Анализ коммерческой деятельности лизинговых компаний

На базе Московской лизинговой компании планируется создание межрегионального лизингового центра, чьей задачей будет разработка и распространение оригинальных методик по лизингу, формирование банка данных о поставщиках оборудования для малого бизнеса.

Другим примером успешного ведения  лизинговой деятельности является работа Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Затри месяца 1997 г. Фондом было заключено 15 договоров финансового лизинга движимого имущества с 13 предприятиями. Фондом было закуплено и передано в лизинг оборудования на сумму 3 567 830 000 руб.

Правительство Москвы, банк «Российский кредит» и его дочерняя компания «РК-лизинг» заключили Генеральное соглашение, в соответствии с которым банк организует финансирование поставок оборудования на условиях лизинга для предприятий города, в том числе, и для бюджетных организаций.

По соглашению с правительством Москвы, «Российский кредит» организует финансирование лизинговых сделок, прошедших соответствующую экспертизу, и им одобренных. Причем, помимо самостоятельного финансирования лизинговых проектов, банк предоставляет иностранным поставщикам гарантии по рассрочкам платежей за оборудование. В этом случае хорошим подспорьем станут договора, заключенные банком с такими крупными компаниями как Siemens, Schailer (Австрия), Westfalia separator (Германия) и другими. Эти компании готовы поставлять в Россию машины и оборудование на условиях лизинга под гарантии «Российского кредита». Правительство Москвы со своей стороны обязалось предоставить банку обеспечение или гарантировать выполнение условий лизинговых соглашений. Гарантии могут быть представлены также непосредственно лизингополучателями либо третьей стороной по согласованию с банком и столичным Правительством.

Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут  участвовать от двух до четырех (или  даже более) сторон. Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия – производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие  любой организационно – правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные средства.

Кроме этого, в сделке обычно участвует  предприятие-производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Механизм осуществления лизинговой сделки рассмотрим на примере традиционной ситуации, когда лизингодателем имущества, например, какого-либо оборудования, является коммерческий банк – в таком случае примерная схема осуществления лизинга будет выглядеть следующим образом.

Лизингодатель по договоренности с  лизингополучателем покупает оборудование у изготовителя, т.е. предприятия, производящего  объект аренды. При этом платеж за поставленный объект обычно совершается сразу после поступления оборудования в распоряжение арендатора и его приемки; возможен и вариант с выплатой предварительного сравнительно небольшого аванса и окончательным расчетом после приемки оборудования. Если лизингодателем выступает фирма, то она использует для оплаты оборудования средства, полученные в кредит у банка (обычно на льготных условиях); если же в качестве него выступает сам банк, то он использует собственные средства. Впоследствии в течение срока лизинга арендатор использует поступившее оборудование и оплачивает его посредством периодических выплат лизингодателю.

Важнейшее значение во взаимоотношениях лизингодателя и лизингополучателя имеет заключаемый ими лизинговый контракт, предшествующий осуществлению самой сделки, в котором помимо необходимых условий желательно предусмотреть все возможные ситуации, которые могут возникнуть во время его исполнения. Среди основных разделов контракта, на наш взгляд, можно было бы выделить следующие:

1) Объект лизинга, порядок его  поставки и приемки. В разделе  следует четко оговорить основные  технические, эксплуатационные и  другие характеристики объекта; это особенно важно, когда предметом сделки выступает имущество, уже бывшее ранее в употреблении. Указывается срок и место поставки. Что касается приемки, то она может проводиться совместно заинтересованными сторонами, одна из которых выступает в качестве покупателя (собственника), а другая – в качестве пользователя; однако, поскольку значительная часть обязанностей владельца по контракту переходит к лизингополучателю, то обычным является вариант, рассмотренный выше, по которому ему передаются также и права приемки объекта. При этом следует отразить порядок разрешения всех проблем, возникающих в процессе приемки.

2) Сроки аренды, в том числе  условия досрочного расторжения  контракта. В договоре может быть предусмотрена возможность досрочного расторжения контракта. Оно может происходить в двух принципиальных ситуациях: при неисполнении сторонами взятых на себя обязательств (конкретно оговариваемых), а также по желанию лизингополучателя и при согласии лизингодателя. При оперативном лизинге такая возможность может быть желательна лизингодателю. Дело в том, что лизинговые платежи арендатора лишь частично компенсируют ему первоначальную стоимость имущества и впоследствии оно повторно сдается в аренду лизингодателем, который может столкнуться при этом с проблемой его морального устаревания. Досрочное же прекращение контракта, означающее для лизингополучателя не что иное, как досрочную выплату полной суммы лизинговых платежей, может способствовать смягчению этой проблемы. При финансовом лизинге, который обычно завершается выкупом объекта лизинга (по остаточной стоимости) лизингополучателем, лизингодатель тоже обычно не возражает против этого, но при этом следует согласовывать вопрос о приемлемой сумме выкупа (в том числе размере процентов за кредит). В любом случае возможен вариант, когда устанавливается срок, в течение которого досрочное прекращение лизингового контракта невозможно.

