Оценка структуры оборотного капитала на примере предприятия «Glance»

Из таблицы 2.6 мы видим, что наибольшую долю в структуре текущих активов имеют активы второй группы – быстрореализуемые активы, и они продолжают увеличиваться. Также можно отметить один положительный момент в том, что наиболее ликвидные активы растут, а сумма краткосрочных финансовых обязательств снижается, то есть это будет способствовать росту показателей ликвидности.

Используя данные таблицы 2.6 проведем анализ коэффициентов ликвидности торговой организации, все расчеты выполним в таблице 2.7.

Из таблицы 2.7 и рисунка 2.7 мы видим, что с 2007 года наметилась динамика роста показателей ликвидности.

Таблица 2.7 – Показатели ликвидности

В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности имеет низкое значение 0,04, что ниже нормативного 0,15-0,25. Низкое значение указывает на низкую платежеспособность торговой организации «Glance» .

Таким образом, организация сможет только 4 % краткосрочной задолженности погасить в ближайшее время.

Рисунок 2.7 – График показателей ликвидности

В 2008 году наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности до 0,27, а в 2009 году данный коэффициент вырос до 0,49 (достаточно высокое значение показателя), все это свидетельствует об увеличении платежеспособности данной организации.

Коэффициент общей ликвидности («критической оценки») в 2008 году увеличился с 1,67 до 1,8, а в 2009 году увеличился до 2,45, что соответствует рекомендуемому значению 0,5-0,8. Данный коэффициент показывает прогнозируемые возможности предприятия в условиях современного расчета с дебиторами. Коэффициент текущей ликвидности в 2007-2009 году имеет значение в пределах рекомендуемого 1-3,5. Таким образом, у предприятия «Glance» достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Проведем анализ состояния оборотных средств.

Таблица 2.8 – Показатели характеризующие состояние оборотных средств

Продолжение таблицы 2.8

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Величина этого коэффициента не должна быть меньше 0,5, что соблюдается в данной торговой организации и свидетельствует о финансовой устойчивости. Однако в 2008 и 2009 годах происходит небольшое снижение доли оборотного капитала в собственном, но по прежнему данный коэффициент имеет высокое значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов. В 2007 году данный коэффициент составил 0,734, в 2008 году коэффициент увеличился до 1,265, а в 2009 – до 1,718, увеличение данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств показывает какая часть запасов покрывается собственными оборотными средствами, снижение данного коэффициента свидетельствует об увеличении собственных оборотных средств и снижении запасов. Так в 2009 году доля за пасов в структуре собственных оборотных средств составила 58,1 %, снижение данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. С 2007 года по 2009 год данный коэффициент немного вырос, и составил 0,745, что является достаточно высоким значением и свидетельствует о финансовой устойчивости данной торговой организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю собственных оборотных средств в структуре хозяйственных средств организации. В 2009 году данный коэффициент имеет достаточно высокое значение 0,604, что характеризует структуру баланса удовлетворительной, а торговую организацию – платежеспособной. Динамика роста данного коэффициента рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент покрытие имеет высокое значение в 2007 и 2009 году, что свидетельствует о высокой платежеспособности организация. Данная торговая организация может выступать деловым партнером для инвесторов и кредитор.

Коэффициент покрытия запасов характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия. В 2007-2009 годах данный коэффициент имеет положительное значение, это говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, а не приобретены за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

2.3 Источники формирования оборотных средств

Главную роль в организации текущей деятельности организации играют собственные оборотные средства, так как они обеспечивают ее имущественную и оперативную самостоятельность.

Первоначальное формирование собственных оборотных средств происходит в период создания фирмы, когда их источником служит уставный капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия используют текущие начисления, приравненные к собственным оборотным средствам. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по: заработной плате персоналу; платежам в бюджет и внебюджетные фонды; оплате дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Наряду с собственными источниками формирования оборотных средств существуют также привлеченные и заемные источники. К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, то есть текущие начисления - кредиторскую задолженность. Такая задолженность возникает зачастую вполне закономерно как результат действующего порядка расчетов между фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредиторской задолженности может явиться следствием нарушения фирмой платежной дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц - учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности у них, как правило, ниже, чем у использующих наряду с собственными, заемные средства.

Таблица 2.9 – Состав и структура источников формирования оборотных

                        средств торгового предприятия «Glance».