международных кредитов (чрезвычайного компенсационного финансирования от Международного валютного фонда в размере 100 млн. долларов США и кредита от Всемирного банка в размере 25 млн. долларов США), необходимым условием для получения которых явилось выполнение требований:

• полная либерализация валютного рынка;
• отмена государственного контроля  ценообразования;
• проведение приватизации предприятий агропромышленного комплекса;
• сокращение объемов кредитной эмиссии;
• обеспечение положительной ставки рефинансирования по отношению к уровню инфляции.

2) Политика валютного регулирования РБ в этом году находится под значительным влиянием интеграционных процессов между РБ и Российской Федерацией (РФ). Была разработана Концепция введения единой валюты, формирования единого эмиссионного центра и общей банковской системы Союза России и Беларуси. Концепция предусматривает унификацию денежно-кредитной политики, достижение реальной конвертируемости национальных валют, создание общего рынка ценных бумаг и разработку нормативной и законодательной базы для создания общей валютной системы.

В результате ожидается оживление  денежно-кредитной системы РБ за счет доступа к российским валютным резервам и снижения внешнего долга  республики перед РФ и западными  кредиторами.

3) Для мобилизации внутренних резервов в снижении валютного дефицита было принято решение о привлечении средств населения на вкладные счета системообразующихся банков под гарантию правительства о сохранности вкладов, так как только по самым приблизительным оценкам НБ “на руках” у населения находится порядка 2 млрд. долларов США [1-3].

Также важным внутренним источником валюты является возврат валютных кредитов, срок которых уже истек, (общая  сумма составляет около 120-130 млн. долларов США), для чего была создана специальная  комиссия по возврату “плохих” кредитов.

Одновременно произошли  изменения на официальном рынке  наличной валюты. Помимо предпринятых Национальным банком мер по легализации  валютного рынка (разрешение уполномоченным банкам и финансовым организациям, имеющим лицензию на проведение валютно-обменных операций, приобретать иностранную  валюту у населения по курсу, складывающемуся  на основе спроса и предложения) происходит рост курса доллара относительно белорусской валюты. Относительная  стабильность обменного курса в  первой половине 2012 года характеризуется ростом совокупной денежной массы за 2011 г. и увеличением объема наличных денег в обороте при росте курса доллара к белорусскому рублю. Одновременно, жесткий государственный контроль    ценообразования и отсутствие возможности официального приобретения валюты оказали сдерживающее влияние на спрос.

Однако не следует забывать, что девальвация может не привести к значительному расширению экспорта из-за ограниченности доступа на западные рынки.   Девальвация улучшает благосостояние страны только в тех  случаях, если она не ухудшает торговый баланс и условия торговли. Секрет успешной   девальвации состоит  в том, что всплеск инфляции ограничивается уровнем, вызванным девальвацией, в  противном случае, инфляция усилится при сохранившемся дисбалансе в экономике [1].

4) НБ приняты меры по  обеспечению положительной ставки  рефинансирования по сравнению  с реальным уровнем инфляции  и снижением влияния дополнительной  денежной массы на валютный  рынок, проведены мероприятия  по безэмиссионному кредитованию  агропромышленного комплекса за  счет коммерческих банков, снижены  нормы обязательной продажи валютной  выручки с одновременной отменой  всех льгот. 

Можно сделать вывод, что  проблема дефицита валюты в РБ частично может быть решена:

• за счет увеличения экспорта РБ и уменьшения доли бартерных операций во внешнеэкономической деятельности;
• обеспечение положительного уровня ставки рефинансирования по отношению к реальной инфляции;
• ликвидации множественности валютных курсов до двух – биржевого и рыночного, что позволит, с одной стороны, удовлетворять заявки по приобретению валюты для оплаты товаров критического импорта, с другой – сформировать механизм курсообразования, при котором преобладающая часть субъектов валютных отношений готова не только покупать, но и продавать валюту;
• поиска внешних источников валютных средств;
• создания и внедрения оптимального механизма распределения валютных средств.

В целом, валютное регулирование  в первое полугодие 2012 года было направлено на решение проблемы стабильности валютного курса, сокращения нескольких валютных курсов, легализации валютно-обменных операций на рынке наличной валюты, решения проблемы недостатка валютных средств на всех сегментах валютного рынка [1-3].

Таким образом, на основании  ранее сказанного можно сделать  следующий вывод:

За последние годы в  республике сложилась сложная валютная система, при которой стало возможным  существование нескольких валютных курсов, что выражается в различных  значениях фактического обменного  курса белорусского рубля, применяемого к различным валютным операциям, субъектам и валютам.

На легальном валютном рынке Республики были установлены 2 курса: официальный курс Национального  банка и относительно рыночный курс, используемый при совершении различного рода сделок «купли–продажи» иностранной  валюты на отдельных сегментах валютного  рынка и при других валютных операциях. Регулирование этих курсов, хотя и  в различной степени,  осуществлял  Национальный Банк РБ. Относительно высокий  курс белорусского рубля негативно  влиял на состояние торгового  баланса республики, с одной стороны, поднимая цену    экспорта и  делая его неконкурентоспособным, с другой стороны, стимулируя импорт по причине его относительного удешевления. Одним из инструментов воздействия  на обменный курс национальной валюты был выбран режим административного  установления предельного размера  обменного курса.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основании проведенного исследования можно сделать следующие  выводы:

Влияние валютного механизма  на систему международных экономических  отношений. Валютный механизм через  свои отдельные составляющие влияет на развитие системы внешнеэкономических  связей страны.