3) Стоимость лизинга, порядок  выплаты платежей и условия  их пересмотра. При определении лизинговых взносов учитываются:

первоначальная стоимость объекта  лизинга (посредством включения  в них суммы амортизации; это  обусловливает важность для лизингодателя  возможности использования метода ускоренной амортизации);

размер процентных ставок по банковскому  кредиту;

различные дополнительные издержки лизингодателя, которые могут изменяться в зависимости  от вида лизинга и принимаемых  им на себя рисков.

Общая стоимость лизинга, подлежащая выплате, уплачивается посредством лизинговых взносов, периодичность которых зависит от срока лизинга и может быть месячной, квартальной, полугодовой, годовой или какой-либо иной. При этом платежи могут производиться равными долями (пропорциональные), уменьшающимися (регрессивные), увеличивающимися (прогрессивные), либо зависеть от времени года (сезонные). Уменьшающиеся платежи выгоднее лизингодателю, поскольку размер первоначальных взносов в этом случае больше последующих, т.е. лизинговая компания в начальный период срока действия контракта возвращает себе сравнительно большую сумму израсходованных средств.

Относительно условий пересмотра лизинговых платежей отметим, что они  могут уточняться при повышении  покупной цены объекта сделки до его  приемки (с учетом стоимости транспортировки  и монтажа), при изменении условий налогообложения, при повышении процентных ставок коммерческих банков по кредитам.

4) Распределение обязанностей сторон  по обслуживанию и страхованию арендуемого имущества, в том числе в процессе его транспортировки, монтажа и наладки. При решении данного вопроса также возможны варианты, связанные с видом используемого лизинга. При оперативном, заканчивающемся обычно возвратом объекта и его повторной сдачей в аренду, для лизинговой компании имеет большое значение его надлежащее обслуживание и максимальное сохранение его полезных качеств с целью облегчения повторного лизинга и улучшения его финансовых условий. Поэтому данные обязанности обычно берет на себя лизингодатель. Договор об обслуживании лизингового объекта заключается обычно со специализированной фирмой, либо с поставщиком. При финансовом лизинге, сопровождаемом выкупом объекта, функции страхования, обслуживания и ремонта возлагаются на лизингополучателя, который со временем станет полноправным владельцем, что заинтересовывает его в аккуратном выполнении этих обязанностей. Одновременно следует оговорить обязанности арендатора по тщательному уходу и сохранности лизингового имущества и по допуску представителя лизингодателя для его осмотра и контроля.

5) Право лизингополучателя на  модернизацию объекта. Это право  может быть предоставлено при финансовом лизинге; при оперативном лизинге лизингодатель может быть не заинтересован в модернизации объекта сделки. Если же данное условие предусматривается, то возникает вопрос о характере возможной модернизации.

6) Право лизингополучателя сдать  полученное имущество в субаренду.  Здесь подход примерно такой же, как и в предыдущем случае – при финансовом лизинге это право может предоставляться, при оперативном – возможны различные варианты.

2.2. Анализ основных этапов лизинговых сделок в период кризисной экономики в России

Заключению договора финансового  лизинга предшествуют несколько  подготовительных этапов:

1 подготовительный этап, в процессе которого составляется заявка на оборудование от лизингополучателя, заказ-наряд для поставщика от лизингодателя, кредитный договор с банком; подготавливаются документы о платежеспособности лизингополучателя; рассчитывается эффективность лизингового проекта.

2 этап – заключение лизинговой сделки с обязательным составлением договора купли-продажи, акта приемки оборудования, лизингового соглашения, договора на техническое обслуживание, договора страхования предмета договора.

3 этап – закрытие сделки, с обязательной выплатой лизинговых платежей.

Этапы проведения сделки. Лизинговую сделку условно можно разделить на три части:

во-первых, коммерческая часть, т. е. согласование с поставщиком разумных закупочных цен, условий платежа и проч.;

во-вторых, административная часть, т.е. выполнение лизинговой фирмой всех административных мероприятий по импорту или экспорту, в связи с тем, что она является собственником оборудования, и поэтому все таможенные формальности, страхование, транспортировка ведутся от ее имени, а это весьма трудоемкая работа;

в-третьих, самофинансирование, которое  является важнейшей частью сделки, однако в своей ценовой политике лизинговые фирмы мало склонны переоценивать  и выдвигать эту часть на передний план. Это связано с тем, что в ряде случаев дешевле финансировать высокие проценты при низких закупочных ценах, чем, наоборот, финансировать слишком высокие закупочные цены при низких процентах.

Рассмотрим теперь все этапы  лизинговой операции, более подробно.

1. Подписание лизингового контракта. Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение заявки от предприятия на какое-либо оборудование. Потенциальный арендатор обращается с этой заявкой к своему банку, а последний уже предлагает осуществить договор специализированной компании; в то же время, конечно, не исключено и обращение арендатора напрямую к лизинговой компании с предложением заключить лизинговый контракт. При положительном ответе контракт заключается между лизингодателем и лизингополучателем практически одновременно с оформлением приобретения товара лизингодателем у поставщика.