Оценка инвестиционного климата в российской Федерации в условиях мирового экономического кризиса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  им. Н.И. ЛОБАЧЕВСКОГО

 

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙУНИВЕРСИТЕТ

 

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине:

«Экономика организации»

на тему: «Оценка инвестиционного климата в российской Федерации в условиях мирового экономического кризиса»

 

 

 

 

 

          Работу выполнила студентка   

                                             группы  12а342-10 

                                                 Власова Л.И.________

 

                                           

 

 

                            

 

 

 

Н.Новгород, 2010г.

Содержание

 

Введение            3

1 Теоретические основы инвестиционного климата 5

1.1 Понятие инвестиционного климата       5

1.2 Оценка инвестиционного климата на основании различных 

методов 8

2 Анализ современного состояния инвестиционного климата в России 20

2.1 Влияние  мирового экономического кризиса  на инвестиционный климат России 20

2.2 Меры  правительства в условиях экономического  кризиса 25

3 Препятствия на пути развития инвестиционного климата России и пути их решения 27

3.1 Препятствия на пути развития 27

3.2 Меры на ближайшую перспективу 28

Заключение 37

Список используемой литературы  38 

 

Введение

 

Оценка  инвестиционного климата - это общая  атмосфера понимания экономической  ситуации и потребности в привлечении  дополнительных ресурсов, которая властвует  в разных сферах социально-экономического развития государства, региона.

Сегодняшнее формирование благоприятного инвестиционного  климата в государстве скажется на его будущем.

Логическим  результатом действенности инвестиционного  климата есть достижение определенных целей инвестирования. Вместе с тем  активность разных территориальных  институтов с целью формирования, по их мнению, более благоприятного инвестиционного климата не всегда адекватно сопровождается возрастанием инвестиционных потоков.

Результативность  инвестиционного климата для  конкретной территории проявляется  в двух аспектах: экономическом и  социальном. В экономическом - через  возрастание макроэкономических показателей, прежде всего ВВП на душу населения  и экспортных мощностей. Относительно социального: его проявлением есть снижение социальных рисков, возрастание  заработной платы, а значит, и покупательной  способности населения территории.

Привлечение инвестиций в российскую экономику  является жизненно важным средством  устранения "инвестиционного голода" в стране. Однако для того чтобы  иностранные инвесторы пошли  на такие вложения, необходимы очень  серьезные изменения в инвестиционном климате.

Привлечение иностранных инвестиций важно для  России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени  еще большее значение имеет тот  факт, что иностранные инвесторы  привносят с собой новую, более  высокую культуру бизнеса, новые технологии и современные методы управления, а также способствуют развитию отечественных инвестиций.

По отношению  иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного  климата в России. В отличие  от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных  на работу в России, иностранные  инвесторы значительно свободнее  в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

Целью данной курсовой работы является оценка изменений  инвестиционного климата в России на протяжении последних лет, тенденция  его развития и инвестиционной политики государства, выявление наиболее слабых сторон и указание необходимых мер  для их устранения.

Задачами  данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата России, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение, способов и критериев оценки инвестиционного  климата, и попытка дать оценку его  текущего состояния.

Предметом моего исследования является оценка инвестиционного климата в России, как шага на пути серьезного улучшения  инвестиционного климата в стране, роста производства и производительности.

 

  1 Теоретические основы инвестиционного климата

1.1 Понятие инвестиционного климата

 

Инвестиционный  климат – это условия для приложения капитала в данной стране, то есть условия  для осуществления в ней инвестиций. Понятие инвестиционного климата  охватывает целый комплекс условий: макро и микроэкономические, социальные, политические, степень развития предпринимательской  среды, степень бюрократизации общества, условия правового регулирования, система защиты прав собственности,  степень развития общественных институтов, совершенство налоговой системы, наличие административных барьеров, ёмкость внутреннего рынка и так далее. В основе инвестиционного климата лежит инвестиционная привлекательность страны, с точки зрения соотношения будущей прибыли и возможных рисков. Риск инвестиционных решений лежит на предпринимательском сообществе. Но государство оказывает значительное воздействие на инвестиционный климат с точки зрения гарантирования прав собственности, правового регулирования и налогообложения бизнеса, условий функционирования финансового рынка и рынка труда, создания рыночной инфраструктуры, а также решения таких общих проблем, как коррупция, преступность, политическая нестабильность. «Политика и практические мероприятия государства играют ключевую роль в формировании инвестиционного климата».

Обычно  применяются выходные параметры  инвестиционного климата в стране (приток и отток капитала, уровень  инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные  параметры, характеризующие потенциал  страны по освоению инвестиций и риск их реализации:

- природные  ресурсы и состояние экологии;

- качество  рабочей силы;

- уровень  развития объектов инфраструктуры;

- политическая  стабильность и предсказуемость;

- состояние  бюджета, внешний долг;

- качество  государственного управления;

- законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни;

- уровень  соблюдения законности и правопорядка;

- защита  прав собственности;

- качество  налоговой системы и др.

