Оценка стоимости предприятия

После введения в России обязательного  страхования автогражданской ответственности (ОСАГО) резко возросло число обращений  в оценочные фирмы лиц –  участников дорожно-транспортных происшествий (ДТП).  Тенденция  увеличения числа компаний, имеющих лицензию на оценочную деятельность с начала 2004г. в основном связана именно с развитием данного сегмента в  оценке  движимого имущества. Однако, большое количество (около 25-30% от общего числа) отчетов по определению стоимости ущерба от ДТП никак не согласуется с размером выручки от данной сферы оценки. Стоимость услуг по определению ущерба от ДТП довольно низка. Оценочные компании сталкиваются с давлением страховых корпораций, новых конкурирующих фирм, вынуждающих их снижать стоимость услуг. Как следствие, выручка от данного вида деятельности в оценке не превышает 10% от общей выручки фирм по оценке всех типов имущества.

Неоднозначна  и своеобразна ситуация в сфере  оценки нематериальных активов. Количество отчетов по оценке объектов интеллектуальной собственности в целом по России пока не превышает 1% от общего количества отчетов, а в Западно-Сибирском  регионе составляет 0,3%. В выручке  фирм, специализирующихся на оценочной  деятельности, доля от оценки нематериальных активов составляет не более 0,01%. Основная часть работ по оценке большинства  фирм сосредоточена в области оценки объектов недвижимости, имущественных комплексов и бизнеса предприятий. Однако, при этом необходимо принять во внимание, что при оценке акций, долей в капитале или бизнеса работающего предприятия, оценщики безусловно выделяют нематериальные активы оцениваемого бизнеса. С учетом этого, оценщики, так или иначе, сталкиваются с оценкой нематериальных активов каждый раз, когда проводят оценку бизнеса предприятий, так большинство из них реально владеют интеллектуальной собственностью. Практика развития оценки стоимости нематериальных активов показывает, что выделяются в основном 3 цели: постановка на баланс, внесение вклада в уставный капитал создаваемого предприятия и оценка интеллектуальной собственности в составе бизнеса действующего предприятия. При этом пока еще небольшое значение имеет собственно оценка в целях постановки на баланс, так как в данном случае предприятие сталкивается с многочисленными финансовыми и налоговыми проблемами. Постановка на баланс нематериальных активов не только повышает налогооблагаемую базу по налогу на имущество (2,2 % от остаточной стоимости актива), но и ставит сложный вопрос об оплате налога на прибыль и НДС по новым появившимся в активах предприятия объектам собственности. При необходимости постановки на учет нематериальных активов большинство собственников прибегают к возможности их внесения в уставный капитал в виде имущественного (не денежного) вклада. При этом законодательно необходима оценка рыночной стоимости подобного вклада. Однако все же до сих пор большинство работ по оценке нематериальных активов скрыто под сферой оценки бизнеса.

Нередко оценка ряда активов предприятий  в целях залога предполагает проведение расчетов по оценке стоимости всего  бизнеса. Это обосновывается не только экономическими, но и юридическими причинами. Так, к примеру, при оценке сложного производственного комплекса оборудования, составляющего основную часть активов предприятия, как в балансовой стоимости основных средств, так и в производственном процессе, оценка бизнеса обоснована экономическими соображениями того, что объект оценки создает основной поток доходов действующего предприятия и без его работы становится бессмысленным практически весь бизнес. Однако при оценке ряда активов, к примеру, нефтедобывающих скважин, более обоснованы именно юридические соображения. Продажа и эксплуатация одной скважины или трубопровода экономически реальна, однако невозможна юридически. Как правило, лицензии на право пользования недрами выдаются предприятиям, осуществляющим изучение недр и добычу на довольно большой срок без права передачи. Соответственно, при продаже скважины (и других подобных активов) новый собственник не имеет права эксплуатировать приобретенный актив, так как не имеет лицензии на пользование недрами месторождения. В обоих приведенных случаях в целях обеспечения кредита предметом залога целесообразно выбрать бизнес предприятия и соответственно проводить оценку его рыночной стоимости. 

