Оценка структуры оборотного капитала на примере предприятия «Glance»

Рисунок 2.8 – Состав и структура источников формирования

оборотных средств торгового предприятия «Glance»

Основными источниками формирования оборотных средств в 2007 году являются привлеченные источники (кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами) – 41,28 % и долгосрочные источники – 41,25%. В 2008 году происходит увеличение привлеченных источников, что способствует росту их удельного веса в структуре источников формирования оборотных средств до 50,38 %. В 2008 году также одним из основных источников формирования оборотных средств являются долгосрочные источники которые составили в структуре 45,62 %, то есть их рост составил 4,37 % или 2996 тыс. р.

В 2009 году продолжают увеличиваться долгосрочные источники формирования оборотных средств до 60,37 % в структуре. Заметно снижаются привлеченные источники до 18,64 % и резко увеличиваются краткосрочные кредиты и займы, которые на конец 2009 года составили 20,69 % в структуре источников формирования оборотных средств.

В 2007-2009 годах текущие начисления, приравненные к собственным имеют небольшой удельный вес 0 %, 2,62 % и 0,29 % соответственно.

Таблица 2.10 – Динамика источников формирования оборотных средств

Из таблицы 2.10 мы видим, что с 2008 года наметилась динамика роста долгосрочных источников оборотных средств и за два года их рост составил 5346 тыс. р. или в структуре 19,12 %. Прирост краткосрочных кредитов и заемных средств за два года составил 1388 тыс. р. или в структуре 3,22 %. Также увеличились за два года текущие начисления, приравненные к собственным оборотным средствам на 53 тыс. р. или в структуре 0,29 %.

В 2009 году по сравнению с 2007 годом происходит снижение в структуре источников формирования оборотных средств привлеченных источников на 2159 тыс. р. или в структуре на 22,64 %.

Проведем анализ обеспеченности запасов источниками торгового предприятия «Glance».

Реальный собственный капитал совпадает с величиной чистых активов. В состав чистых активов, принимаемых к расчету, включаются:

       внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

       оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

       долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

       краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

       кредиторская задолженность;

       задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

       резервы предстоящих расходов;

       прочие краткосрочные обязательства.

Таким образом, формула расчета реального собственного капитала по Балансу предприятия следующая:

РСК = стр.300 – (стр.590 + стр.690 – стр.640)                (2.1)

2.4 Показатели эффективности использования оборотных средств

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателя, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства.

Показатели эффективности использования оборотных средств отражают эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производства денежных ресурсов и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).

Таблица 2.12 – Расчет показателей эффективности использования оборотных

                          средств

В 2009 году деловая активность организации достаточно высокая, продолжительность одного оборота составляет 115 дней, что на 33 дня меньше предыдущего года. Количество оборотов в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличилось, что привело к снижению на 33 дня периода от вложения финансовых ресурсов до создания финансового результата. Снижение продолжительности оборота характеризуется положительно.

Определим влияние изменения оборачиваемости на изменение объема реализации:

   (2.2)

2008 год: тыс. р.

2009 год: тыс. р.

Сумма высвобожденных средств в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств в 2009 году составила 5268,5 тыс. р. В 2008 году из-за роста продолжительности оборота на 1 день способствовало вовлечению дополнительных оборотных средств в сумме 107,8 тыс. р.

Определим влияние изменения оборачиваемости на изменение прибыли:

                                    (2.3)

2008 год: тыс. р.

2009 год: тыс. р.

Рост коэффициента оборачиваемости в 2009 году привел к увеличению прибыли предприятия на 633,6 тыс. р. А в 2008 снижение коэффициента оборачиваемости на 0,02 пункта привело к снижению прибыли на 26,2 тыс. р.

Определим, какие факторы повлияли на увеличение коэффициента оборачиваемости в 2009 году методом цепных подстановок:

;

;

.

3,59 – 2,43 = 1,16 об.

3,14 – 3,59 = -0,45 об.

Увеличение выручки от реализации привело к росту коэффициента оборачиваемости на 1,16 оборота, а рост оборотных активов привел к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 0,45 оборота.

Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица  2.13 – Анализ продолжительности оборота дебиторской

                           задолженности за 2007-2009 гг

Количество оборотов дебиторской задолженности в 2008 году уменьшилось на 0,86, что привело к росту на 9 дней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Возвращение долгов на данном предприятии можно отнести к не длительному периоду, однако заметим, что произошло увеличение этого периода, что характеризуется отрицательно.

В 2009 году количество оборотов дебиторской задолженности в 2009 году выросло на 1,43, что привело к снижению на 14 дней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, что характеризуется положительно.

Выручка от реализации в 2009 году увеличилась на 48,1 %, а дебиторская задолженность снизилась на 17,3 %, что и привело к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 26,3 % и способствовало снижению продолжительности оборота на 20,8 %. Основным фактором оказавшим влияние на изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является увеличение выручки от реализации.

Проанализируем оборачиваемость производственных запасов торговой организации ИП Спиридонова.

Таблица 2.14 – Анализ продолжительности оборота производственных запасов