Экономический анализ и контроль на предприятии

Пп= Чистая прибыль/Объем продаж

Пп(2008)=265 558/2 178 320=0,12;

Пп(2007)=276 115/2 064 925=0,13;

Пп(2006)=263 921/2 134 493=0,12.

Анализируя  данные показателей прибыльности предприятия  можно придти к выводу, что за отчетный период они снизились как  по отношению к базисному, так и по отношению к предыдущему году. Что является следствием, возможно, увеличения себестоимости услуг.

 

2.2. Анализ деловой  активности

Анализ  состава, структуры и динамики оборотных  активов

Вид оборотных активов	2 006		2 007		2 008		Изменение
	тыс.сом	доля, %	тыс.сом	доля, %	тыс.сом	доля, %	2007-2006		2008-2006
							тыс.сом	доля, %	тыс.сом	доля, %
Денежные средства и их эквиваленты	24 625	2,1	54 492	4,7	23 043	2,7	29 867	2,6	-1 582	0,6
Дебиторская задолженность за вычетом  резерва	666 194	55,8	600 539	51,9	297 999	34,9	-65 655	-3,9	-368 195	-20,9
Товарно-материальные запасы	366 541	30,7	410 203	35,4	396 720	46,5	43 662	4,7	30 179	15,8
Прочая дебиторская задолженность	136 212	11,4	92 449	8,0	135 293	15,9	-43 763	-3,4	-919	4,4
Итого	1 193 572	100,0	1 157 683	100,0	853 055	100,0	-35 889	-	-340 517	-
По участию в операционном процессе:
в сфере производства	502 753	42,1	502 652	43,4	532 013	62,4	-101	1,3	29 260	20,2
в сфере обращения	690 819	57,9	655 031	56,6	321 042	37,6	-35 788	-1,3	-369 777	-20,2
По степени риска вложения:
минимальным	24 625	2,1	54 492	4,7	23 043	2,7	29 867	2,6	-1 582	0,6
невысоким	1 032 735	86,5	1 010 742	87,3	694 719	81,4	-21 993	0,8	-338 016	-5,1
высоким	136 212	11,4	92 449	8,0	135 720	15,9	-43 763	-3,4	-492	4,5

 

Анализируя  состав, структуру и динамику оборотных  активов можно сказать, что за отчетный период они снизились. Это  обусловлено значительным снижением  уровня дебиторской задолженности  в более чем 2 раза, и на 20,9% в структуре оборотных активов. Это обусловлено, возможно, политикой предприятия в отношениях с покупателями. Также снизились денежные средства и прочая дебиторская задолженность по отношению к базисному периоду. А товарно-материальные ценности увеличились, но по сравнению с предыдущим периодом снизились. Возможно, предприятию следует увеличить уровень ТМЗ для обеспечения более быстрого оказания соответствующих услуг.

Данные средств  по участию в операционном процессе говорят о том, что за отчетный период средства в сфере производства увеличились. В то время когда средства в обращении значительно снизились (в более чем 2 раза). Возможно, это обусловлено действиями со стороны предприятия по сокращению доли средств в обращении (на 20,2%). Что в целом является положительным явлением, если не учитывать того, что ¼ часть средств в производстве, возможно, составляют вложения с высоким риском.

После этого  более детально изучаются отдельные  виды оборотных активов, причины  и следствия.

Анализ  состояния запасов

На анализируемом  предприятии остаток ТМЗ увеличился за отчетный период по сравнению с  базисным периодом (на 8,2%), в то время  как объем продаж предприятия  вырос на 2,0%. Возможно, это обусловлено  несовпадением фактических результатов  с плановыми.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции:

Пгп= Среднее  сальдо по счету Готовая продукция*Дни  отчетного периода/Сумма кредитового  сальдо по счету Готовая продукция

Пгп(2008)=(396 720+410 203)/2*360/1 322 692=110дней;

Пгп(2007)=(410 203+366 541)/2*360/1 221 556=114дней;

Пгп(2006)=(366 541+309 546)/2*360/1 196 100=102дня.

Анализируя  данные продолжительности нахождения капитала в готовой продукции  можно сказать, что продолжительность  повысилась на 8 дней, что говорит  о снижении темпов реализации продукции. Но по сравнению с предыдущим периодом продолжительность сократилась, что является следствием сокращения запасов ТМЗ. Что в целом является положительной тенденцией, если только нет перебоев в оказании услуг клиентам.

