Финансовая политика организации

     Группы  финансовых инструментов взаимосвязаны  между собой:

• Оценка и ценообразование, формы расчетов, налоговая система как инструменты перераспределения ресурсов используются при реализации различных вариантов привлечения ресурсов;
• Выделенные способы обеспечения исполнения обязательств и предупреждения риска применимы к инструментам как привлечения, так и перераспределения ресурсов.

     Структуру финансового механизма составляют пять взаимосвязанных элементов:

     1) финансовые методы;

     2) финансовые рычаги;

     3) правовое обеспечение;

     4) нормативное обеспечение;

     5) информационное обеспечение.

     Финансовый  метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный  процесс, которые действуют в  двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения коммерческого расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

     Воздействие финансовых инструментов на финансовый механизм организации, осуществляемое в ходе формирования и реализации финансовой политики организации, осуществляется, в частности, 
через финансовые рычаги (средства воздействия). К ним целесообразно отнести нормы амортизационных отчислений, ставки финансовых санкций, цены продукции и ресурсов, арендная плата, ставки процентов, дивидендов, дисконтов, валютные курсы, таможенные пошлины, тарифные ставки и оклады, ставки налогов и льгот и дp. К налогам, взимаемым организаций, относятся: налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций и др[1,10]. Некоторыми авторами финансовые рычаги интерпретируются  не только как средства воздействия управляющей системы на деятельность организации, но и в качестве финансовых показателей - критериев анализа (прибыль, доход), способов и приемов принятия управленческих решений (операционный рычаг, финансовый рычаг).

     Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

     Нормативное обеспечение функционирования финансового  механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.

     Информационное  обеспечение функционирования финансового  механизма состоит из разного  рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации.

     Финансовый  механизм предприятия представляет собой с одной стороны систему денежных отношений хозяйственного органа, а с другой - систему образования и использования его фондов денежных средств. Через финансовый механизм функционируют финансы предприятия. Он обеспечивает взаимодействие указанных систем их воздействие на конечные результаты производства[11,53].

     Если  финансы предприятий являются объективной  экономической категорией, характеризующей  денежные отношения на уровне микроэкономики, то финансовый механизм субъективен. Он разрабатывается в пределах норм законодательства государства.

     Структурно  финансовый механизм предприятия состоит  из следующих трех частей:

     1. Механизм финансовых отношений  предприятия, включающий взаимоотношения  предприятия с:

     — поставщиками и потребителями;

     — внутрипроизводственными структурными подразделениями, в том числе  с работниками;

     — бюджетами всех уровней и внебюджетными  фондами;

     — банками и небанковскими учреждениями;

     — денежным и фондовым рынками;

     — инвесторами;

     — страховыми компаниями;

     — государственными органами управления.

     2. Механизм образования и привлечения  денежных ресурсов, предполагающий  поступления от:

     — реализации продукции, работ, услуг;

     — внереализационных операций;

     — улучшения использования оборотных  и необоротных активов;

     — привлечения банковских кредитов, инвестиций и других заёмных источников;

     — эмиссии ценных бумаг;

     — совместного производства;

     — дотаций и субсидий;

     3. Механизм использования финансовых  ресурсов, направляющий полученные  доходы и поступления на:

     — образование резервного и амортизационного фондов, пополнение фонда развития;

     — финансирование воспроизводства основных фондов и дефицита оборотных средств;

     — выполнение неотложных финансовых обязательств, в т. ч. перед бюджетом, фондами, поставщиками, работниками;

     — погашение задолженностей, штрафов, пеней и т. п;

     — кратко- и долгосрочные вложения;

     — оплату труда и материальное стимулирование производства;

     — социальное развитие.

     Оптимальное взаимодействие вышеуказанных финансовых отношений и механизмов достигается через такие категории, как выручка от реализации продукции, прибыль, издержки, оборотные средства, безналичные расчёты, кредит, налоги, различного рода стимулы, льготы, нормативы отчислений, санкции.

     Финансовый  механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами предприятий своих функций и их взаимосвязи.

      

 

3. Направления совершенствования  финансовой политики организации на базе координации с  финансовой стратегией

     Финансовая  стратегия предприятия определяется финансовой политикой предприятия и требует обобщения и систематизации их взаимосвязи и выделения особенностей в выработке и финансовой политики, и финансовой стратегии. Финансовая политика является основой для разработки финансовой стратегии.

     Финансовая  стратегия — одна из функциональных стратегий предприятия наряду с товарно-рыночной, ресурсно-рыночной, технологической, интеграционной, социальной. При этом предприятие в зависимости от направлений операционной и финансовой деятельности может реализовать несколько видов финансовой стратегии. Таким образом, финансовая политика предприятия в формализованном виде представлена совокупностью финансовых стратегий.

     Финансовая  стратегия — это система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и финансовой политикой, а также система методов, средств, организационных механизмов и инструментов их достижения с помощью эффективного управления процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а также финансовыми отношениями предприятия в условиях нестабильности факторов внешней среды и ограниченности ресурсов[6,46].

     Целью финансовой стратегии является выработка и реализация конкретных действий в системе выбранных направлений по улучшению финансовых параметров экономического объекта с учетом существующих и потенциальных условий и ограничений на ресурсы, способы деятельности и достижимость целей.

     В соответствии с данным определением финансовой стратегии выделим ее базовые элементы:

     — стратегические цели финансовой деятельности организации, представляющие собой описание в формализованном виде желаемых параметров ее стратегической финансовой позиции;

     — результаты воздействия финансовой стратегии, выраженные в финансово-экономических показателях деятельности предприятия;

     — период действия финансовой стратегии;

     — полнота представления и способы  формализации финансовой стратегии. Финансовая стратегия представлена в виде системы тактических планов, программ, бюджетов;

     — организационная структура системы  управления финансами предприятия, представленная финансовой службой и моделями решения финансовых задач;

     — кадровый состав финансовой службы и  методы его стимулирования;

     — методы и инструменты управления финансовыми ресурсами. К методам финансового управления относятся методы финансового учета, финансового анализа, финансового планирования, финансового прогнозирования, финансового контроля, финансового регулирования, бюджетирование, финансовый реинжиниринг бизнеса. К финансовым инструментам управления можно отнести: показатели устойчивости экономического состояния, отражающие наличие, размещение и использование финансовых ресурсов в целях достижения состояния с наилучшими параметрами в пределах выделенных средств, и методы их оценки; информационное обеспечение процесса управления финансовой деятельностью организации; технические средства управления;

     — финансовые ресурсы и их характеристики;

     — источники финансовых ресурсов;

     — финансовые отношения предприятия;

     — риски (ограничения) финансовой деятельности.

     Таким образом, финансовая стратегия конкретизирует цели финансовой политики, пути их достижения посредством выбора конкретных методов, средств, организационных механизмов и инструментов эффективного управления процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

     Таблица 1

     Классификация финансовых стратегий