Тенденция  расширения сферы применения услуг по  оценке  имущества показательна и еще в одном случае. В связи с ограниченностью предложения земли и все возрастающим спросом на нее в центрах городов России строительство ведется зачастую с ущемлением интересов смежных собственников. Так, к примеру, рядом с недавно построенным элитным коттеджем в тихом центре города может возникнуть 9-ти этажный жилой дом. А вид на детскую площадку в небольшом парке из окон квартиры старой хрущевки может быстро измениться в связи со строительством на их месте в рекордно короткие сроки торгово-офисного центра или многоэтажного паркинга. Нередко рыночная стоимость ранее построенных объектов падает пропорционально росту плотности застройки. В настоящее время все чаще оценщики сталкиваются с задачей оценки величины снижения стоимости объекта. И как правило, подобные отчеты попадают на стол судей.

В последние  годы развитие оценочной деятельности в России прошло несколько очень  значимых в своем развитии этапов. Необходимо осознать, что для клиентов оценочных фирм важна не только международная  сертификация, соответствие международным  требованиям, но прежде всего качество и ширина спектра оказываемых  услуг. 
 
 

2.2. Перспективы развития оценочной деятельности в России

      Независимая оценка стоимости является информационной основой для принятия эффективных  решений, как в частном, так и  государственном секторах экономики, способствует защите имущественных  прав участников гражданских отношений. Таким образом, развитие оценочной  деятельности является в современной  России важным аспектом развития гражданского общества и рыночных отношений в  экономике.

      Вместе  с развитием рынка в России за последние 10 лет оценочная деятельность прошла “с нуля” путь становления  и к настоящему времени сформировалась как самостоятельная сфера деятельности в экономике.

      Сложился  единый рынок оценочных услуг. В  настоящее время в рамках единых требований на основании федеральной  лицензии оценочную деятельность осуществляют более 5300 юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

      Сформирована  система государственного регулирования  оценочной деятельности, основанная на Федеральном законе “Об оценочной  деятельности в Российской Федерации” и включающая контроль за соблюдением  оценщиками требований и условий, стандарты  оценки и методические рекомендации, требования к образованию специалистов.

      Развиваются саморегулируемые организации оценщиков. Налажено их взаимодействие с Минимуществом  России по всему спектру проблем  развития рынка оценки. Появляется первый опыт взаимодействия саморегулируемых организаций оценщиков с различными группами потребителей услуг по оценке. Осуществляется взаимодействие с международными профессиональными объединениями  оценщиков: Международным комитетом  по стандартам оценки (IVSC), Европейской  группой ассоциаций оценщиков (TEGoVa). Представительство российских оценщиков  в этих организациях, постоянный обмен  информацией, перевод Международных  и Европейских стандартов оценки, участие в международных научных  конференциях содействует развитию национальной системы оценки в России, а также согласованности в  развитии оценки в странах СНГ.

      Саморегулируемыми организациями оценщиков приняты  стандарты профессиональной деятельности, документы об этике бизнеса оценщика, проведении контроля качества профессиональной деятельности оценщиков, входящих в ту или иную саморегулируемую организацию. Предприняты шаги к объединению ряда саморегулируемых организаций оценщиков.

      Развивается методологическая база оценки, учитывающая  международный опыт, а также особенности  развития экономики и правового  регулирования в России. Минимуществом  России в развитие стандартов оценки утверждены методические рекомендации об определении рыночной стоимости  интеллектуальной собственности, земельных  участков, права аренды земельных  участков. Ряд методических материалов, обобщающих опыт проведения оценочных  работ в России, издан Торгово-промышленной палатой Российской Федерации. Российским обществом оценщиков переведена последняя редакция Европейских  стандартов оценки. За последние годы в России издано большое количество научной и учебной литературы по оценке. Все вместе это способствует преодолению методического вакуума  в оценочной деятельности.