Анализ  динамики дебиторской задолженности

Показатель	2006	2007	2008	Изменение
				2007-2006		2008-2006
				абсолютное	относительное,%	абсолютное	относительное,%
Доля дебиторской задолженности, %:
в общей сумме оборотных  активов	55,8	51,8	34,9	-4	-7,2	-20,9	-37,5
в выручке	31,2	29,1	13,7	-2,1	-6,7	-17,5	-56,1
Средние остатки по счетам дебиторов, тыс.сом	623 213	633 367	449 269	10154	1,6	-173944	-27,9
Сумма погашенной дебиторской задолженности , тыс.сом	2 134 493	2 064 925	2 178 320	-69568	-3,3	43827	2,1
Период инкассации долгов, дни	105	110	74	5	4,8	-31	-29,5

 

Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  или период инкассации долгов:

Пдз= Средние  остатки дебиторской задолженности*Дни  отчетного периода/Сумма погашенной дебиторской задолженности за отчетный период

Пдз(2008)=(600 539+297 999)/2*360/2 178 320=74дня;

Пдз(2007)=(666 194+600 539)/2*360/2 064 925=110дней;

Пдз(2006)=(580 232+666 199)/2*360/2 134 493=105дней.

Анализируя  динамику дебиторской задолженности  можно сделать вывод, что за отчетный период их доля в оборотных активах существенно снизилась (на 20,9%). Это является следствием снижения абсолютного значения дебиторской задолженности. В то же время снизилась доля дебиторской задолженности в выручке (на 17,5%). Это является следствие, возможно, сокращения объема предоставления услуг в кредит. В целом это является положительной тенденцией.

Данные периода  оборачиваемости дебиторской задолженности  или периода инкассации показывают, что за отчетный период они сократились. Что говорит о хорошей оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращения их уровня.

 

1. Анализ показателей использования материальных оборотных средств

Оборачиваемость материальных запасов:

Омз = Материальные запасы/ (Объем продаж/360)

Омз(2008)= 396 720/(2 178 320/360)=66 дней;

Омз(2007)= 410 203/(2 064 925/360)=72 дня;

Омз(2006)= 366 541/(2 134 493/360)=62 дня.

Коэффициент маневренности:

Км = Текущие  активы/Собственный капитал

Км(2008)= 853 055/1 618 550=0,53;

Км(2007)= 1 157 683/1 456 455=0,79;

Км(2006)= 1 193 572/1 248 688=0,96.

Следовательно, показатели оборачиваемости материальных запасов увеличились  коэффициента маневренности в отчетном периоде снизились по сравнению с базисным. Что в целом является негативным явлением.

2. Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент платежеспособности:

Кп = Собственный  капитал/Общие обязательства

Кп(2008)= 1 618 550/2 149 437=0,75;

Кп(2007)= 1 456 455/2 265 720=0,64;

Кп(2006)= 1 248 688/2 277 902=0,55.

Финансовое  отношение:

ФО= Собственный  капитал/Внешние обязательства

ФО(2008)= 1 618 550/1 664 131=0,97;

ФО(2007)= 1 456 455/1 462 186=0,99;

ФО(2006)= 1 248 688/1 618 853=0,77.

Уровень возврата долгосрочных обязательств:

Уп= Операционная прибыль/Выплачиваемые %

Уп(2008)=318 375/73 642=4,3;

Уп(2007)= 314 054/89474=3,5;

Уп(2006)= 343 831/80 805=4,3.

Анализируя  показатели платежеспособности можно  сделать вывод, что по отношению  к базисному периоду они повысились, что является положительным результатом. Но, в то же время уровень собственного капитала довольно низок для обеспечения  финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ показателей эффективности использования активов

Оборачиваемость материальных запасов:

Омз= Объем продаж/Материальные запасы

Омз(2008)=2 178 320/396 720=5,5;

Омз(2007)=2 064 925/410 203=5,0;

Омз(2006)=2 134 493/366 541=5,8.

Коэффициент использования текущих активов:

Э_ТА= Объем продаж/Текущие активы

Э_ТА(2008)=2 178 320/853 055=2,6;

Э_ТА(2007)=2 064 925/1 157 683=1,8;

Э_ТА(2006)=2 134 493/1 193 572=1,8.

