Оценка кредитоспособности предприятия

     Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату.

     Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

     При анализе дебиторской задолженности  необходимо обратить внимание на сроки  ее погашения, поскольку поступление  долгов может стать для заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

     При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.⁶

     При оценке состояния кредиторской задолженности  необходимо убедиться, что заемщик  в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том  или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

     Важным  позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

     Вместе  с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин:

     1. Финансовое положение Заемщика  в большинстве случаев не является  определяющим фактором при оценке  инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

     2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации проекта.

     3. При привлечении иностранных  кредитов на цели инвестиционного  финансирования для иностранного  кредитора (инвестора) определяющее  значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности  и финансовой устойчивости проекта.

     4. Большое значение также имеют  такие показатели как: "кредитная  история" Заемщика, репутация  и квалификация руководителей  Заемщика, "арбитражная" история  Заемщика, наличие и результаты  аудиторских проверок и др.⁷

     Для уяснения положительных и отрицательных  аспектов отечественной системы  оценки кредитоспособности заемщика необходимо рассмотреть опыт экономически развитых стран в данном вопросе.

     Банки развитых капиталистических стран  применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

     В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые банками Соединенных  Штатов Америки - самой экономически развитой страны мира.⁸

     Ряд американских экономистов описывает  систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

• ликвидности фирмы;
• оборачиваемости капитала;
• привлечения средств;
• показатели  прибыльности.

     К первой группе относятся коэффициент  ликвидности (К_л) и покрытия (К_покр).

     Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность. ⁹

     Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

     Показатели  оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

     Коэффициенты  привлечения (К_привл) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу, показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.¹⁰

     С третьей группой показателей  тесно связаны показатели четвертой  группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли  в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициентов привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

1.3.Методика  анализа кредитоспособности заемщика.

Глава 2. Анализ процедуры  заключения кредитного договора фирмы                 ( на примере АО  «Таттуу»)

2.1.Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

  Объектом  исследования является производственное предприятие АО “Таттуу”.

  Фрунзенская кондитерская фабрика, а ныне АО “Таттуу” организовано в марте 1962 года на базе действующих двух артелей – “Кондитер” и “Пищевкус”, входящих в систему местного хозяйства Кыргызской ССР.

  В середине первого полугодия 1965 года артель переименовалась на Фрунзенскую бисквитную фабрику. За короткий промежуточный период бисквитная фабрика превратилась в крупное кондитерское предприятие Республики. Основное внимание сосредоточено на выпуск кондитерских изделий.

  В ноябре 1992 года филиал Бишкекской фабрики вышел из объединения и присвоен статус самостоятельной единицы – Бишкекская кондитерская фабрика.

  В марте 1993 года фабрика была преобразована  в АО “Таттуу” на основании постановления правления, в соответствии с Законом “Об общих началах разгосударствления, приватизации и предпринимательства в Кыргызской Республике”.

  Списочный состав рабочих мест – 250 человек.

  Основной  вид деятельности – производство кондитерских изделий.

  За  2010 год объем выпущенной продукции составил – 31501,9 тыс. сом.

  Объем реализованной продукции – 29561,8 тыс. сом.

  Фонд  заработной платы составил 2812,2 тыс. сом.

  Уплачено  в бюджет налогов всего – 2848 тыс. сом.

  Налогооблагаемый  доход составил – 338 тыс. сом.

  Дебиторская задолженность – 2218 тыс. сом.

  Задолженность по заработанной плате – 176,4 тыс. сом.

  В связи с осуществлением учетной  политики на основании Кыргызских стандартов бухгалтерского учета в АО “Таттуу” действуют следующие методы учетной политики:

  Начисление  амортизации основных средств и  нематериальных активов. (КСБУ №8) Метод уменьшающегося остатка

  Метод средневзвешенной стоимости в оценке товарно – материальных запасов (КСБУ №5)

  Метод производственной себестоимости в  оценке запасов готовой продукции (КСБУ №5)

  Метод начислений в признании дохода от реализации продукции (КСБУ №3, КСБУ №7)

  Метод обязательств по применению эффекта  временных разниц при учете налога на доход (КСБУ №9)

2.2.Анализ  финансового состояния  предприятия-заемщика

 

  Для управления деятельностью промышленного  предприятия, помимо правильной регистрации момента возникновения обязательств, их оценки и классификации необходимо более детальная информация об обязательствах предприятия в финансовой отчетности предприятия, чтобы пользователь отчетности мог увидеть воздействие таких обязательств на ликвидность и рентабельность. Целесообразно увеличение объема информации о финансовых инструментах. К ним относится любой вид контракта, который приводит к возникновению статьи по информации об активах одного предприятия и статьи  по информации об обязательствах другого предприятия. Большое внимание необходимо уделять  таким  видам финансовых инструментов как финансовые обязательства: займы, закладные, облигации.

  При помощи экономического анализа познается  сущность хозяйственных процессов, оценивается хозяйственная ситуация, выявляются резервы производства и подготавливаются научно обоснованные решения для планирования и управления. Многообразие функций экономического анализа в системе управления производством порождает многообразие его целей и задач. В связи с этим в теории и практике выделяют различные виды экономического анализа. Вид экономического анализа представляет собой теоретическое и практическое обособление аналитической работы, осуществляемой в процессе управления производством. Соответствующий процесс специализации характерен и для аналитической работы.

  Рассмотрим  состояние обязательств АО “Таттуу” как элемента пассивов предприятия:

  Таблица 2.1.

  Динамика  структуры пассивов АО “Таттуу” (тыс. сом)