Кредитоспособность предприятия

     В то же время в составе краткосрочных  пассивов могут быть выделены обязательства  различной степени срочности. Поэтому  одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его акцизы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей.

    Прочие  краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

    Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе  собственных, так и заемных средств.

    Анализ  собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что источники собственных средств анализируемого предприятия в своей основной массе представлены его уставным капиталом, доля которого составила 99,8% в начале года и 93,1% в конце. Другими, представленными в балансе элементами собственных средств предприятия, являются фонды специального назначения, доля которых в течение года возросла с 0% до 6,3%, а также нераспределенная прибыль отчетного года, доля которой составила на последнюю отчетную дату 17,5%. Отметим, что подобная структура собственных источников является далеко не идеальной. В частности, инвесторов предприятия должно было бы насторожить отсутствие в балансе статьи "Нераспределенная прибыль прошлых лет" и чрезвычайно малая величина, отражаемая по статье "Фонды специального назначения ", поскольку указанные пассивы представляют собой финансовый результат деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие "наработало" за период своего существования. В частности, данные по статье "Нераспределенная прибыль прошлых лет" говорят о том, на сколько увеличились активы предприятия с момента его существования за счет его собственных источников.

     Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

     Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту  его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей  не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

     Не  внесенные в уставной капитал  активы на момент составления бухгалтерского баланса в синтетическом учете  отражаются в счете 75 "Расчеты  с учредителями" как дебетовое  сальдо. Следовательно, информация о  величине задолженности участников по их вкладам в уставной капитал будет отражена в активе баланса по статье "Расчеты с учредителями".

     Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение  отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству, все изменения, связанные с величиной уставного капитала (и следовательно, записи по счету "Уставной фонд") могут производиться лишь после внесения изменений в учредительные документы и их перерегистрации.

    Очевидно, что анализ уставного капитала имеет  свою специфику в зависимости  от организационно-правовой формы создания предприятия. В частности, для предприятий, действующих как акционерные  общества, целесообразно оценить  структуру уставного капитала (долю обыкновенных и привилегированных акций), для чего привлекаются аналитические данные по счету "Уставной фонд".

    При анализе нераспределенной прибыли  предприятия следует оценить  изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера. 

Дополнить анализ могут следующие показатели, приведенные ниже в таблице.

Таблица 2.5.

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ

 
 
 

  Изменение коэффициентов в приведенной  таблице указывает на улучшение  финансового состояния предприятия. Смысл изменений указан в таблице.

  В ниже приведенной таблице указаны  показатели, которые используются в настоящее время.  
 

  Таблица 2. 6.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ  ПОКАЗАТЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАЕМЩИКА.

 
 

      Подведем  итоги оценки финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов  абсолютной ликвидности и соотношения  заемных и собственных средств. Сделанные расчеты нормального уровня коеффициентов позволяют дать сопоставимую количественную оценку финансовой устойчивости предприятия по этим двум показателям.

   Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая  часть текущей  задолженности может  быть погашена на дату составления баланса или другую дату.

   Сопоставление нормального и фактического коэффициентов  соотношения заемных и собственных  средств дает ответ на вопрос, сколько  заемных средств необходимо вернуть  кредиторам немедленно, чтобы довести  зависимость от них до нормального уровня; или, наоборот, сколько заемных средств предприятие может взять дополнительно к уже имеющимся без ущерба для своей финансовой независимости.

   Проведя анализ по методике оценки финансового  состояния заемщика, мы можем отнести заемщика к классу «Заемщик с минимальным риском». Но он попал в этот класс только благодаря 100 баллам за ранее возвращенные  вовремя кредиты и проценты. Если бы заемщик раньше не получал кредитов, то он попал бы в класс «Заемщик со средним риском». 

  Проведя детальное обследование финансового  состояния предприятия можно  сделать следующий вывод:

  для стабильного финансового положения  предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежит принять меры:

- совершенствование  организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

-  проведение  инвентаризации состояния имущества  с целью выявления активов  "низкого" качества (изношенного  оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      Исходя  из работы, могу заключить, что существует много коэффициентов и других показателей и характеристик, расчёт которых позволяет оценить кредитоспособность предприятия. Каждый банк по своему усмотрению может использовать любую их комбинацию.

      Каждый  отдельный способ имеет свои недостатки. Но в сумме они могут многосторонне  оценить риск кредитной сделки.

      Рассчитываемые  коэффициенты отражают положение дел  в прошлом, да и то лишь в отношении  некоторых сторон деятельности предприятий  — в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они  не учитывают многих факторов: репутацию  заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе динамику инфляции, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, а также многих других факторов, влияющих на риск.

      Казалось  бы, недостатки данного метода преодолеваются при использовании анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

      Но  такое мнение может быть верным лишь при условии, что кредитуется  пополнение оборотных средств, либо другие текущие расходы 

 Поэтому   учитывают следующие основные  факторы делового риска:

  •  надежность поставщиков; 

  •  сезонность поставок;

  •длительность  хранения сырья и материалов (являются  ли они скоропортящимися);

  •  наличие складских помещений  и необходимость в них;

  •  порядок приобретения сырья и  материалов;

  •экологические факторы;

  •  мода на сырье и материалы;

  •уровень  цен (доступность для заемщика, опасность повышения) на приобретаемые  ценности и их транспортировку;

  •соответствие  транспортировки характеру груза;

  •ввод  ограничений на вывоз и ввоз  импортного сырья и материалов и т.д.

      Расчёт  коэффициентов, учёт факторов делового риска, денежных поступлений и оборачиваемости  капитала, а также использование  общей информации о фирме, её руководителях, работниках, отношениях с поставщиками, клиентами и другими банками позволяют достаточно точно определить кредитоспособность предприятия, необходимый размер обеспечения, процентную ставку по кредиту о вообще целесообразность его выдачи.  

      Тогда банку остаётся только решить основную дилемму “доходность – риск ”.