Характеристика основних форм та видів санації підприємств

     - Облік або дисконт векселів. Зміст цієї операції полягає в тім, що банк, придбавши вексель за іменним індосаментом, терміново його оплачує пред'явнику, а платіж отримує тільки з настанням зазначеного у векселі строку погашення. Економічною суттю операції дисконтування є дострокова реалізація векселя його держателем банку і переведення комерційного кредиту в банківський. За достроковий платіж банк утримує з номінальної суми векселя певну винагороду на свою користь, тобто оплачує вексель за мінусом знижки. Різниця між сумою, яку банк заплатив, придбавши вексель, і сумою, яку він отримає на цей вексель у строк платежу, також називається дисконтом.

     - Форфейтинг — кредитування зовнішньоекономічних операцій у формі викупу в експортера векселів та інших боргових вимог, які акцептовано імпортером. Продавцем вимог за форфейтингу може бути підприємство, яке виконало зобов'язання за контрактом і прагне рефінан-сувати дебіторську заборгованість з метою зменшення кредитного ризику та поліпшення ліквідності (платоспроможності). Форфейтинг, як правило, здійснюється за участю банківської установи і є також однією із форм трансформації комерційного кредиту в банківський[1].

     Крім того, у межах заходів щодо рефінансування дебіторської заборгованості проводиться комплекс процедур з примусового стягнення заборгованості, у тім числі зверненням із позовом в арбітражний суд. Порядок доарбітражного врегулювання спорів та позовного звернення в арбітражний суд детально описано далі.

     Усі охарактеризовані вище санаційні заходи так чи інакше зумовлюють зміни в окремих статтях активу балансу. Наступні дві групи заходів пов'язані в основному зі змінами у звіті про фінансові результати та їх використання (звіт про прибутки та збитки).

     Зменшення (заморожування) витрат

     Даний блок санаційних заходів здійснюється в двох напрямках:

     1. Заморожування інвестиційних вкладень.

     2. Зниження валових витрат.

     Строк окупності інвестицій (особливо зовнішніх), здійснюваних підприємством, яке перебуває у фінансовій кризі, має бути якомога меншим. Окупність капіталовкладень може відбуватися або в результаті збільшення грошових доходів, або завдяки зменшенню витрат. У рамках фінансової санації може бути прийнято рішення про заморожування ризикових інвестиційних проектів та інвестицій з довготривалим строком окупності.

     Як свідчать вітчизняна практика та зарубіжний досвід, проведення фінансової санації підприємств обов'язково супроводжується радикальним зменшенням витрат на персонал. Економії за цією статтею можна досягти зменшенням заробітної плати або зменшенням величини необхідного робочого часу. Найбільш поширеними заходами щодо вивільнення робочого часу є:

     - запровадження неповного робочого тижня;

     - достроковий вихід на пенсію;

     - неоплачувані відпустки;

     - звільнення персоналу.

     Зауважимо, що масові звільнення персоналу треба поєднувати із санаційними заходами соціального характеру.

     У рамках мобілізації внутрішньо-виробничих санаційних резервів аналізуються всі наявні можливості збільшення виручки від реалізації продукції. У цьому разі слід використати весь арсенал заходів для активізації збутової (маркетингової) політики підприємства. Стимулювати збут можна як наданням знижок покупцям, так і помірним збільшенням цін; як масованою рекламою, так і її припиненням. Тип санаційних заходів у даній сфері залежатиме від конкретного підприємства та від вибраної ним стратегії маркетингу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5 ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ САНАЦІЇ

 

     Ефективність санації можна оцінити такими основними показниками:

1. прибутковістю, платоспроможністю та ліквідністю;
2. приростом вартості активів, отриманих від здійснення санації, та ін.

     Ефективність санації забезпечується заходами, які покладені в його основу і повинні дати очікувані результати в організації та управлінні, зростання обсягів виробництва, поліпшенні фінансового стану підприємства. Основним немонетарним критерієм ефективності можна вважати рівень досягнення головної мети санації. Ця мета може різнитися залежно від ініціаторів антикризових заходів. Для власників та персоналу – це запобігання банкрутству та забезпечення фінансового оздоровлення підприємства в довгостроковому періоді; для кредиторів – повернення заборгованості.

     На практиці доцільно розраховувати прогнозну ефективність та фактичну. Прогнозна ефективність антикризових заходів визначається у разі складання та експертизи планів санації (реструктуризації), при прийнятті рішення щодо санаційної спроможності підприємства. У разі складання антикризовим менеджментом звітів про проведену роботу, відповідні фактичні показники слугуватимуть критерієм оцінювання ефективності менеджменту та визначення величини їх винагороди. Основними монетарними критеріями оцінки ефективності санації на практиці є такі:

     - зміна показників ”ліквідність” та ”платоспроможність”;

     - підвищення рівня прибутковості;

     - тенденції зміни показників ділової активності (продуктивності праці, оборотності тощо;

     - додаткова вартість, створена в результаті антикризових заходів.

     Рівень ефективності визначається на основі зіставлення значення окремих показників до і після впровадження антикризових заходів при оцінюванні ефективності санації: значення інтегрального показника фінансового стану порівнюється до і після впровадження антикризових заходів.

