Анализ платёжеспособности

     Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа.

     Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

     Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т.е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

     Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.

     Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

     Рентабельность  капитала показывает, сколько прибыли, за расчетный период времени, предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.

     Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.  

  

  

1.2 Цели, задачи и источники платежеспособности предприятия 

  

     Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности и кредитоспособности.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.

     2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

     3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются:

• руководители и соответствующие службы предприятия;
• учредители предприятия;
• инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов;
• банки, для оценки условий кредитования, определение степени риска;
• поставщики для своевременного получения платежей;
• налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

     В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Анализ  платежеспособности необходим:

     - для  предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

     - для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;

     - для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита  или отсрочки платежа.

     Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1),отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1 Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 

     Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.

     Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

     Для группировки статей баланса по группам  можно использовать один из предложенных вариантов.

     I. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

     Различают:

• текущую ликвидность— соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
• расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
• срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются  на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы А1

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут 
  быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —

     А 1 = строка 260 + строка 250.                                                                 (1)

     2. Быстрореализуемые активы А2 — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, —

     дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

• прочие дебиторские активы:

     А 2 = строка 240 + строка 270.                                                                  (2)

     3. Медленнореализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы:

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

     А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217.                                   (3)

     4. Труднореализуемые активы А4 — все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» —

     А 4 = строка 190.                                                                                                                (4)

     Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного  периода времени.

     Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

     1. Наиболее срочные обязательства П1 —

• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок —

     П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.                                          (5)

     2. Краткосрочные пассивы П2 —

• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     П 2 = строка 610.                                                                                           (6)

     3. Долгосрочные пассивы П3 —

• долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

     П 3 = строка 590.                                                                                                   (7)  

     4. Постоянные пассивы П4 —

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

     Для сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

     П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217                     (8)  

     Организация считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

     II. Проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности.

• наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
• мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
• наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

     Соответственно  на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

• задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.
• задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.
• долгосрочная задолженность.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

     Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.

     Чистые  активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.

     В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

     Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.