Е*3 = (76575379 руб. + 63543964 руб. + 45605180 руб.) – 37176592 руб. = 148547931 руб. 

     Полученные  данные соответствуют неравенству: 

     Е*1>0, Е*2>0, Е*3>0, 

     Произведем  расчет показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 год: 

     Е*1 = (134495221 руб. – 33064585 руб.) - 64153721 руб. = 37276915 руб. 

     Е*2 = (101430636 руб. + 81648716 руб.) – 64153721 руб. = =118925631 руб. 

     Е*3 = (101430636 руб. + 81648716 руб. + 60353373 руб.) – 64153721 руб. = 179279004 руб. 

     Данные  по 2006 году также соответствуют неравенству Е*1>0, Е*2>0, Е*3>0.

     Занесем данные по финансовой устойчивости ООО  «Финестра» в табл. 5.

     Таблица 5

     Финансовая  устойчивость ООО «Финестра»

 

     Дополнительно рассчитаем различные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (табл. 6).

     Таблица 6

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости

 

     Данные, представленные в Табл. 6, позволяют  сделать вывод о довольно стабильных показателей финансовой устойчивости ООО «Финестра» за анализируемый период. Так остается стабильным коэффициент автономии, что свидетельствует об устойчивом показателе финансовой независимости предприятия.

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств (леверидж), как в 2005 г., так  и в 2006 г., соответствует нормативному значению (≤ 1), что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования также соответствует  нормативному ограничению (≥0,6-0,8) во все годы.

     Коэффициент маневренности за анализируемый  период также в норме (норма составляет >0,5), что свидетельствует о достаточной  величине мобильных средств предприятия.

     В целом, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Финестра» можно назвать абсолютно устойчивым предприятием.  

     2.3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 

     ООО «ФИНЕСТРА» 

     Анализ  платежеспособности предприятия оценивается  на основе показателей ликвидности. В свою очередь, анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Для анализа коэффициентов ликвидности составим Табл. 7. 

     Таблица 7

     Анализ  коэффициентов ликвидности

 

     Данные табл. 7 отражают отрицательную динамику большинства показателей ликвидности ООО «Финестра». Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий способность предприятия в ближайшем будущем расплатиться по своим текущим обязательствам за счет наиболее ликвидных активов снизился на 0,18.

     Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативного значения и также уменьшился на 0,1 в 2006 г. по сравнению с 2005 г. Это означает, что ликвидные средства предприятия  неспособны покрыть его краткосрочную  задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. У анализируемого предприятия значение коэффициента текущей ликвидности <2 (в 2005 г. – 1,3; в 2006 г. – 1,2). Исходя из этого можно сделать вывод о том, что предприятие не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. В 2005 г. показатель был наиболее благоприятным. Общий показатель ликвидности баланса ООО «Финестра» также не соответствует нормативному значению (≥ 1).

     Показатель  ликвидности при мобилизации  средств, характеризующий степень  зависимости платежеспособности предприятия  от материально-производственных запасов  и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств, соответствует нормативному значению и за рассматриваемый период остается стабильным  

     2.4 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕЙТИНГА ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Для определения вероятности банкротства предприятия, помимо рассчитанных показателей, потребуется, на основе данных Приложений 1 и 2, рассчитать рентабельность совокупного капитала, которая исчисляется по формуле: 

     Р_ок = П_п / Б_ср * 100%, 

     где П_п – прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

     Б_ср – средний за период итог баланса нетто. 

     Рок_{2005 г.} = 221673715 / 103308592 = 16,1%

 

      Рок_{2006 г.} = 21673715 / 134495221 = 21,4%. 

     Согласно  критериям, описанным в параграфе 1.5. данной работы, определим к какому классу относится анализируемое предприятие (Табл. 8).

     Таблица 8

     Обощающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

 

     Таким образом, по степени финансового  риска, исчисленной с помощью  данной методики, анализируемое предприятие  за весь период времени (2005-2006 гг.) относится ко III классу. Предприятие работает стабильно, хотя существует некоторая степень риска по задолженности. Однако, она не рассматривается как рискованная.

     Дадим оценку рейтинга ООО «Финестра», применяя модель Альтмана, описанную в параграфе 1.5.

     На  анализируемом предприятии величина Z-счета (константа сравнения – 1,23) по модели Альтмана составляет:

     На 2005 год: 

     Z₂₀₀₅ = 0,171 * 0,741 + 0,847 * 0,145 + 3,107 * 0,191 + 0,42 * 0,625 + 0,995 * 2,55 = 3,65 

     На 2006 год: 

     Z₂₀₀₆ = 0,171 * 0,754 + 0,847 * 0,121 + 3,107 * 0,161 + 0,42 * 0,647 + 0,995 * 2,34 = 3,33 

     Таким образом, показатель Z > 1,23 по всем годам, что свидетельствует о малой вероятности банкротства предприятия. Также следует заметить, что самый выше рейтинг предприятия (по исследуемым данным) был в 2005 г (Z = 3,65).

 

      ГЛАВА 3. РАСЧЕТ РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ СУММЫ  ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

     3.1 РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ  ПРИБЫЛИ

 

     Основными источниками резервов увеличения суммы  прибыли ООО «Финестра» является:

      - увеличение объема реализации продукции;

      - снижение себестоимости продукции;

      - повышение качества товарной продукции;

      - увеличение цены;

      - реализация продукции на более выгодных рынках сбыта;

      - реализация в более оптимальные сроки.

     1. Для определения резервов роста  прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида: 

     Р ↑ П_vРП = Р ↑ VРП_i * П^ед_фi 

     На  рассматриваемом предприятии при  существующем оборудовании и уровне организации производства максимальный объем производства может достигать значения 2200 тыс. м² в год.

     Таким образом, резерв роста объема реализации продукции составляет:  

     2200 - 1985,584 = 214,416 тыс. м². 

     В 2005 году сумма прибыли, приходящаяся на м² продукции (стеклопакетов) составила:

 

      22116,661 тыс. руб. / 1985,584 тыс. м² = 11,13 тыс. руб./м². 

     Резерв  роста прибыли составляет: 

     214,416 * 11,13 = 2388,29 тыс. руб. 

     2. Резервы увеличения прибыли за  счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста: 

     Р ↑ П_G = ∑ (Р↓ С(VРП_ф + Р ↑ VРП)) 

     Расчеты экономистов предприятия показали, что при более высоком уровне организации рабочего времени (сокращение простоев, непроизводительных потерь времени и т.д.), при оптимизации потоковых процессов на предприятии, при более рациональном использовании основных и оборотных средств предприятия себестоимость можно снизить на 0,20 руб.