    Зазначимо, що ефективність санації, стабільна ліквідність, платоспроможність та прибутковість буде забезпечена в тому разі, якщо фінансово-господарська діяльність на підприємстві буде організована у такий спосіб, щоб операційна, інвестиційна та фінансова діяльність здійснювалися з урахуванням вимог антикризової фінансової політики[11].

     В табл. 5.2 наведено вхідні дані для аналізу інноваційної діяльності на підприємстві, окремі показники до і після впровадження антикризових заходів, розрахунок яких дозволить оцінити ефективність санації.

 

     Таблиця 5.2 – Вхідні дані

 

Назва  показника	Літерне позначення	Значення показника
		базового	нового
1 Вартість приладу	Ц	500	600
2 Місячний оклад повірника, грн.	Ом	2140	2150
3 Коефіцієнт, що враховує додаткову  ЗП	Кдз	1,37	1,37
4 Коефіцієнт, що враховує нарахування ЗП	Кнз	1,3	1,3
5 Коефіцієнт, що враховує витрати на ремонт	Крем	0,5	0,5
6 Норма амортизації, %	На	15	15
7  Коефіцієнт витрат на транспортування	Ктр	0,08	0,08
8 Коефіцієнт витрат на монтаж  і установку ЗВТ	Км	0,3	0,3
9 Річний фонд часу роботи обладнання, год	Фвр	2024	2024
10Коефіцієнт використання обладнання	Кв	0,9	0,9
11 Сумарна потужність обладнання, кВт	Nn	0,8	0,6
12 Тариф за одну кВтгод	Te	1,34	1,34

     Річний економічний ефект визначається за формулою:

 

                     ,           (5.1)

 

     де  – річна економія в результаті різниці в цінах базової і нової техніки, що припадає на одиницю кінцевої продукції, грн;                  

     – коефіцієнт приведення одноразових витрат на рік, який є величиною зворотною прийнятому максимальному строку окупності витрат на техніку;

     – коефіцієнт підвищення продуктивності нової техніки в порівнянні з базовою;

     – капіталовкладення в одиницю базової і нової техніки, грн;

     – витрати на експлуатацію одиниці базової і нової техніки, грн;

     – кількість одиниць нової техніки, шт.

     Усі показники з індексом 1 – показники базової техніки, з індексом 2 – нової техніки.

     Витрати з експлуатації розраховуються за формулою:

 

                                    ,                                                   (5.2)

 

     де – основна і додаткова заробітна плата з нарахуванням, грн;

     – витрати на амортизацію приладів, грн;

     – витрати на ремонт приладів, грн;

     – витрати на повірку приладів, грн;

     – витрати на електроенергію, грн.

     Основна і додаткова ЗП з нарахуванням визначається за формулою:

 

                                              ,                                                     (5.3)

 

     де – оклад робітника, грн;

     – коефіцієнт, що враховує нарахування на ЗП;

     – коефіцієнт, що враховує нарахування на ЗП.

     Розраховуємо показник :

 

 

 

 

     Витрати на амортизацію приладів визначаються за формулою:

 

                                                  ,                                                                   (5.4)

 

     де – норма амортизації, %.

 

 

 

     Витрати на ремонт приладів визначаються за формулою:

 

 

де  – коефіцієнт, що враховує витрати на ремонт.

 

 

 

 

 

     Витрати на повірку приладів визначаються за формулою:

 

(5.6)

 

 

 

 

     Витрати на електроенергію розраховуються за формулою:

 

                                                ,                                                 (5.7)

 

     де  – сумарна потужність обладнання, кВт;

     – річний фонд часу роботи обладнання, год;

     – тариф за одну 1 кВтгод електроенергії, грн;

     – коефіцієнт використання обладнання.

 

н;

=1464,56 грн

                                      

     Визначаємо витрати на експлуатацію за формулою 5.2:

 

 

 

 

     Супутні капіталовкладення визначаються за формулою:

                                                ,                                                             (5.8)

 

     де – витрати на транспортування ЗВТ, грн;

     - витрати на монтаж і установку ЗВТ, грн.

     Витрати на транспортування ЗВТ:

 

                                                                                                               (5.9)

 

 

 

 

     Витрати на монтаж і установку ЗВТ:

 

                                                                                                                (5.10)

 

 

 

 

     Супутні капіталовкладення визначаємо за формулою 5.8:

 

 

 

 

     Річний економічний ефект визначаємо за формулою 5.1:

 

 

 

     Приріст чистого прибутку визначаємо за формулою:

 

                                                       ,                                                       (5.11)

     де Н – податки (30% від  ), грн.

 

 

 

     Строк окупності витрат визначаємо за формулою:

 

 

 

 

     Рентабельність капітальних витрат розраховується за формулою:

 

                                                                                                        (5.13)

 

 

 

     Так як, річний економічний ефект та приріст чистого прибутку є величини позитивні, строк окупності менше нормативного строку окупності, а рентабельність більше нормативного показника рентабельності, то можна зробити висновок, що ефективність інноваційної діяльності є економічно доцільною.

 

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВКИ

 

     В курсовій роботі розглянуто основи фінансової санації підприємств, форми та види санації. Показано основні умови та етапи проведення санації.