Оценка эффективности использования оборотных средств на примере ОАО "ВымпелКом"

 

Исходя из данных таблицы  2.6, сальдо денежных потоков за отчетный период ОАО "ВымпелКом" положительное, то есть поступления превышают платежи, однако в 2011 году произошло снижение денежного потока, на что повлияло значительное снижение сальдо денежного потока от текущих операций на 40,83 %: темп роста платежей по текущим операциям (35,88 %) значительно выше темпа роста поступлений по текущим операциям (6,78 %).

Существенно увеличилось  сальдо по инвестиционной деятельности (на 88,15 %) и сальдо по финансовой деятельности (на 26,83 %).

Однако, остаток денежных средств ОАО "ВымпелКом" в 2011 году снизился на 8,94 % по отношению к 2010 году.

В следующем параграфе  проведем анализ показателей оценки эффективности использования оборотных  средств.

 

2.3 Оценка эффективности  использования  оборотных средств

 

Анализ оборачиваемости  текущих активов.

Для анализа оборачиваемости  текущих активов применяют следующие  показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- продолжительность одного  оборота;

- коэффициент загрузки;

- коэффициент мобильности.

Анализ оборачиваемости текущих активов ОАО "ВымпелКом" представлен в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 - Анализ оборачиваемости текущих активов 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста 2011 г. в % к
				2009 г.	2010 г.
Средняя величина текущих активов (итого), тыс. руб.	94 177 938	77 032 937	57 490 647	61,04	74,63
Всего сумма активов, тыс. руб.	461 377 784	358 632 836	488 207 683	105,82	136,13
Выручка от реализации, тыс. руб.	200 391 195	210 128 787	261 098 257	130,29	124,26
Длительность отчётного периода, дни	360	360	360	100,00	100,00
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, в оборотах	2,13	2,73	4,54	213,44	166,49
Продолжительность одного оборота текущих  активов, в днях	169,19	131,98	79,27	46,85	60,06
Коэффициент загрузки (закрепления) средств  в обороте, коп.	0,47	0,37	0,22	46,85	60,06
Коэффициент мобильности оборотных  активов, %	20,41	21,48	11,78	57,69	54,82

 

Из таблицы 2.7 можно сделать следующие выводы: коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2011 году по сравнению с 2009 годом возрос в 2 раза за счёт опережающих темпов сокращения средней величины текущих активов (на 38,96 %) по сравнению с выручкой (увеличение на 30,29%). В 2011 году по сравнению с 2010 годом значение коэффициента возросло на 66,49 %, за счёт опережающих темпов роста выручки (на 24,26 %) и сокращения темпов роста средней величины текущих активов (на 25,37 %).

Продолжительность одного оборота текущих активов в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 53,15 %, за счёт ускорения их оборачиваемости.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизился на 53,15 %, за счёт снижения стоимости средней величины текущих активов на 38,96 %. В 2011 году по сравнению с 2010 годом коэффициент загрузки средств в обороте снизился на 39,94 %, так же за счёт снижения стоимости средней величины текущих активов на 25,37 %.

Снижение коэффициента мобильности оборотных активов на протяжении анализируемого периода оценивается отрицательно.

Эффективность использования  запасов.

Для оценки оборачиваемости  запасов используют следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- период одного оборота

Ускорение оборачиваемости  запасов достигается за счёт сокращения времени производства и времени  обращения.

Анализ оборачиваемости  запасов ОАО "ВымпелКом" за 2009 - 2011 годы представим в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 - Анализ оборачиваемости запасов 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста 2011 г. в % к
				2009 г.	2010 г.
Сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности, тыс. руб.	2213703	5535359	4702238	212,42	84,95
Затраты в незавершённом производстве, тыс. руб.	12464	12136	0	-	-
Товары для перепродажи, тыс. руб.	0	29293	2405368	0	8 211,41
Средняя величина запасов, тыс. руб.	2226167	5576788	7107606	319,28	127,45
Себестоимость, тыс. руб.	73155641	78214890	110143698	150,56	140,82
Длительность отчётного периода, дни	360	360	360	100,00	100,00
Коэффициент оборачиваемости запасов, в оборотах	32,86	14,03	15,50	47,16	110,49
Период одного оборота запасов, в  днях	10,96	25,67	23,23	212,06	90,50

 

Из таблицы 2.8 можно сделать следующие выводы. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2011 году по сравнению с 2009 годом снизился на 52,84 %, за счёт опережения темпов увеличения запасов (в 3 раза) по сравнению с темпами роста затрат (на 50,56 %). Период оборота запасов в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличился в 2 раза, за счёт снижения оборачиваемости запасов.

Обобщённым показателем  качества дебиторской задолженности  является её оборачиваемость. Для этого  рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- период оборачиваемости дебиторской задолженности;

- доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих оборотных активах.

Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности ОАО "ВымпелКом" за 2009 - 2011 годы представим в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста 2011 г. в % к
				2009 г.	2010 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	200 391 195	210 128 787	261 098 257	130,29	124,26
Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	30 358 544	38 018 833	35 810 953	117,96	94,19
Среднегодовая стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	94 177 938	77 032 937	57 490 647	61,04	74,63
Число дней анализируемого периода	360	360	360	100,00	100,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, в оборотах	6,60	5,53	7,29	110,46	131,92
Период погашения дебиторской  задолженности, в днях	54,54	65,14	49,38	90,53	75,81
Доля дебиторской задолженности  в общем объёме текущих оборотных  активов, %	32,24	49,35	62,29	193,24	126,21

 

Из таблицы 2.9 можно сделать  следующие выводы. Если коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  стремится к росту, то он показывает, сколько раз дебиторская задолженность  оборачивается в течение отчётного  периода, а также характеризует  скорость, с которой дебиторская  задолженность превращается в денежные средства. В данном случае этот коэффициент  в 2011 году по сравнению с 2009 годом  увеличился на 10,46 %, за счёт опережающих  темпов роста выручки от продаж (на 30,29 %) по сравнению с темпами увеличения дебиторской задолженности (на 17,96 %).

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился на 31,92 %, за счёт снижения дебиторской  задолженности на 5,81 % по сравнению  ростом с выручки (24,26%).

Период погашения дебиторской  задолженности в 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 годами снизился на 9,47 % и на 24,19 % соответственно, за счёт ускорения её оборачиваемости.

Доля дебиторской задолженности  в общем объёме оборотных активов  в 2011 году по сравнению с 2009 и 2010 годами возросла на 93,24 % и на 26,21 % соответственно.

Для сокращения оборота дебиторской  задолженности необходимо:

• контролировать состояние расчётов с покупателями по просроченным задолженностям;
• использовать способ представления скидок, при досрочной оплате;
• в целях уменьшения риска неуплаты покупателями, по возможности ориентироваться на большее их число.

Таким образом, в деятельности ОАО "ВымпелКом" за анализируемый  период наблюдается ухудшение деятельности. Показатели оценки эффективности использования  оборотных средств имеют тенденцию  к снижению, что оценивается отрицательно. Поэтому в следующей главе  необходимо разработать мероприятия  по совершенствованию деятельности ОАО "ВымпелКом".

 

 

 

3 Пути повышения эффективности  использования оборотных средств

 

3.1 Общие рекомендации  по финансовому оздоровлению 

 

Анализ деятельности ОАО "ВымпелКом", проведенный во второй главе, показал тенденцию к ухудшению деятельности организации.

Необходимо определить комплекс мероприятий финансового оздоровления предприятия и сокращению затрат:

1. Снижение стоимости сырья и материалов:

• выбор оптимальных путей и средств доставки;
• улучшение системы планирования;
• сбыт продукции;
• быстрое освоение новых мощностей и технологий;
• совершенствование организации материально-технического перевооружения предприятия;
• модернизация и проведение организационно-технических мероприятий;
• осуществлять материальное стимулирование.

2. Снижение величины складских  запасов

• оптимизация системы закупок, поставок и оплаты;
• при планировании закупок проводить анализ имеющихся складских запасов;
• реализация неликвидов;
• смена поставщиков посредников;
• организация прямых поставок материалов (без посредников).

3. Мероприятия по увеличению сальдо денежных потоков:

• контроль за текущими поступлениями и платежами;
• участие в федеральных целевых программах, что позволит увеличить выручку от продаж.
• более тщательный отбор работников по квалификации может сократить расходы по оплате труда.
• продажа внеоборотных активов.
• приобретение краткосрочных ценных бумаг с высокой доходностью.

4. Сокращение  дебиторской задолженности до  ее нормальной величины, а также  доли в составе оборотных активов.

- выбор  надежных партнеров по бизнесу  и оптимальная схема взаимодействия  с ними (оценка деловой репутации  партнеров, систематический контроль  за задолженностью партнеров  и управление ею);

- обращение  к принудительному взысканию  долгов через арбитражный суд.

 

3.2 Мероприятия по повышению  эффективности оборотных средств

 

Повышению эффективности оборотных средств способствует экономическое стимулирование их рационального использования.

С затруднениями в расчётах, недостатком  финансовых ресурсов нередко сталкиваются не только убыточные предприятия, но и множество рентабельных фирм. Для  снижения подобных финансовых затруднений  необходима оптимизация денежных потоков  в отношениях между предпринимателями. Выбор оптимальных решений в  финансовых отношениях возможен на основе аналитических расчётов. Анализ денежных потоков способствует увеличению сумм и сокращению сроков поступлений  средств на счета предприятия. Ускорение  денежных поступлений, в свою очередь, повышает эффективность их использования. Анализ результатов этого ускорения  и расходов по его обеспечению  поможет предпринимателю извлечь  максимум выгоды в расчётных отношениях. Особенно актуален данный анализ в условиях инфляции и нарушении платёжной дисциплины.

На основе предлагаемой Черновым А. В. методики предприятия могут определить меры по совершенствованию системы  учёта расчётных операций, выработать рекомендации по созданию механизма  улучшения расчётных отношений, обеспечить максимальный эффект от этих отношений, улучшить финансовый результат [28].