      Развитие  оценки в Российской Федерации было бы невозможно без системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации специалистов-оценщиков. Одним из важных событий на этапе становления  оценочной деятельности в России стало проведение в 1993 году семинаров  по оценочной деятельности, организованных Институтом экономического развития Всемирного Банка. Заметный импульс развитию образования  в сфере оценки был дан в  ходе формирования и развития лицензионных требований к деятельности оценщиков. В настоящее время подготовка, профессиональная переподготовка повышение  квалификации оценщиков осуществляется более чем в 70 расположенных на всей территории Российской Федерации  образовательных учреждениях, прошедших  согласование базовых образовательных  программ в Минимуществе России. Развитие обучения оценщиков, соответствующий  передовой опыт активно обсуждается  в рамках работы секции оценки Учебно-методического  объединения (УМО) специальности “Финансы и кредит”.

      В России формируется опыт оценки в  ходе реорганизации крупных имущественных  комплексов с участием международных  и российских оценочных компаний. Обсуждение этой работы на ее различных  этапах способствует росту культуры оценки, а также культуры управленческих решений в Российской Федерации.  
          С развитием экономической реформы в России, ростом частной инициативы, ростом конкуренции, увеличением количества сделок с разнообразными экономическими ресурсами растет востребованность независимой оценки стоимости. Многосторонний анализ наиболее эффективного использования различных объектов, проводимый в ходе работы оценщиков, применение различных методик оценки способствуют в целом росту культуры управленческих решений в сфере экономики. Специалисты, обладающие знанием технологии оценки, являются интеллектуальным капиталом, необходимым для осуществления экономических преобразований.

      Вместе  с этим, востребованность оценки предъявляет  растущие требования к качеству работы оценщика. Решение этой ключевой для  рынка оценки задачи решиться при  тесном взаимодействии государства, саморегулируемых организаций оценщиков, образовательных  учреждений, потребителей оценочных  услуг.

Заключение

В России история развития оценочной деятельности распадается на два  периода: дореволюционный  и современный. Уже  в 1992-93 гг. отдельные  специалисты начали заявлять о себе как  о профессиональных оценщиках. В 1993 году была создана первая общероссийская профессиональная организация оценщиков - Российское Общество Оценщиков.

Оценка  в современных  условиях развивалась  первоначально усилиями частных лиц, потом  добавились стандарты  профессиональных организаций, появились специальные  законы и акты регулирующие.

В новейший период четко  определились два  направления оценки:

? для  государственных нужд

? для  нужд частных собственников и  других частных юридических и  физических лиц.

Главные моменты взаимодействия заказчика  и оценщика были законодательно закреплены в 1998 году федеральным законом об оценочной деятельности. Наряду с  федеральными и местными законами в  систему государственного регулирования  оценочной деятельности входят и  соответствующие подзаконные акты.

Цели, задачи, направления и принципы государственного регулирования системы оценочной  деятельности в стране определяет Концепция  развития оценочной деятельности в  Российской Федерации. Согласно этой Концепции, вопросы создания и развития правового  государства включают в себя целый  комплекс мер по обеспечению равных прав всем членам общества, включая  и имущественные права. Необходимыми гарантиями при этом является справедливая оценка этих прав.

Исследуя  мировой опыт развития оценки в современной  России возможно развивать национальную систему оценки. Нельзя слепо копировать опыт других стран или создавать  принципиально новых подходов, не учитывающих общемировые тенденции  в развитии оценочной деятельности.

Формирование  оценки возможно только на основе создания общего правового, методологического  и информационного пространства на всей территории Российской Федерации. Создание изолированных региональных или ведомственных нормативных  и инструктивных актов или  иных документов, не связанных с  общей системой оценки в РФ, является недопустимым.