В зависимости  от этих факторов, определяющих инвестиционный климат, регионы России можно разбить  на три группы:

- регионы  с благоприятным инвестиционным  климатом, максимальной деловой  активностью, высокими темпами  формирования новых экономических  структур. К ним относятся около  20 регионов и городов: Москва, Санкт-Петербург, Тульская, Ярославская, Калужская, Московская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Челябинская и Тюменская области; Татарстан, Башкортостан, Якутия и Краснодарский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций в экономику России.

- регионы  промежуточного типа, с менее  благоприятным инвестиционным климатом, невысокой деловой активностью,  средними темпами экономических  преобразований. Эта группа является  самой многочисленной, в нее входит  почти половина из 89 субъектов  РФ.

- регионы  с неблагоприятным инвестиционным  климатом, минимальной деловой активностью,  низкими темпами формирования  новых экономических структур. Эта  группа охватывает чуть более  10 регионов, в том числе, Калмыкию, Адыгею, Туву, Алтай, Ингушетию, Чукотку,  Еврейскую автономную область. [6]

Из вышесказанного следует, что для определения  благоприятности инвестиционного  климата России в целом, необходимо обратить внимание на регионы и способствовать улучшению инвестиционного регионального климата.

К факторам, благоприятствующим притоку  инвестиций в ту или иную страну, относят:

- высокий потенциал внутреннего рынка;

- высокую норму прибыли;

- низкий уровень конкуренции;

- стабильную налоговую систему;

- низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);

- эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и, тем  самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся:

- политическая нестабильность в стране;

- социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);

- высокий уровень инфляции;

- высокие ставки рефинансирования;

- высокий уровень внешнего и внутреннего долга;

- дефицит бюджета;

- пассивное сальдо платежного баланса;

- неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;

- высокие трансакционные издержки.

 

1.2 Оценка инвестиционного климата  на основании различных методов

 

Анализ  инвестиционного климата для  реципиента инвестиций является важным элементом выработки государственной  и региональной политики привлечения  и использования капитала, поскольку, он, во-первых, дает системное представление  о факторах, воздействующих на инвестора, во-вторых, предоставляет возможность  глубже оценить ситуацию в стране или в отдельном регионе, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения  партнера.

В экономической  литературе существуют различные подходы  к оценке инвестиционного климата  национальной экономики, различающиеся, в зависимости от целей исследования, по количеству анализируемых показателей  и их качественным характеристикам, по выбору самих показателей.

1. Универсальная  методика оценки инвестиционного  климата, охватывающая максимальное  количество экономических характеристик,  показателей торговли, характеристик  политического климата, законодательной  среды для инвестиций позволяет  глубоко и всесторонне оценить  ситуацию в стране на настоящий  момент и судить о возможностях  ее развития.

2. Для  сравнительного анализа инвестиционного  климата в государствах с переходной  экономикой используются специализированные  методики, делающие акцент на  темпах и перспективах реформ. Важность такой оценки определяется  тем, что новые возможности  для иностранных компаний в  этих странах прямо зависят  от того, насколько решительно  реформы будут проводиться в  жизнь.

Эти методики включают опрос экспертов, представляющих крупные банки развитых стран  и учитывают статистическую информацию о состоянии того или иного фактора. Среди характеристик этих факторов: прогнозы макроэкономических показателей; риск неплатежей за товары; риск невозврата кредитов; риск по выплате дивидендов; риск национализации, конфискации и экспроприации имущества; показатели долгов; оценки кредитоспособности стран; политика в области банковских активов, международных облигаций; политика в отношении скидок и штрафов. Россия занимает в рейтингах, проведенных на основе этих методик, одно из последних мест и уступает по инвестиционной привлекательности Чехии, Китаю, Венгрии, Польше, Литве, Румынии, Эстонии, Латвии. Данный рейтинг в определенной мере соответствует объемам иностранных инвестиций, поступающих в Россию, по сравнению с другими странами. Вместе с тем эти методы не лишены недостатков. Во-первых, они не делают различий между прямыми и портфельными инвестициями. Во-вторых, вряд ли правомерно оценивать одной совокупностью показателей инвестиционный климат в России (учитывая разнообразие условий, складывающихся в субъектах Федерации), США, Китае, Германии, с одной стороны, и Люксембурге, Эстонии, Албании и других малых странах - с другой. В-третьих, в числе показателей отсутствует инновационная составляющая, играющая все большую роль в макроэкономической динамике многих стран.

Оценка  состояния и перспектив развития инвестиционного климата в странах  Восточной и Центральной Европы, а также СНГ, в том числе  в России. Оценка проводилась по 10-балльной шкале (0 - худшая оценка, 10 - лучшая), по 10 наиболее важным экономическим и политическим показателям (экономический рост, стабильность цен, производительность труда, стабильность волюты, приватизация, инфраструктура, перспективы торговли, природные ресурсы, политическая стабильность, основы законодательства). Показала, что Россия занимает высокое место по показателю природных ресурсов и перспектив торговли - 9,3 балла, в области инфраструктуры - 4,9, политической стабильности - 5, но отстает от большинства стран Восточной Европы и Балтии.