Состояние валютных отношений  зависит от развития национальной и  мировой экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным  отношениям, -партнерства и противоречий.

Существует взаимная связь  между динамикой валютного курса  и отдельными статьями платежного баланса.

Только для переходной экономики характерна необычная  ситуация, когда внутренние цены ориентируются  на динамику обменного курса национальной валюты (в развитой рыночной экономике, наоборот, валютный курс зависит от уровня цен), что предопределяет сильную  зависимость от выбранного валютного  режима одновременно устойчивости развития и конкурентоспособности национальной экономики.

В Республике Беларусь  валютное регулирование осуществляется на основании  Закона «О валютном регулировании и  валютном контроле». Специфика валютного  рынка Республики Беларусь в том, что он представлен только  банковскими  учреждениями и ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Одним из ключевых участников межбанковского валютного  рынка в Республике Беларусь является ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», которая специализируется на  осуществлении проведения торгов иностранными валютами.

Важным элементом современного механизма валютного регулирования  Республики Беларусь является регулирование  международной валютной ликвидности, т. е. в первую очередь официальных  золотовалютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного  курса. Эти резервы находятся  во владении и распоряжении Национального  банка и Совета Министров, в частности  Министерства финансов Республики Беларусь.

За последнее десятилетие  продолжалось совершенствование нормативно-правовой базы в области валютного регулирования  и валютного контроля.

 

Рассматривая тенденции  и перспективы развития национальной валютной системы, следует подчеркнуть, что степень устойчивости белорусского рубля в последние годы имеет  неоспоримую тенденцию к росту.

По мере роста устойчивости национальной валюты все более привлекательной  и обоснованной станет долгосрочная ориентация на политику «сильного рубля», то есть ориентация на рост его реального курса.

Следует также отметить, что предельная полезность мер денежно-кредитной  политики в рамках соответствующего экономического закона поступательно  уменьшается, тогда как отмеченные выше резервы в области общеэкономической  политики способны придать дополнительный (то есть помимо текущей благоприятной  внешней конъюнктуры) мощный импульс  экономическому развитию страны и эффективно содействовать повышению устойчивости национальной валюты.

В целом проблемы валютной системы Республики Беларусь решаются и могут быть решены:

1. за счет увеличения  экспорта РБ и уменьшения доли  бартерных операций во внешнеэкономической  деятельности;

2. обеспечение положительного  уровня ставки рефинансирования  по отношению к реальной инфляции;

3. ликвидации множественности  валютных курсов до двух - биржевого  и рыночного, что позволит, с  одной стороны, удовлетворять  заявки по приобретению валюты  для оплаты товаров критического  импорта, с другой - сформировать  механизм курсообразования, при  котором преобладающая часть  субъектов валютных отношений  готова не только покупать, но  и продавать валюту;

4. поиска внешних источников  валютных средств; 

5. создания и внедрения  оптимального механизма распределения  валютных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Банковский кодекс Республики  Беларусь: Кодекс Республики Беларусь  от 25 октября 2000 г. № 441-З / ред.  от 11.11.2002. (Национальный реестр правовых  актов Республики Беларусь. 2000. -№.106. -2/219).

2. О валютном регулировании  и валютном контроле: Закон Республики  Беларусь от 22.07.2003 № 226-З (Национальный  реестр правовых актов Республики  Беларусь. -2003. -№85. -2/978).

3. Об утверждении годового  отчета и распределения прибыли  Национального банка за 2007 год:  Указ Президента Республики Беларусь  от 25 июля 2007 г. №336. (Национальный  реестр правовых актов Республики  Беларусь. -2007. -№120. -1/6645).

4. Об утверждении Правил  биржевой торговли иностранными  валютами: Постановление Национального  банка Республики Беларусь от 28.06.2001 № 165 /ред. от 31.10.2003/ (Национальный  реестр правовых актов Республики  Беларусь. -2001. -№73. -8/6398).

5. Об утверждении Правил  проведения валютных операций  и внесении изменений в Правила  открытия банками счетов клиентам  в Республике Беларусь: Постановление  Национального банка Республики  Беларусь от 30.04.2004 № 72 /ред. от 27.12.2004/ (Национальный реестр правовых  актов Республики Беларусь. -2004. -№76. -8/10973).

6. Вардеванян, Г. Реальный курс белорусского рубля и ценовая конкурентоспособность экономики // Банковский вестник. - 2009. -№19 (312). -С.5-9.

7. Воротилова, О.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие / ВолгГТУ. - Волгоград, 2009. -104с.

8. Гаврилов В. Белорусский  рубль становится устойчивее // Банковский  вестник. - 2010. -№19 (312). - С.10-14.