Коэффициент эффективности использования чистого  оборотного капитала:

Эчок= Объем  продаж/(Текущие активы - Текущие  обязательства)

Эчок(2008)=2 178 320/(853 055-742 652)=19,7;

Эчок(2007)=2 064 925/(1 157 683-1 078 490)=26,1;

Эчок(2006)=2 134 493/(1 193 572-847 665)=6,2.

Коэффициент эффективности использования основных средств:

Эос= Объем продаж/Стоимость  недвижимого имущества

Эос(2008)=2 178 320/2 810 169=0,78;

Эос(2007)=2 064 925/2 442 456=0,85;

Эос(2006)=2 134 493/2 197 340=0,97.

Коэффициент эффективности использования общих  активов:

Э_ОА= Объем продаж/Общие активы

Э_ОА(2008)=2 178 320/3 767 987=0,58;

Э_ОА(2007)=2 064 925/3 722 175=0,55;

Э_ОА(2006)=2 134 493/3 526 590=0,61.

Данные анализа  эффективности использования активов  показывают, что за отчетный период эффективность использования текущих  активов увеличился, что является следствием значительного сокращения уровня дебиторской задолженности (более чем в 2 раза). Возможно, это обусловлено политикой предприятия по сокращению объемов продаж в кредит. Что является в целом положительной динамикой. А остальные показатели эффективности использования активов снизились по отношению к предыдущим годам. Следовательно, предприятию необходимо увеличивать эффективность своей деятельности.

 

2.3.  Оценка управления финансовой деятельностью предприятия

1. Обеспеченность собственными средствами:

Ко=(Собственный  капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы

Ко(2008)=(1 618 550-2 914 932)/853 055=-1,52;

Ко(2007)=(1 456 455-2 564 492)/1 157 683=-0,96;

Ко(2006)=(1 248 688-2 333 018)/1 193 572=-0,91.

2. Ликвидность (текущая) баланса:

Ктл=Оборотные  активы/Текущие обязательства

Ктл(2008)=853 055/742 652=1,1;

Ктл(2007)=1 157 683/1 078 490=1,1;

Ктл(2006)=1 193 572/847 665=1,4.

3. Интенсивность оборота авансированного  капитала:

Ки=Объем продаж/Всего  активы

Ки(2008)=2 178 320/3 767 987=0,58;

Ки(2007)=2 064 925/3 722 175=0,55;

Ки(2006)=2 134 493/3 526 590=0,61.

4. Менеджмент:

Км= Прибыль  от реализации/Объем продаж

Км(2008)=318 375/2 178 320=0,15;

Км(2007)=314 054/2 064 925=0.15;

Км(2006)=343 831/2 134 493=0,16.

5. Прибыльность:

Кп= Чистая прибыль  до налогообложения/Собственный капитал

Кп(2008)=286 428/1 618 550=0,18;

Кп(2007)=312 696/1 456 455=0,21;

Кп(2006)=336 087/1 248 688=0,27.

Рейтинговое число:

К=2Ко+0,1Ктл+0,08К4+0,45Км+Кп.

К(2008)=2(-1,52)+0,1*1,1+0,08*0,58+0,45*0,15+0,18=-2,6361;

К(2007)=2(-0,96)+0,1*1,1+0,08*0,55+0,45*0,15+0,21=-1,4885;

К(2006)=2(-0,91)+0,1*1,4+0,08*0,61+0,45*0,16+0,27=-1,0867.

Изменение финансового  состояния ОАО "Кыргызтелеком", за период с 2006 по 2008 год

Показатели	Нормативное минимальное  значение8	2008	2007	2006	Отклонения
					2008	2007	2006
Ко	0,1	-1,52	-0,96	-0,91	-1,62	-1,06	-1,01
Кл	2	1,1	1,1	1,4	-0,9	-0,9	-0,6
Ки	2,5	0,58	0,55	0,61	-1,92	-1,95	-1,89
Км	0,44	0,15	0,15	0,16	-0,29	-0,29	-0,28
Кп	0,2	0,18	0,21	0,27	-0,02	0,01	0,07
К	1	-2,64	-1,49	-1,09	-3,64	-2,49	-2,09